索罗斯反身理论透视中国经济万象

来源:百度文库 编辑:神马文学网 时间:2024/03/29 16:52:46
2007年初,股市超过3000点时候,左小蕾就开始不断说股市有泡沫,股市会下跌,结果呢,股市一飞冲天超过6000点。最后左小蕾自己都不好意思再说股票。但是现在的结果证明,她当初的判断实际还是有点道理的。为什么当初左小蕾正确判断股市存在泡沫的时候,股市却并不下跌,而且还加速上涨呢?

  另一个问题是,按西方经济学理论,价格和需求的关系应该是:价格上涨,需求下降;价格下跌,需求上涨。但是,在现在的房地产却违背这个经济规律。大家看见的结果是:房价越上涨,房屋购买需求越大;房价一旦下跌,房屋反而滞销。比如:2008年房地产大幅调整期间,房地产交易量大跌。中介大量倒闭;2009年房价涨幅惊人,房屋销售创新高。这些问题,西方经济学理论怎么无法解释呢?
  
   大家,再来看看索罗斯的反身理论吧。
  
   索罗斯反身理论的前提是:
  
   1,人们对事物的认识天生就不完整;
  
   2,人们自己本身就是市场参与者;
  
   由于索罗斯的反身理论比较复杂,所以我结合自己的理解简单描述如下:
  
  由于人们对事物的认知天生不完整,当人们对事物发展趋势的方向判断出现集体错误的时候,人们根据自己的判断,付诸行动,参与市场交易。由于人们自己本身就是市场的主体,当大量的市场参与者付诸行动的时候,会造成市场结果和参与者判断一样的结果。而这样的结果,让本来应该是错误的判断,却被市场临时证明是正确的。而这临时的正确结果,让本来判断错误的市场参与者洋洋得意,更加强化了他们的错误判断。市场参与者继续按他们的错误判断付诸行动,由于他们的行动严重的影响了市场结果。所以,市场结果再次符合他们的判断。市场参与者错误判断----付诸行动---市场结果符合市场参与者的判断----市场参与者错误判断强化----付诸行动 这样不断反复实际结果是错误意识强化,而市场不断向错误的方向发展。这就是市场错误自我强化过程。直到错误被强化极端,最后崩溃。
  
  但是,这个循环并非不能打破,只要能改变市场参与者的市场判断方向,循环就可以随时终止。因为只要市场参与者的市场判断改变,并付诸行动,市场的中博弈的力量扭转,市场的结果一旦变化,其它市场参与者错误判断意思从强化中突然逆转。更多的市场参与者改变自己以前的市场行为,这样市场结果就会大逆转,这种循环就可以被强制终止,并开始反方向的循环。
  
   以上就是我在看完索罗斯的反身理论后,自己的领悟。现在我们在用这个理论来解释我们生活中的一些反常现象。
  
   2007年初,股市从2005年的1000点已经上涨到3000点,已经开始出现泡沫的时候,因为股市长期的上涨,很多对股票价值根本不熟悉的人,当时认为股票必定会继续上涨。甚至有些人认为股票会只涨不跌(就像现在很多人认为房价是不可能下跌一样),由于很多人在当时的股市上涨中赚了不少的钱,在赚钱效应影响下,很多根本不知道股票内在价值,甚至连股票是什么都不知道的人,开始纷纷开户进入股市。当时左小蕾不断的提醒股票投资者,说股票已经开始出现泡沫,股市会很快下跌。然而,因为众多新生力量加入股市,在大量资金进入股市的推动下,结果呢?股市在左小蕾不断的警告中不断上涨,由于市场的结果,一再证明左小蕾的判断是错误的,同时一再证明那些散户的判断是正确的。股市看多者在股市上涨中,更加坚定了自己的判断,资金源源不断的投入股市,对唱衰的经济学家嗤之以鼻。于是,当时唱衰股市的经济学家,反而成为人们嘲笑的对象,于是,唱衰股市的经济学家纷纷闭嘴了。当有人在左小蕾,面前提起股市的时候,左小蕾居然只能说,不谈股市,只谈经济问题。然而,就在大家都认为股市还将大涨的时候,由于,危机感强烈的人,不断抛售,加上新生力量越来越少。最后股市开始一路下跌,在不断下跌中,人们下跌的意识不断被强化,纷纷抛售,最后股市从6000多点,一路下跌到1600多。下跌中形成负反馈。
  
  从这上面可以看出一个现象,人们在股市上涨的时候,股票会不断上涨意识不断强化。但是,在下跌的时候,股票下跌的意识不断被强化。可见人们对事物的判断,受以前事物变化的影响极大,比如,在股票6000点的时候,很多人认为股票还会上涨,但在股票下跌到1600多点的时候,人们反而认为股票还会下跌。从人们对股票价值判断相差如此大的可以看出,人们的确对很多事物的认识是天生不完整的。
  
  我们再来分析现在的房市,同样的道理。大家在房价上涨的时候,认为房价还会上涨,在房价下跌的时候,认为房价还会下跌。所以才会出现,前面说的现象,买涨不买跌。主要原因是,大家预期房价的变化,并从对自己最有利的角度出发,付诸行动。
  
   那西方经济学中说的需求和价格的关系是:物价下跌,需求增加;物价上涨,需求下降。又怎么解释呢?
  
