小盘股有五大选股策略 20只牛股名单曝光

“最近小盘股的表现太疯狂了，好像又回到了2008年”。面对近期小盘股的集体飙涨，南京一位私募老总向记者感慨。据记者统计，7月初至今，中小板指的累计涨幅已经超过了27.21%，创业板7月初至今的涨幅为11.25%，。从资金流向观察，在8月份，约有120亿元资金净流入中小板，而在本周的几个交易日中，在中小板个股飙涨的背后，资金更是加速流入。

为此，本报记者特别采访了相关分析师，梳理出“行业前景”、“估值及成长性”、“主业收入和净利润双增长”、“小盘含权股”以及“机构增仓股”等五大选股策略供投资者实战参考。

策略一：优势行业挑龙头

“选择一个好的行业，就等于圈中了资金流向标的。就目前情况而言，资金最喜欢的是大消费和新兴产业。”一位行业分析师开门见山地对记者分析：“这两天涨势喜人的西单商场和大牛股成飞集成，都属于这两大行业。”据记者统计，在各个券商发布的9月投资策略中，均将目光集中在了上述两大行业。如从强势产业角度，天相投顾依然重点推荐包括：酒店旅游、商业、医药、食品等；德邦证券也建议继续紧抓大消费这一主题，在食品制造、工程设备等行业中选择优质股；而招商证券分析师梁晖表示，“金九银十”已经到来，可以加大对家电、旅游、百货等大消费概念的关注力度。

A 消费零售

为什么要选择消费股？从2010年上市公司半年报情况来看，涉及“大消费概念”的商业连锁、酿酒食品、旅游酒店等消费类公司业绩喜人，157家相关公司中，有125家公司净利润实现同比增长，占比高达79.6%。

海通证券表示，从基本面角度，长期看好消费行业中的小盘零售股，原因在于：第一，行业公司受益于城镇化、居民收入增长等，将有长期稳定增长；第二，从子行业看，百货行业公司基本都是区域性龙头，市值普遍在50亿左右，上述区域龙头在区域内仍有较大的拓展空间，而相当多公司仍有整合并购，内生提高的故事，因此该类公司未来成长性依然较好，存在业绩翻倍、市值翻倍可能，即从小企业成长为大企业。因此，中小盘股中的零售业上市公司应是投资者关注的重点。

具体到个股方面，上市仅三个月之久的次新股天虹商场，是国内拥有百货商场数量最多的连锁百货企业之一，先后在深圳、南昌、厦门、东莞、惠州、嘉兴、福州、长沙、苏州、北京和杭州等地开设了35家直营连锁百货商场。最值得一提的是，天虹商场获得了机构投资者的高度认可。2010年中报披露，前十大流通股股东有九家机构投资者，而在天虹商场上市之初，其前十大流通股股东中尚仅有两家基金公司。

除了天虹商场外，在中小盘个股中，广州最大的零售企业广百股份与湖南省最大的零售企业友阿股份都值得关注。如广百股份，其在今年一季度仅有3家基金公司进驻其前十大流通股股东的情况下，中报中出现了8只基金集体进驻的情况。

B 生物制药

生物制药作为新兴产业重要的分支，今年来相关个股获得了资金的强烈关注。事实上，政策扶持的利好预期，刺激着该板块不断走强。金百灵投资分析师秦洪表示，这意味着生物制药产业将面临着国家的产业政策扶持，从而指引着资金开始流向生物制药板块。

从估值而言，目前生物制药概念股的估值虽然高于市场平均值，但与其高成长性来说，仍具有一定的估值吸引力。统计显示，当前生物制药行业的整体市盈率(剔除负值)为36.87倍，今年的预测市盈率为32.53倍。同时，按相同口径测算的生物制药子行业当前的整体市盈率为38.14倍，今年的预测市盈率则为35.21倍。

具体到个股选择，分析人士认为，细分行业龙头是主要方向。如上海莱士，还可重点关注的有红日药业、信立泰、海普瑞等。其中，红日药业是目前国内唯一生产盐酸法舒地尔注射液的企业，已经成为医院市场脑血管解痉类化学药的第一品牌，该药物市场占有率达97.40%。

