《我炒股近五年的惊心动魄》

　　98年至05年，我炒股八年，亏的一塌糊涂，差点跳楼，教训惨痛，历历在目。（另文《我炒股前八年的悲惨经历》已发表在“后悔”里）

　　2005年的下半年，大盘始终围绕着1100多点来回震荡，散户由于全被套死，根本没钱再去操作，即使个别的有钱，也绝不敢再投入股市了。大多数散户亏损都在80％以上，剩下资金不到十分之一的也大有人在。我的股友中，就有几个忍痛割肉，发誓永离股市，还有几个发誓，回本后永不炒股。

　　在股市里，一波熊市下来，很多股民被淘汰出局，丢下了辛苦的血汗钱，带着悲痛和懊悔离开了股市，永不回头。当牛市疯涨狂热的时候，又有很多新的股民带着发财的梦想和辛苦的血汗钱匆匆而来，结果又被套在了高高山顶上，成了庄家的猎物。前仆后继，重复轮回，亏的是钱，留的是痛。

　　2005年下半年，我操作低价小盘股（非亏损）非常成功，选的五、六只同价股（股价2元多）之间来回做差价，账户资金快速上升。大盘从6月的998点，涨到12月底的1161点，涨幅为16％。而我的资金却由4.5万涨到了7.4万，涨幅为65％。这时候，我的心情也开始逐步好转，心里又有了希望。

　　这时，我正好看到了一篇关于巴菲特的投资经历，非常吸引我。我就开始寻找有关巴菲特的资料，学习他的投资方法“价值投资法”，再结合中国股市的实际情况，确定一套适合自己的投资方法：中长线投资为主，短线投机为辅，价值思路选股，判断牛熊市，大盘市盈率低位买入、高位卖出。

　　2005年下半年，我的单位开始企业改制，我被“一刀切”，带着补偿款7万元回家了，从此就真正成了职业股民。这回又说服了夫人，7万元补偿款保证不买股票（夫人只知道我炒股亏了钱，但不知道亏的那么惨，坚决不同意买股），10月底，全部投入到开放式基金里（华夏回报、嘉实增长）。

　　股市成了我上班的地方。专职炒股最大的好处就是：不用再看领导的脸色，迟到早退没人再管，时间完全由自己掌握，不担心得罪了什么人，不需要搞人际关系。输家和赢家互不相识，亏了钱找不到别人要，赚了钱也不担心别人要回去，更不担心别人在背后捅刀子。来去自由，轻松自在。

　　到了2005年底，大盘点数始终在1100点上下徘徊，大盘市盈率在15倍以下。我按照“价值投资法”的方法判断，这就应该是熊市的底部，是补仓抄底的好时机。补仓是要钱的，钱从哪里来？借钱绝对不行，这我发过誓。不能偷不能抢，一个普通老百姓贪污不到，更受不到贿，哪里还能搞到钱？

　　这时，我想到了我的房子（我们长期住在岳母家，我的房子一直对外出租），卖房不就有钱了？我把卖房的想法告诉夫人，被夫人骂的狗血喷头。好事多磨，思想工作慢慢做，最后还是被我说服了，我也答应不买股票，只买基金。2006年1月13日，房子终于卖掉了，房款13万一次性付清到手。

　　中午拿到房款，下午就投入股市，全部买入封闭式基金（兴和裕阳科瑞），价格都在五、六毛钱。事后，我对夫人说，这次将全家的所有资产都投资了，若亏光了，我们就真的要去睡马路，儿子的结婚买房也没指望了。夫人也只好苦苦的笑着说：那我们就一起去跳楼吧。我的心始终忐忑不安。

　　2006年1月，我的资金有27.5万（炒股7.5万、开基7万、封基13万），原始本金是31.5万，进入了8号大户室（进入条件是20万资金）。同室的一共五人，三人是有房有车的，股市资金都在50万以上，都是做生意的，另一人有房，且有资金三十多万，工薪阶层，我是里面最差的。

　　和我关系最近的那位，是同室最富的，本市有套房，合肥还有一套房，都在140平米，开的车是40万的奥迪A6，股市里有资金200万。我和他们天天在一起，愿望也被逐步提高，原来只想有个温饱就行，可现在想的是有房有车。俗语：跟好学好，跟叫花子学讨，跟有钱人就想发财。

　　我们夫妻俩都已是快50岁的人，再也输不起了。年轻人亏光了，还有时间从头再来，可以再去打工、做生意，重新积累原始资本，有时间就有机会，年轻就是好。而我们（近老年）亏光了，已没有时间从头再来，打工没人要，做生意没经验，干重活没力气，再重新积累原始资本已不可能了。

　　这次，我若再输，我的希望就彻底破灭，小康生活永无实现。有房有车和到处旅游的愿望，只能停留在梦想之中。仅靠那点微薄的退休工资，只能过着勉强的温饱生活，我的退路已被堵死。那段时间，我天天在默默祈祷：大盘你别再往下跌了，给我一次最后的翻身机会吧，阿门（我不信教）。

