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主力控盘的形态意义

大盘指数对前期高点的突破 

　　 (一)轻松上移突破

　　

　　图8-10

　　对于指数来说这种形态极其少见，因为在由众多个股构成的市场中，投资者对不同个股及市场的看法很难趋同，市场始终存在着明显的多空分歧。一般这种形态只能说明投资者持股观望的心理，应与个股中这种筹码高度集中的意义区分开来。

　　 (二)平台蓄势突破

　　

　　图8-11

　　对于前期较为深幅的调整，前期高点有大量的被套筹码，同时指数在上行中还存在着调整中低位介入的获利抛压，在接近前期头部位置指数往往进行平台蓄势，市场内筹码充分换手，市场分歧趋为一致，从而突破前期高点，继续上涨。在这里平台的作用有：1.保持多空双方的暂时平衡；2.多方的蓄势，在下跌趋势中往往是空方的蓄势；3.消化前期大量被套筹码；4.注意在行情末期的头部，是多方维持暂时的弱势形态，为主力出局赢得时间。

　　 (三)快速大阳线突破

　　

　　图8-12

　　在前期高点的技术位置，指数以大阳线向上快速突破拉升，必然出现明显的热点板块的主升行情。分析个股前期的形态意义，及拉升时机的选择，是判断及介入热点龙头庄股的有效方法，也是市场投资高手能力的有效检验，真正在市场中最大的获利机会，不是每天的买卖，而是对市场内在本质的分析及果断介入的勇气

一、不同行情阶段跟踪热点介入目标个股的思路

 

　　上升趋势中

　　 (一)超前性个股板块行情

　　2004年6月6日人们一定还清楚地记得那天，上证指数真的跌破了1000点，就在那天最后一跌中，同时揭开了中国股市波澜壮阔的一页。在这轮到目前还没有结束的历史大行情中，我们还清楚地记得那涨了又涨的几只股票：600030中信证券、600489中金黄金、600028中国石化。让我们来回顾一下它们作为市场的引导者，在市场处于崩溃的边缘是如何力挽狂澜，先人一步托起这个市场的吧！作为投资者无从去了解市场利益集团的角逐与妥协，无从站在“政治高度”去认识这个市场，但我们却能从图表中感受到这即将到来的风云激荡！

　　下图是上证指数和中信证券叠加走势图：

　　

　　图9-1

　　再分析上证指数与600489中金黄金的叠加图：

　　

　　图9-2

　　无需再举更多的图例，任何一波大行情的领涨者，它们必先于市场启动，在市场还处于低迷的时候，悄悄低位大量吸纳筹码，一旦时机成熟，便发动行情并引领行情向纵深发展！也正是它们的大幅上涨极大激发了市场人气，并推动了指数的大幅走高。在此背景下，一些后知后觉的机构开始了大量的建仓。同时，大量的普通投资者也成为了市场行情的跟随者和推动者！

　　个股的前期走势，明显有主力介入的形态，完成了庄股操作过程中的形态洗盘，表现出起动点的个股与板块，必然是此轮行情的发动者。其中由于建仓方式与资金性质不同，决定着其拉抬的时机选择。

　　 (二)滞后性个股板块行情

　　2005年的6月6日应该是这波历史性大行情的的起点，以中金黄金为领涨的贵金属带动了矿产资源类全面启动，以中信证券为龙头的金融股带领金融类个股的全面启动，整个市场被有效激活，整个市场投资热情空前高涨，场外资金积极入市，大量的机构开始了建仓布局！我们可以清晰地看到，在上述个股开始了以主升为特点的大幅拉升时，000983西山煤电、000800一汽轿车、600150沪东重机等在走势上有着主力大举建仓的形态意义。正是基于这种市场最本质的原理，才不断推动着行情向纵深发展！

　　由于超前性个股板块的上升，有效地激发了市场人气，场外资金必然介入尚未起动的个股，或在超前性个股进行调整时高位出局的短线资金，重新介入未起动或涨幅不大的个股中而推动个股上涨。