C 尖端小巨人

从行业定性来看，精细化工是生产精细化学品的行业，从二级市场来看，精细化工这一细分产业也是黑马频出，如天马精化、回天胶业、新开源。

金百灵投资分析师秦洪认为，未来精细化工产业将出现高成长股，原因：一是精细化工产业纷纷IPO，意味着精细化工产业的发展已进入到一个新的阶段。而由于这些IPO的精细化工获得了扩张的资本金，未来的高成长前景将更为乐观。二是精细化工板块持续涌现出强势股，前期的永太科技，近期的天马精化、回天胶业等均如此。其中值得一提的是天马精化，公司是我国唯一一家掌握无溶剂法AKD生产工艺的内资企业，占据ADK国内总产能的50%，是国内最大的生产厂家，出口量占全国总出口量的60%以上。

秦洪还表示，在操作中，投资者主要从产业路径中寻找精细化工高成长股。一是产业转移的受益概念股，主要是指医药中间体、农药中间体个股，天马精化、建新股份、新开源、永太科技等可跟踪。二是我国下游产业需求旺盛的个股，如新宙邦、九九久等新能源股以及受益于高铁产业的回天胶业、奥克股份等个股也不能忽略。

D 概念独特

物以稀为贵。这句话用在A股市场中一点也不为过，因为和那些拥有众多上市公司的“大众”公司相比，具备本行业唯一上市公司属性的“小众”公司，更容易引起市场的关注和偏爱。从华谊兄弟、到奥飞动漫，再到蓝色光标均是如此。申银万国首席分析师桂浩明在接受媒体采访时就表示：建议投资者选择概念比较独特的个股。比如有三个医药股供选择，就不一定说哪一个最好。但其中如果比如说有一个是概念独特的品种，尽管属于小众，但随着社会经济的发展，关注这一块的人越来越多，其后市的想象空间就越广阔。因此投资者不妨找题材比较独特，或者模式比较独特的，因为同一个概念，越多的上市公司，就有越多的参照，股价当然会被压住了，没有参照，其想象空间也就被打开了。

具体到个股方面，刚刚上市的次新股海默科技就值得关注。该公司公司的主营业务是多相流量计的研发、生产、销售和售后服务，利用移动式多相流量计为油田客户提供油井生产计量、评价测试和勘探测试等服务，以及与勘探测试相配套的钻井服务。公司已成为包括阿曼石油、阿布扎比国家石油公司、英荷壳牌、法国道达尔、美国康菲、中国海油、中国石油等20几家石油公司的合格供应商，是A股中唯一涉及此概念的上市公司，同时也是国际少数生产此设备的厂商。

除此之外，从事气溶胶灭火系统的研发、生产、销售和服务的企业坚瑞消防值得关注。

策略二：估值高低看成长

中小板和创业板涉及新兴产业的公司较多，其在拥有较高市盈率的同时，也蕴含着成长为一家行业龙头的可能。不过，面对目前中小板和创业板部分个股疯涨、股价和市盈率都偏高的时候，寻找相对低估值和成长性(PEG)都靠前的个股，才是理性的投资。从市盈率角度观察，截至昨日收盘，中小板动态市盈率已经高达51.56倍，而深圳主板市场的动态市盈率仅31.96倍。在此情况下，估值较低的中小板个股事实上已经成为稀缺品种。

据万德数据显示，目前中小板动态市盈率最低的个股为新和成，仅12.97倍，但其中期每股收益却达到了1.16元。作为全球最重要的维生素生产企业之一，新和成上半年的业绩增长势头并不明显，因此其股价也并未疯涨，一直处于平台整理过程中。此外，中小板个股中，动态市盈率处于15倍及以下的还有3只，分别是广宇集、滨江集团及宁波银行；市盈率在16倍至20倍之间的有16只个股，有太阳纸业、宏润建设、联合化工、荣盛发展等。

策略三：把握主营收入和净利润双增长股

头顶高成长性的光环的创业板和中小板个股，每每总能成为业绩披露期的明星，由于是小公司，其高增长一直备受市场关注。而正是由于这类小盘股具有高成长性，因此市场才会给予其高溢价。

典型如上市以后翻番的国内电子书龙头汉王科技(002362)，其中期业绩表现惊人，每股收益为0.89元，主营收入和净利润同比增长283.36%和321.53%。记者从公司半年报中发现，公司来自电纸书销售收入为5.58亿元，同期增长513.98%，占公司营业收入的比重由2009年的68.3%提升至82.7%。同时，汉王科技在中报中还预计2010年1-9月归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长幅度为90-140%。中信证券计算机行业分析师张新峰在谈及电子书的未来趋势时认为，电子书仍处于高速增长期：在提供相近的阅读体验的基础上，电子书相对纸质书籍具有购买便捷、携带方便等优点。从汉王科技的半年报来看，如果按照平均单价不变或者略有下降计算，上半年公司电纸书的出货量已经远远超过2009年全年的出货量，说明电子书需求比较旺盛。