　　2006年元旦过后，大盘开始逐步上涨。这时，散户们都认为只是反弹，当大盘涨到1700点时，上下大幅震荡，散户开始大量减仓，认为反弹已到头了，就怕再被深套。我仍然满仓不动，按照“价值投资法”，大盘平均市盈率超过40倍才有风险，可现在还不到20倍，差的远了，继续满仓持有。

　　这时，很多被套的散户，终于解套了。不少散户急忙清仓出局，带着解套的本金回家了，发誓永不炒股。像这样不管不问，捂上个三、五年，在下一波牛市到来时，被套股票解套回本，表面上看，这些人好像没有亏钱，实际上是亏钱的（通货膨胀，利息损失）。资本不增值就是亏损。

　　当多数散户被甩掉后，大盘一路高歌猛进，不再回头。大盘从年初的1161点涨到年底的2675点，涨幅为130％。可是，很多股民并没有赚到钱。主要还是熊市思维，遇反弹减仓，越涨越卖，仓位很轻，点数越高，散户越怕，根本不敢加仓。我由于始终满仓，全年涨幅为137％，跑赢大盘＋7％。

　　2007年初，大盘开始冲击3000点，上下大幅震荡，三次冲击未果，给股民的感觉就是大盘到顶了，认为一波牛市已经走完。这时，又有很多散户开始大幅减仓，规避风险。当时我想，大盘市盈率是略超过30倍，风险也是有的，是否减仓？实在难以决定。最后还是按照价值投资法，继续满仓。

　　好事多磨，2007年3月大盘终于冲过了3000点，并且一路狂飙。这时，场外资金大量涌入，银行储蓄不断搬家，新股民排队开户，老股民反手做多，散户大厅人山人海。低价股行情开始“井喷”，股民见到低价股，不分青红皂白就大量买入，2、3元的股票一口气冲上十多元，翻了好几倍。

　　到了2007年5月，短短2个月，大盘就由3000点冲上了4300点。低价股涨疯了，而大盘股和基金几乎没涨。这时的大盘平均市盈率已超过了40倍，按理应该减仓了。我又估算了一下50指数股的平均市盈率，当时还不到35倍，对我来说（持有的都是大盘股和基金）风险不大，坚定满仓不动。

　　要想灭亡，使其疯狂。2007年5月30日，大盘低开大跌，原疯涨的低价股全线跌停（著名的530大跌）。当天，还有股民补仓，认为是回调洗盘，抢反弹。第二天，原疯涨的低价股开盘就跌停，这时，散户才从梦幻中清醒过来，风险真的来了，可是来不及了，跌停封死，无法卖出，后悔声一片。

　　原疯涨的低价股，一口气连跌五个停板。五天时间，大盘就从4335点跌到最低3404点，散户被跌的目瞪口呆，不知所措，全线套死（此后，低价股再也没有爬起来）。这时的大盘股和基金，却逆势上涨，经过二个来回的大幅震荡，甩掉散户后，大盘股和基金一骑绝尘，飞奔而去，直逼5000点。

　　大盘股和基金的疯涨，使我的账户资金很快达到了100万。这时，我表面虽然冷静，心里却欣喜若狂。2007年6月，是个值得我纪念的日子，我人生的第一个百万诞生了，这时的心情兴奋之极、难以言表，我开始幻想着第二个百万、第三个百万……，头脑又开始膨胀起来。人的贪心，无时不在。

　　2007年7月，大盘冲过了4500点，50指数股的平均市盈率也已超过了45倍。按价值投资法，风险已大，应该减仓。我把封基卖掉部分（13万房款已涨到50多万），取出23万做按揭首付四成，买了二套房子（儿子一套90平米，自己一套66平米，多层均价每平米3800元）。后话：应全额付款才对。

　　2007年8月，大盘冲到了5000点附近，做个短暂的停顿，很快就冲过了5000点。这时，大盘市盈率超过了60倍，已进入高风险区，我决定大幅减仓。在大盘5100点时，我将开基和封基全部卖掉，取出半仓55万元，规避风险。出来的资金不存银行，那点利息还跑不过通胀。如何再投资难以抉择。

　　我有三个方案：一是买纯债型基金，二是买洋基，三是再买房子。当时，洋基才开始发行，吹的天花乱坠，什么国外市场成熟，不会大起大落，多市场投资可规避风险等等，把我忽悠了进去。我将55万全部申购了洋基（华夏全球、南方全球、上投亚太）。怪哉，三选一必选错，我太背了。