   其实并不矛盾,因为西方经济学里假设的前提是:
  
   1,人们对所购买的东西价值完全认知;
  
   2,人们的购买行为不会引起价格的变动,至少不会引起明显的变动;
  
   3,人们对物价的变化,没有很强的明确预期;
  
   所以,这样的现象会出现在哪些商品上呢?我认为主要是出现在有以下特征的事物上:
  
   1,商品价值,市场参与者容易判断。一旦价格过高,市场参与者能判断价格高于事物的合理价值,市场参与者才可能尽量减少消费。
  
   2,商品供应相对充足,市场购买行为的改变难以影响市场价格的大幅波动,而且一旦出现供不应求,能很快增加供应。很快平抑上涨的价格,而不会再长期的价格上涨中,强化上涨意识。
  
  房地产,因为按揭的出现,人们实际购买力突然提高,涌现出大量的房屋购买需求,由于房屋供应不能立即满足这种增加的需求,出现长期的供不应求,推动房价不断上涨。最后房价上涨预期不断被强化,大量投机需求进入,而投机需求的进入,不断推高房价。而房价的一再上涨,不断的刺激一部分人的神经,最后形成大量的恐慌性购买,而他们的行为又继续推高房价的上涨。结果,房价上涨意识更加强化。甚至现在很多人坚定的认为,房价不可能下跌。
  
  实际,现在中国已经出现大量的空置房,并且房价已经高到很多人望尘莫及情况下。只要现在房价下跌预期被普遍认可并强化,那么中国的房价会立即进入负反馈,房价将一路下跌。
  
   当然,还有一种可能性,就是房价继续上涨,不断自我强化,直到最后崩溃。
  
  再用索罗斯的反射理论,分析一下,人民币的汇率问题。人们币从2005年开始不断缓慢升值,而且在美国一再要挟人民币升值的影响下,造成长期的人民币升值预期。加上中国的贸易顺差不断扩大,外汇储备不断增加。人民币升值预期不断被强化-----大量的热钱涌入-----造成中国外汇加速增加------人民币升值预期更加强化 ---- 不断循环。由于,中国的外汇中,潜伏了大量的热钱,所以改变了中国的外汇实际数值。同时也扭曲了人民币汇率的真实价值。而且,很多人只看见了,中国的外汇增加,贸易顺差。但是,中国对外投资的损失,外资投资中国的盈利,热钱在中国的盈利。这些却被人们遗忘了。
  
   总结起来。最容易实现索罗斯反射理论的情况是:
  
   1,人们对事物的价值难以真正判断,比如:股市,房价,汇市;
  
   2,市场参与者的市场行为对市场结果又很大的影响,比如,股市,房价,汇市;
  
   所以,索罗斯自己都说,他的反身理论在金融市场表现的很明显。
  
   为什么很多经济学家,根据经济学理论推演出来的结果,在市场检验中屡屡受挫呢?实际很简单。原因主要是:
  
   1,很多经济理论都是有前提的,如果离开这些前提,就随便乱使用,当然不能得出合理的结论。
  
   2,影响经济结果的因数很多,很多经济学家,只看见其中的一个因数,就擅自推断出结果,而根本没有考虑其它因数对经济的影响。当然有可能结论和实际相差很远了。
  
   3,很多经济学家,根本不去了解市场参与者的想法和相应的市场行为,只知道自己的认识,把自己的认识假设成市场参与者的认识,当然最后的判断和市场大相径庭。
  
   4,前人的经济理论本来就不可能非常完善,当然也不可能完全正确。否则就不会有今天这么多的经济问题,还难以解决。如果对书本的经济理论一味的盲从,而没有自己的判断,分析经济的能力。那么这样的经济学家也不可能超过前人,不会有自己独立对经济的判断和分析。
  
  所以,大家才会看见很多经济学家对经济的判断和最后的实际情况相差很远,甚至同样的经济问题,不同的经济学家分析得出相反的结论。因为经济学家也不可能完全对经济问题认知,所以,世界上还没有一个经济学家能预测对所有的经济问题。只能说分析的越全面,对影响经济的因数了解越多,分析的越全面,最后的判断越接近市场的实际变化。----这些反过来证明了索罗斯说的人们对事物认知的天生不完整