　　 (三)逆市性个股与板块行情

　　2006年五一行情过后，市场走出了让人无法忍受的“一九”现象！在几只银行权重股的推动下，股指青云直上从1600一直被推高到2600直至最后的疯狂达到3000点，而市场上80％的个股大幅下跌，众多投资者在指数大幅上涨中竟然是投资亏损。一种市场声音不绝于耳，“只有买权重股才能获利！”“未来多数个股被边缘化！”现在我们回头再来看看这些声音在当时多么可笑啊！对于这些市场叫嚣人士我从来不屑，其站在一个自我狭隘的想像中公开发表不负责任的言论，使多数投资者蒙受巨大损失。在指数的脚步停留在3000点的时候，多少被市场所抛弃的个股一飞冲天啊！“不易、简易、变易”乃市场不易之法则！

　　个股前期有明显的强庄运作，在超前性个股板块调整时，这类个股往往在前期头部进行拉抬以吸引跟风资金 (或在连续几天上扬，人气被有效激发时)。

　　下跌趋势中

　　(一)初期下跌

　　易被市场认为是调整，前期强庄股下跌后反弹力度大。

　　(二)中期下跌

　　跌幅较深，无主力护盘的个股反弹力度大。

　　(三)心理杀跌

　　在经历市场长期下跌后，市场空头气氛弥漫，恐慌情绪极容易被主力所利用。市场下跌末期，被主力刻意打压，跌幅较深的个股反弹力度大

二、目标个股的选择与介入的时机

 

　　 (一)上涨行情阶段(前期有多数个股的吸筹形态)

　　1.起动时间符合市场超前性原理

　　2.前期有明显的主力吸筹形态

　　3.分析把握板块热点中的领涨目标股

　　 (二)下跌趋势中或震荡走势中的短线反弹

　　对应大盘见底反弹瞬间的起动时间

　　1.前期有主力强势运作的个股

　　其市场意义：主力未全身而退，主动制造强势技术反弹、派发。

　　2.典型主力派发形态，诱多及相对高位快速震荡，形态恶劣个股

　　其市场意义：主力急于出局，主动制造反弹，吸引资金参与。

　　3.严重超跌，不要刻意中期方向

　　其市场意义：高位筹码严重被套，有极大的反弹空间，是短线主力操纵对象

　　4.走势怪异，主力被套高位，被迫护盘

　　 (三)长期下跌走势中的加速下跌后，容易形成中期底部

　　对应大盘见底反弹瞬间的起动时间

　　 1.严重超跌或下跌末期放量，有主力利用大势打压收集迹象的个股

　　其市场意义：主力刻意收集筹码，有大的反弹行情。

　　2.先于大盘止跌，相对低位放量

　　其市场意义：主力低位扫货。

　　3.前期波段有主力强势运作，但并没有主升浪的个股

　　其市场意义：主力前期介入没有全部出局，准备长期操纵个股。

　　4.利空袭击暴跌的个股

　　其市场意义：问题股在下跌中，容易成为疯狂杀跌的对象，主力容易收集做反弹行情

三、大盘和个股的关系与短线热点的捕捉

 

　　 (一)反转已经确立，大盘指数走势已经形成小多头形态

　　前期大盘经过恐慌性杀跌，做空能量充分释放，止跌信号初现。在大盘反弹时(暂时以反弹论)强于大盘，是因为他们的活跃使大盘聚集了市场人气，而使大盘止跌反弹或反转的个股和板块则是本轮行情的热点。

　　下跌的末期，在当天的反弹中有两种思路：

　　1.本轮下跌是由谁引发并带动指数下跌的，此反弹力度大

　　2.先于大盘止跌，重聚人气是此轮反转或反弹的热点

　　前期走势明显弱于大盘，而前期的热点已经到了技术调整位置，依据前期热点股走势的相似性选择他们的补涨；

　　一个波段上攻行情末期，多数个股开始调整或下跌，在调整中一些逆市股开始表现，他们洗盘后突破前期高点，拉升一波行情。

　　 (二)横盘状态下

　　大盘反弹时出击的条件：

　　1.前期引领大盘下探较深，在反弹时力度大

　　2.前期A处有庄股运作特征的反弹力度大

　　3.C处在反弹的当天，先于大盘止跌上涨的个股，呈强势形态的为领涨的龙头股

　　

　　图9-3

　　 (三)下跌趋势中的反弹

　　

