09年新贵上海鑫狮资产管理有限公司总裁迈克·吴

09年新贵上海鑫狮资产管理有限公司总裁迈克·吴

(2009-09-12 21:45:25)转载 标签：

杂谈

　本周五晚，上海鑫狮资产管理有限公司总裁迈克·吴接受本报邀请，亲临成都给成都股民做了一场精彩的演讲!在演讲之前，迈克·吴在百忙之中抽出时间，就如何成功投资A股等问题，接受了《每日经济新闻》记者的专访。

　　话题1原则与趋势

　　遵循八大原则把握趋势和历史

　　NBD：你们在3400点的关键点位唱空，看准了大市。能给我们谈谈你的研究分析方法吗?

　　迈克·吴：我们遵循以下8个方面的原则：第一，永远快速停损;第二，永远不猜测指数的头部和底部;第三，永远只做右侧交易;第四，永远只投盈利能力不断增强的企业;第五，永远只买价格有持续向上动能的股票;第六，永远不要听消息交易股票;第七，要制定适合自己盈利模式的增值交易方法;第八，长期投资就是你的账户资产要保持长期增值趋势。

　　NBD：什么是股市中的趋势?如何理解?

　　迈克·吴：趋势并非K线图上所发生的情况，那并不是趋势的发生，而是趋势的结果。也就是说，99.99%的投资者看到的趋势，事实上已经是确认的上升通道(已经涨好30%)或下降通道(跌去30%)，这时，已经错过了最佳的卖出或者买入时机。

　　要把握趋势，重要的是对形成趋势的那股力量进行解读。趋势的形成是靠资本市场大波动背后的推动力量，这股力量是以“资产基本面好转”配合“政策推多”，最终以资金为王的技术面来加以印证的一股动能。

　　NBD：做好这些就能在A股成功吗?

　　迈克·吴：还有一点是非常重要的，就是研究历史，特别是美股的历史。

　　我们公司对美国股市100年的历史波动趋势进行了深入研究，我们发现，美国道琼斯指数1929年的大头部，和纳斯达克指数2000点大顶部的形态几乎是一样的。研究历史，让我们躲过了2008年的大熊市。

　　我们认为，资本市场就是历史重复的舞台。

　　话题2进场与退场

　　在底部右侧进场 快速停损

　　NBD：你每次对市场进行分析时，首先要讲的就是大盘，你是否认为大盘决定一切?

　　迈克·吴：对。我们公司最强就是研究大盘方向，判断大行情的头部和底部的最早右侧确认点。在资本市场，99%的个股是跟着大盘跑的，所以大盘趋势的研究决定“股市最终生存战”的大方向。对于一轮大趋势来说，投资者要坚决只在底部形成后的右侧迅速进场，而不要在左部的半山腰上买股。每次的大盘头部和底部有雷同，也有区别，每个投资者都应该仔细研究。

　　NBD：经常看你在报告中说，一定要选择领导板块中的领导股，那么，应该如何选择?

　　迈克·吴：我提几个思路吧。第一，为什么券商和基金永远无法在早期发现领导股?第二，领导股和黑马股的区别在于不需要坐庄和爆炒，企业有基本业绩支撑。第三，一个板块中只有一朵红花不会是领导板块。第四，永远要有培养和区分重中之重的能力，不要被研究报告所左右。第五，企业的好坏和它的业绩成长性是成正比的。第六，熊市中是发现未来大牛股的重要时期。第七，每一轮新牛市几乎很少重复过去的超级牛股。

　　在上一轮牛市中，我们公司就成功地选择了领涨板块中的领导股，那轮行情的领导板块是高端白酒，而领导股并非贵州茅台，而是泸州老窖。

　　NBD：会买是徒弟，会卖是师傅。您能透露下如何卖出吗?

　　迈克·吴：任何股票，只要较买入价下跌5%~8%，应立刻停损。只要快速停损，良性获利，当你退休离开市场的那一刻，你就是股神巴菲特。

　　NBD：经过上一轮牛市的洗礼，很多人大谈价值投资，不愿卖出，在暴跌中亏损累累，甚至在今年也没赚到大钱，你认为真正的研究应该怎么做?

　　迈克·吴：我的观点是，只有技术结合数据，由价值形成趋势后配合大盘上升趋势的投资法则才是制胜之道。其实，投资的本质是买了就是为了卖，不在于每次都要对，而是一定要在发现明显错误的时候停损卖出。

　　话题3仓位与板块

　　保持仓位“轻松”控制收缩度

　　NBD：近期你们的操作策略是什么样的?

　　迈克·吴：清仓持现或轻仓操作，风控第一。建议投资者只少量资金参与既有基本面支撑，又有技术面支持的新领导股。

　　NBD：主要关注哪类的股票呢?

　　迈克·吴：当前买入创新高的技术面和基本面双重扎实的成长股更为可靠，因为企业的业绩是最终推动资本市场上升的动力。我们并不推荐钢铁板块，在没有体现业绩之前，其个股的风险远超其他业绩还在上升途中的股票。

　　NBD：对于蓝筹股，你们的看法是什么?

　　迈克·吴：在市场进入7月的风险积聚之际，整个大盘蓝筹板块都在积聚动能，多数行业龙头的估值还处在市场的中端。

　　近期，大盘蓝筹股的吸引力已经得到充分的体现，并成为目前市场转换的热点。包括金融、地产、煤炭、钢铁等重点行业的大市值蓝筹股将成为市场下一阶段的投资宝地。如果指数继续走强，市场会形成一批 “资本内核心凝聚力”的龙头股，包括大盘股和中小成长股。

　　新的上升通道开始之时，大牛股将从基本面和技术面扎实的、且前期没有大幅度上涨的个股中产生。

　　NBD：你们还是继续看空市场?

　　迈克·吴：我们继续建议投资者把仓位的幅度保持在你能够时刻保持轻松的状态，并且控制仓位的收缩度。在应该无所事事的时候要耐得住寂寞;但一旦变盘开始，我们的速度就要就像猎豹出击一样快。