大同证券策略分析师刘云峰认为，一般而言，企业净利润增长50%并不低，因为当年苏宁电器每年的利润增长率也就30%，关键是看这家企业能否保持持续的增长潜力以及行业发展的前景，如果一家公司没有持续的业绩增长能力，其股价动力就少了上涨的催化剂。“就目前来看，通信设备业、医药业、家纺业、智能交通业均有较为持续的业绩增长潜能，因为上述领域呈现投资需求扩大、消费需求提高的特点。”

如主营业务为导航电子地图的四维图新(002405)，该股中期主营收入和净利润同比增长69.35%和74.27%，公司的业绩持续增长的动力在于前装车载导航增长迅速。国信证券计算机分析师段迎晟认为，目前看来，前装车载导航装置的发展趋势将成为高端车型的出厂标配。另外，消费电子导航空间大，手机厂商发力增长超预期，这都为四维图新的净利润的持续增长打下基础。

同样，卓翼科技(002369)中期主营收入和净利润同比增长115.8%和130.38%，中期公司近进行了一定的分红。从公司成长性来看，公司是目前我国内资电子制造外包服务行业的领先企业之一，公司网络通讯终端类产品增长的动力来自四个方面：宽带接入终端设备市场逐步回暖；华为、中兴在接入终端市场份额持续扩大； ODM/EMS渗透率进一步提升；订单转移，公司在客户供应体系中的地位进一步提升。华泰联合证券认为，基于代工模式存在正反馈机制，判断公司目前正处于快速增长的初期，未来3年是公司规模迅速增长的关键时期，年复合增长率有望达50%以上，净利润的增长自然不容小视。

根据中报数据显示，记者发现，汉钟精机中期的主营收入和净利润增长也分别达到71.84%和181.16%；世联地产中期的主营收入和净利润增长达到94.88%和115.19%；而罗莱家纺、信立泰、洋河股份、英威腾、格林美、海宁皮城、卓翼科技、亚厦股份、新北洋、鲁丰投资、四维图新、远东传动、齐翔腾达、罗莱家纺的个股的中期主营收入和净利润增幅均在50%以上。

刘云峰表示，分析上述中期净利润增长在50%以上的公司可以发现，这类公司或许在全国范围来看算不大品牌，但是在细分领域却是龙头企业，并且所属行业存在着真实的需求增长。因此，只有在细分领域有一席之地或者有足够的话语权，那么这些业绩增长好的企业不愁没有连续的高增长。

策略四：小盘含权股“抢”、“填”都是机会

东方园林是一个典型，其将送转之前的抢权和送转之后的填权表现得淋漓尽致，不复权不知道，一复权东方园林现在股价已经在400元以上。而当半年报披露完毕之后，小盘股的含金量情况也更加明了。市场对于次新股，特别是今年才上市的次新股的高送转预期更是十分强烈。

此外，中期大手笔分红送股的华东数控、上海莱士也是风生水起。其中，华东数控在中期分红送股方案公布前后，股价连续大涨接50%，而国内血液制品商上海莱士在半年报的分红送股行业中也表现突出，股价涨幅达到40%。

信达证券分析师梁浩在接受记者采访时认为，分析东方园林的飙涨，可以发现其上涨不仅仅是由于推出了高送转方案，更为关键的东方园林具备持续的扩股能力。自2009年该股上市以来，2009年末公司推出10转增5股的送股方案，中期公司再次10转送10股。而业绩上，东方园林在上半年股本扩张之后，中期主营收入和净利润均在继续大幅增长111.03%和158.23%，显示出公司良好的盈利能力，这也是市场炒作的原因。相反，在第一批上市创业板的个股中，很多个股在2009年年度分配中单纯为了高送转而高送转，送转了盈利能力没能跟上股本扩张后的增长，因此被资金遗弃。