　　图9-4

　　出击反弹中的个股热点：

　　1.前期有主力大幅拉升，下跌幅度大的个股

　　2.下跌幅度最深的

　　3.有典型主力控盘，有激烈超常的波动的 (涨跌停，并以涨停反转的)

　　市场主力对未来行情的发展趋势、变化的方向、空间与时间上的分析判断，比一般普通投资者要高得多。同时他们并非一味地被动顺应趋势，而是积极地等待十分有利的良机，静待市场的发展变化大趋势的慢慢转化、形成，然后再顺水推舟，推波逐浪，成为下一轮市场发展的引导者。投资需要价值，投机需要空间！

股市就是一个资金推动的市场，对于股市长期的波动来说，连续的上涨行情就是一个增量资金慢慢进场的过程，而一个下跌行情就是市场资金慢慢抽离的过程。在市场的结构中，拥有大资金的主力永远是市场的引导者，他们的行为与操作目的决定着未来市场的方向。所以我们从图表的技术角度洞察分析主力之意图是把握市场行情与获利机会的关键。在新的证券法出台后，严格规定了操纵价格的行为，在普通投资者眼里，好像从此以后市场内再不会有过去那些喜爱过憎恨过的庄家了。那真的错了，翻开近期的个股行情走势，那些大幅拉升的个股中其洗盘手法之经典、拉抬手段之凌厉、高位出货之果断，再一次演绎了庄股控盘的赢利模式，如下图：

　　

　　图10-1

　　再如下图：

　　

　　图10-2

　　从个股近期盘面走势中分析主力资金的意图及其所处的市场阶段，是K量三态分析理论分析未来大势行情的重要依据。在市场长期下跌的低迷中，指数位置及个股的投资价值被主力所认同和挖掘，这是行情产生的基础，尤其在阶段时期内，多数个股在量能上出现了异动，这是判断主力资金吸纳筹码的一个定性条件。而对于个股我们必须分析其如下条件：

　　1.形态符合各类主力吸筹手法与市场意义

　　2.有明显于与大盘强于大盘的走势或明显独立于大盘的走势

　　3.有同类板块的联动效应

　　同时我们在进一步的观察中，发现此类异动个股在中线形态上有破位洗盘做底的目的，但是也有部分主力低估了市场末期的空头恐慌性杀跌气氛，造成个股深幅下跌，导致股价击穿前期主力介入位置，也有部分可能是主力借助市场恐慌气氛利用手中筹码刻意打压，进一步以更低的价位吸纳筹码。主力介入的股票在做底的形态中多有控盘的迹象，且股价在上涨的起动点上放量强劲凌厉。同时在市场深幅下跌的末期，一些超跌的个股中，出现大幅快速上涨同时量能有效放大，一般先理解为市场中的短期反弹行为

一、不同市场阶段背景下主力吸筹手段的区别

 

　　 (一)打压吸筹建仓

　　市场经过长期下跌，场内空头气氛弥漫，人气涣散，同时在长期的下跌中，个股投资价值凸现，市场背景同时也在慢慢发生着变化，一些先知的主力敏锐地判断到市场即将到来的反转，在一些个股板块中开始建仓。在市场下跌的末期阶段，他们往往有效地利用场内的恐慌性气氛，采取打压的手法造成股价加速下跌，从而以更低的价格吸纳本以很廉价的筹码。我们不能把打压吸筹就理解成简单的压低股价进行吸纳，其实打压吸筹只是吸筹的一个过程或手段而已。在多数情况下，主力不可能单一的靠打压只吸纳一下恐慌杀跌盘，因为不断的打压同时也会带来场内短线资金的抄底，所以在一个完整的吸纳过程中，很多手法会同时运用。在不同市场阶段主力会采取灵活的吸筹方法。如下图：

　　

　　图10-3

　　 (二)连续推高吸筹建仓

　　证券市场中，上层政策导向是决定股市方向的最重要因素。在遇到实质而突发性的有利于股市的政策性消息后，大量场外资金短时间集中入市，形成了供求的严重失衡。主力资金往往采取不断推高的逼空走势消化前期成交密集区的大量被套筹码，不断收集低位介入的获利出局的筹码，从而达到快速建仓的目的。

　　