　　2007年10月16日，这是个特殊的日子，大盘涨到了6124点，大盘市盈率竟然能超过70倍。中国的股市，疯狂的让世界都目瞪口呆，难以想象。我的股票市值，已达到70万，洋基除外。这时的股市，风险已高度积累。可是，股评、专家、股民还是一致看多，都认为还能涨到8000点，甚至一万点。

　　这时，我的总资产已接近150万了（股票70万、洋基55万、房款首付23万）。我已被疯狂的市场所左右，早已把“价值投资法”丢到了脑后。我的计划是：7000点再减半仓，8000点减完空仓。也不想想，7、8千点时的市盈率是多少？近100倍啊！可能吗？还是贪心在作怪，生怕后面的钱赚不到。

　　大盘终于开始下跌了。我和多数人一样，认为还是牛市里的回调，继续满仓持股。大盘越跌越低，我越是不舍得割肉止损，认其亏损不断扩大，犯着多数散户的通病。大盘从6124点下来，一路跌破5、4、3、2千点，最低跌到1664点，最大跌幅近达73％。中国股市的暴跌，又让世界开了眼界。

　　由于世界金融危机，香港股市跌幅巨大。洋基说的好听，要投资世界，其实，主要投入港股，跌的一塌糊涂，规避风险纯属胡扯。2008年9月，当大盘跌破2000点时（大盘市盈率又回到20倍以下），我持有的洋基，也亏了40％。这时，我果断将洋基33万元全部赎回，在1900点时全部买入A股。

　　到了2008年底，大盘收在1820点。我的股票账户资金，由最高时的70万，亏的只剩下23万，跌幅与大盘基本相同。加上赎回洋基的33万，股市里共有56万元。回顾这次的惨痛教训，我犯的错误是不可原谅的：熊市里满仓，同样的错误犯了第二次，对不了解的东西（洋基）过于轻信。

　　我经常告诫身边的股友（股龄不长）：戒贪戒躁，特别是股市红火的时候；同样的错误不再犯第二次；不要轻信别人，也包括我；对不了解的事，不要去做。可是，在最关键的时候，我也没有逃脱人的本性“贪”的锁捕，丢掉了铁的纪律，这就是我巨额亏损的重要原因。痛定思痛，彻底反省。

　　有人可能会问，没有看到你从股市里取钱，去还房贷？难道是用退休工资还房贷的？我们夫妻俩的退休工资，合一起每月只有2500元（铜陵是个小城市，企业退休工资很低），只能勉强维持日常生活。我的两套房贷每月要还3000元，用退休工资还房贷那是不可能的，我另有还房贷的办法。

　　我是以中线投资为主，短线投机为辅，但调仓换股比较频繁。我每次操作后，佣金优惠返回的钱（我在大城市开的户，佣金是万分之七，买卖股票，当时按千分之三扣除，在晚上清算时，优惠部分全部返回），在第二天上午从股市里取出，用于还房贷，基本上够了。

　　2009年元旦后，大盘从1820点又开始上涨了。所有人都认定这还是熊市里的一次反弹，包括我在内，所以，在大盘上涨后的大幅震荡时，散户都做减仓操作，认为反弹到头。我也想减仓，但是，由于铁的纪律：在大盘平均市盈率低于20倍以下建的仓，不到40倍以上绝不减仓，所有我始终满仓。

　　大盘的这一次走法，与以往很不相同。进二退一，三步一回头，中途来回震荡多次，给散户的感觉就是摇摇欲坠，可能随时大跌，很多散户都在前期和中途下了车。等大盘冲上3000点，最高到3478点，散户们这才清醒过来，大盘这波上涨，不是反弹，而是反转，后悔啊，这波行情又没赚到钱。

　　2009年，大盘从年初的1820点，涨到年底的3277点，涨幅为80％。这波行情，小盘股飞上了天，大盘股像乌龟爬。而我就是满仓持有大盘股，小盘股一个都没做，赚的少那是肯定的。我年初资金是56万，到了年底只有100万，涨幅为78％，尽然跑输大盘。在这波行情中，我的操作是不成功的。

　　回顾我十三年的炒股经历，最大的感受就是：要想改变人的本性（贪婪好赌和自私自利）是不可能的，只能用铁的纪律去加以控制，别无他法。股市是个近“零和”游戏，就是“损人利己”的地方。进入股市的每个人，都是带着发财（贪婪）的梦想而来，都想一夜暴富（好赌），这无法改变。要想在股市里成功（长期赚钱），必须找到适合自己的正确的炒股方法，并加以铁的纪律去执行。

　　我的战况：05年之前，没正规数据，反正是惨亏。06年，本人涨幅＋137％，大盘涨幅＋130％，跑赢大盘＋7％。07年，本人涨幅＋123％，大盘涨幅＋97％，跑赢大盘＋26％。08年，本人跌幅—43％，大盘跌幅—65％，跑赢大盘＋22％。09年，本人涨幅＋78％，大盘涨幅＋80％，跑输大盘—2％。