无硝烟的货币战争已经开始 “中国淡马锡”出海使命重大

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无硝烟的货币战争已经开始 “中国淡马锡”出海使命重大
2007年10月4日 投资银行在线
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今天中国,正以惊人的速度,将自己变成全球经济举足轻重的一部分。一系列的经济数据和迹象都表明,庞大的中国经济航母,已经起程。然而,中国的经济航母正在面临着新的挑战,一场经济 战争、金融战争和货币战争笼罩在中国这艘经济航母的周围。
回顾中国经济最近一段时间的此起彼伏的热点事件,货币战争的威胁也越来越大。外汇储备已达1.4万亿,热钱不断流入,流动性推动股市、楼市节节攀升,通货膨胀预期有增无减,整个宏观形势令人惊喜,更让人忧虑。或许是洞察到了中国经济体面临的威胁,经国务院批准,作为专门从事外汇资金投资业务的国有投资公司,中国投资有限责任公司9月29日宣告成立。中投公司的成立被视为中国外汇管理体制改革的标志性事件,也是中国面对货币战争威胁作出的一个重要举措。
实现外汇资产保增值
中投公司注册资本金为2000亿美元。这2000亿美元来自中国数额巨大的外汇储备,由财政部发行特别国债予以购买,注入中投公司。
中投公司从今年3月份开始筹备。今年5月底,尚被外界称为国家外汇投资公司的中投公司就做出了它的首笔投资,投资30亿美元购买美国黑石集团部分无投票权的股权单位。中央汇金投资有限责任公司作为全资子公司整体并入中投公司。中投公司对外以境外金融组合产品为主开展多元投资,实现外汇资产保值增值。对内则继续代表国家履行国有金融机构出资人的职能,进行国有金融机构改革,实现国有金融资产的保值增值。
楼继伟出任中投公司董事长,高西庆任总经理,胡怀邦任监事长。
模仿新加坡淡马锡
据媒体文章分析认为称,手握2000亿美元委托投资、后台是政府1.3万亿美元外汇储备的中国投资公司,有一个成功的模仿蓝本--新加坡淡马锡。淡马锡以财政资金作为杠杆运转了新加坡GDP的10%, 但中国投资公司显然还没有这样的底气,极力淡化公司的"威胁性",它在正式成立前的第一笔买单中,以不错报价买入百仕通无投票权的股份,特此表示公司"只赚钱不管事"。
新加坡淡马锡成立至今,投资半数以上仍在新加坡国内。但中国投资公司除要实现国家外汇储备保值、增值外,还兼职收缩当前金融系统流动性,对抗宏观经济波动的任务,因此,注定以海外运作为主业。 中国政府面对的是外汇储备在今后较长时期将持续增长的现实,因此中国投资公司路径,必须是长期且可以成功复制的。
首单买30亿美元黑石
货币战争是没有硝烟的战争,从国家外汇投资入股美国最大的黑石基金就可以窥见这场货币战争的残酷性和存在的风险。国家外汇投资公司以30亿美元购买一家美国资产管理公司黑石集团的股权单位。这是筹备中的中国投资公司进行的第一笔投资,短期看,这笔投资存在浮动亏损,更加说明国际经济战争的残酷性和风险。
美国黑石集团成立于1985年,是美国第二大私募基金公司,管理的资产达884亿美元,2001年以来的年资金平均增长率达41.1%。国家投资公司购买了将近10%的黑石股份,全部都是"无投票权的股权单位",也就是说国家投资公司在黑石公司内部没有投票权,但将在收益、财产清算时的分配顺序等多方面获得补偿。香港特区前财政司司长梁锦松,目前是黑石集团大中华区主席、总经理。
航船出海,任重而道远
中国能否在本世纪中叶成为真正世界经济强国的最主要隐患,更有可能来自于一个看不见硝烟的战场,即潜在的“金融大战”的威胁。这种威胁的危险度,随着中国加入WTO五年 届满、金融业将对外资的全面开放而日益加剧。回顾一下历史:苏联的解体、卢布的贬值;亚洲金融风暴、“四小龙”们偃旗息鼓;日本经济仿佛被灌了迷魂药似的一蹶不振。
现实中国的资产价格膨胀,人民币升值,物价上涨,贸易盈余扩大,土地价格飞涨,中国正面临一场重估,在此形势下,通胀或升值似乎已经成为必然的无奈之选,资产泡沫问题则在警示国人免遭"日本危机"。价格的膨胀和外汇储备的扩展让大家感受到了经济腾飞时的快乐,但同时,也孕育了很大的风险。如今,国与国之间游离于正常金融秩序视线之外的政治热钱的博弈正在扩大,一场围绕着中国的没有硝烟的金融战争和货币战争似乎已经拉开序幕,而中国投资有限公司从她降生的伊始,就任重而道远。因为,战争已经开始,虽然看不见硝烟。