　　图10-4

　　对于一些基本面很好的股票，股民持股惜售，在基金运作的手法中多使用推高建仓的手法。

　　 (三)在大盘阶段性底部，一些主力在小盘股中采取快速推高建仓的短炒行为

　　在股市中一直活跃着以私募为形式的资金，他们拥有比较大的资金规模，投资市场的手段极其灵活，常以短周期的快速的操作手法运作资金。其对资金的策划多是长期经历市场磨砺的高手，注重对盘面的理解，注重操作手法的运用，善于捕捉市场机会，往往在极短的时间内完成建仓、拉抬、出货，手法之凌厉，让人叹为观止！如下图：

　　

　　图10-5

二、主力吸筹的常见形态

 

　　 (一)相对低位的放量震荡

　　

　　图10-6

　　

　　图10-7

　　

　　图10-8

　　 (二)剧烈震荡的上升通道

　　

　　图10-9

　　

　　图10-10

　　 (三)放量推升的圆弧头或M头

　　

　　图10-11

　　

　　图10-12

　　 (四)持续放量上涨后的打压和横盘

　　

　　图10-13

　　

　　图10-14

三、主力吸筹方式与后期拉升的关系

　　从市场主力吸筹的形态上可以判断主力资金实力、运作的周期、拉抬的目标、操作的手法。一般来说以打压或相对低位震荡吸筹或波段式上涨建仓的主力都会采取高抛低吸，操作手法稳健。主力在高抛低吸中不断降低持仓平均成本，在遇到市场风险时很快就抛售一空，顷刻出局。此类主力多数利用市场人气拉抬股价，目标不高。而对于那些推高建仓的股票，由于主力持仓成本较高，并在建仓初期大幅推高股价解套前期成交密集区间的筹码，以达到快速急切收集的目的，此类主力在未来的目标价位上定位较高，且在拉升中表现比较凌厉

四、主力基金与私募资金的操作手法比较

 

　　资金的性质决定着主力选择控盘对象及采取的操作手法。

　　 (一)资金性质比较

　　基金

　　(1)资金巨大，实力很强，有对整个市场的控制与引导能力。

　　(2)资金周期长。

　　(3)亏损压力小。

　　私募资金

　　(1)资金相对较小，一般只对个股进行控盘操作，在引导市场方面，多与上市公司和其它机构联手。

　　(2)资金周期较短。

　　(3)面临的亏损压力大。

　　 (二)选股思路

　　基金倾向于价值挖掘与投资性

　　(1)行业的成长性。

　　(2)业绩的稳定性。

　　私募资金倾向于投机性

　　(1)概念与题材。

　　(2)重组或消息。

　　 (三)操作手法

　　基金

　　(1)推高建仓。

　　(2)震荡上行。

　　(3)阶段性拉高、横盘整理、待筹码稳定后继续拉高，或突发性拉高、高抛低吸。

　　(4)震荡区间逐步派发。

　　私募资金

　　(1)灵活的建仓。

　　(2)凶狠的洗盘。

　　(3)借助时机快速的拉高。

　　(4)高位快速出货。

价格波动是主力资金操盘的直接表现。从价格波动的K线形态，及量能的变化之中，可以洞察主力操盘意图。能在短周期股价翻倍的个股多数是主力控盘刻意操纵的结果，反映到价格及量能变化上，必然有着区别于其他个股的特点：

　　1.在K线形态意义中有明显大资金吸筹之意图。

　　2.拉升前有主力砸盘打压，清洗浮动筹码的形态意义。

　　3.有主力锁仓或高度控盘的明显量能表现。

　　以上是判断强庄股控盘的必要分析条件。控盘庄股不同于其它个股走势，大机构炒着特定题材，有着明显的时间限制，其在介入的开始，操作手法上便有着明显的计划性、战略性。主力介入目标股后，其股价走势虽然有顺随大势的一面，在大盘下跌中股价也出现其相应的走势，在大势上涨时也出现股价的上涨，但是在其阶段型的走势中，更多地会表现出对市场波动、对市场投资心理和投资行为的反向利用和理解，表现出具体的K线形态中不符合市场思维习惯的一面，在吸筹阶段经常出现突然拉高的大阳线，而在市场根本没有明白怎么回事的时候又出现了跳空高开的大阴线，经常出现反叛线和归顺线，造成股价剧烈的震荡，让多数持股者因看不清后市或忍受不了剧烈震荡所带来的市值波动而被迫离场。同样在吸筹、打压、洗盘、拉抬、出货等每一个控盘阶段过程中都体现着主力的独具匠心的计划性。

　　虽然，各种控盘个股有着各自的走势形态特点，但是在价格波动及量能变化上所显示的市场意义却是共同的。本节之所以把控盘个股的走势形态进行列举和分析，就是通过形态的概括分析研究，深刻揭示主力操盘的意图及价格波动的意义，从而清晰、准确地挖掘捕捉我们跟进操作的目标控盘庄股，跟踪主力运作动向，分析主力运作阶段的意义，选择适当的参与时机，取终在短时间内最大获利

一、突然拉高或打压，造成股价阶段放量，剧烈震荡进行吸筹，然后快速打压洗盘、V形反转、拉升

 

　　 (一)形态示意图

　　

　　图11-1

　　 (二)形态意义

　　(1)在股价走势的相对低位，主力介入突然放量拉高股价。

　　(2)在拉高的大阳线后，突然出现反叛线，使追涨资金套于高位。

　　(3)在剧烈震荡中股价再次接近第一次震荡高点，然后又快速下跌甚至创出新低，使场内持股者持股信心大受打击，在多种市场心理下筹码极度松动。

　　(4)当股价第三次接近前期高点时，所有的场内前期被套筹码几乎一致选择了出局，从而达到了主力强收集的目的。

　　(5)随后主力进行拉升前的最后打压、洗盘，为拉升创造条件。

　　(6)几乎在所有的控盘庄股中，都表现了拉升初期筹码高度集中与稳定这一共性。

　　 (三)实例分析

　　

　　图11-12

　　(1)从A处大阳线后的不断跳空高开可以看出，当时大盘背景极好，股民追涨意愿较强。在第二个跳空高开中表现了量能进一步放大，显示短线获利盘不断增加，主力利用借势打压造成股价在高位出现穿头破脚的大阴线。但在随后的几天下跌中，一是阴线很小，二是量能快速萎缩，说明股民惜售心理。这就就决定了主力在未来吸纳增持筹码中必须有效地利用形态技巧，不断强化持股者和场外持币者不能追高这一心理思维定式。

　　(2)在前期高点位置B处主力再次大阳后，出现大阴线，有效制造了不能追涨的思维定式。并且在C处和D处刻意击穿均线，给予高位没有出局者强大的心理压力。

　　(3)在随后的E、F处，主力巨幅高开向下和大幅的星线震荡，极其巧妙地对前期心理定式做出有效呼应，在此思维定式下，场内大部分筹码被快速收集到主力手中。

　　(4)当主力在拉升前在G处打压洗盘的时候，可见筹码多么集中和稳定

二、放量走出波段形态的上升通道、砸盘破位、缩量做底、拉升

 

　　 (一)形态示意图

　　

　　图11-3

　　 (二)形态意义

　　(1)与第一种控盘主力有明显不同的是，从第一种主力控盘手法上比较分析，第一种在收集包括洗盘拉升的过程中时间比较急迫，经常用于前期主力建仓后的增持或在低位的再次收集，第一种形态因为收集目的比较明确，所以选择的洗盘多是让筹码前期高点放量换手，让低位持股者获利出局为条件。

　　(2)如上图主力在控盘时间与市场中间意外风险控制上体现得更为完美，通过波段性震荡上行，除了主力强收集外，可以在收集过程中，进行高抛低吸，有效的降低持仓成本，减少市场意外风险。

　　(3)这是主力缓慢推高股价的一种建仓方式，随着建仓的完毕，主力进行刻意的打压股价，让股价在相对的低位长时间横盘，进行筹码的沉淀，多数短线资金和一些中线持有者开始变得浮躁，慢慢被消磨出局。

　　(4)很多主力在做底的过程中还利用市场气氛等因素对持股者进一步的打击，迫使他们在拉升之前出局。

　　(5)随着筹码的高度集中与市场机会的到来，主力开始大幅快速的拉升。

　　 (三)实例分析