梁浩认为，一般而言中期具有高分配的次新股盘面走势都非常强劲，而今年上市的次新股又特别多，投资者从中选出具备炒作价值或者家底十分丰厚，业绩增长行好，具有高含权能力的个股应该不难。具体而言，在中小板中四川次新股科伦药业的每股公积金最多，达到20.43元，其次是杰瑞股份和海普瑞，两家公司的每股公积金均为14元以上。而每股公积金在10元以上的则有北京利尔、众业达、棕榈园林、力生制药、英威腾、誉衡药业、联发股份、长青股份、广联达等。

记者注意到，在上述每股公积金超10元的个股身上，今年6月才上市的科伦药业中期未进行分红送转，且中期该股收益良好，每股收益达到1.37元，主营收入和净利润均同比增长21.36%和54.48%，业绩增长较往期保持平稳增速。而机构预测科伦药业(002422)2010年每股收益将达到2.6元。因此梁浩认为，公司产品结构的升级在快速推进中。2009 年公司直立式软袋收入6.11亿，销量2.9亿；塑瓶收入8.6亿，销量6.99亿；玻璃瓶收入13.5亿，销量11.54亿。2010年上半年软塑包装销量6.6亿袋，同比增长60%。而从毛利率角度讲直立式软袋毛利率56.2%，玻璃瓶28.9%，因此直立式软袋的发展将大幅推动公司的成长。塑瓶上半年销量增速26%。玻璃瓶是公司希望逐渐缩量的产品类别，上半年增速3%。如果科伦药业按照这样的业绩增长速度，以及本身具有较好的公积金，不排除年底会推出大手笔的分红方案。

同样，对于每股公积金在10元以上的个股，今年二季度才上市的众业达、力生制药、誉衡药业在中期均未分红送股，而北京利尔、棕榈园林、英威腾、联发股份、长青股份、广联达个股在中期推出分红送股方案。梁浩认为，在每股公积金相差不大、业绩增速略有差别的背景下，以众业达、力生制药、誉衡药业为代表的个股就具有高含权概念，值得重点关注。

策略五：跟着机构增仓的轨迹“圈牛”

随着半年报披露完毕，中小板、创业板个股的前十大流通股股东也随之清晰，而机构重点加仓的隐形重仓股更是成为市场重点挖掘的对象。

记者发现，主营业务为珠宝连锁企业的潮宏基(002345)十大流通股东均为机构投资者，银华核心价值和银华富裕主题分别持有415万股和225万股位列第一和第三大流通股股东，合计占流通盘的14%；华夏行业精选持有259.36万股成为第二大流通股股东。亚夏股份(002375)前十大流通股股东均为机构，持有股数占流通盘的33.71%、山东精密前十大流通股股东均为机构，持有股数占流通盘的41.3%。而黑牛食品、梦洁家纺、海康威视、科伦药业、美邦服饰、水晶光电、光讯科技等个股的前十大流通股股东中机构持有股数均占到该股流通股股本的30%以上。

当然，在每日的公开信息中，记者也发现了机构介入小盘次新股的身影。创业板次新股新开源(300109)在9月1日得到众多机构的追捧。前五大买入席位中，有三家为机构专用席位，买入资金占到当日总成交额的17%。而在8月27日上市的顺网科技(300113)只上市一来，就被机构连续加仓。其中在上市首日，两家机构以2034.64万元和1636.16万元位列第一大和第二大买入席位；8月30日顺网科技的前五大买入席位均为机构，共计买入7656.72万元。8月31日，一家机构再次大笔买入，买入金额为597.97万元。

而由基金公司管理的社保基金组合频频现身中小板与创业板，由长盛基金公司管理的社保基金603组合现身高乐股份、濮耐股份、华帝股份等11家公司前十大流通股东。该组合在二季度成为高乐股份第一大流通股东，持有高乐股份80万股；二季度增持濮耐股份60万股至159.99万股，成为该公司第三大流通股东；二季度增持华帝股份259.7万股至724.99万股，成为该公司第四大流通股东。

国泰君安策略分析师王成认为，分析上述机构增持或者重点介入的个股不难发现，机构十分在意增持公司在细分行业中是否迎来业绩的拐点和爆发性，毕竟机构对于个股的选择具有未来的预见性。其中，机构持有数占到流通盘50%以上的森源电气(003358)的传统产品主要是40.5/12kV 开关成套，定位于高端和进口替代，处于行业领先地位。而机构持股数占比达到41.3%的山东精密(002384)携手SolFocus，开拓国内太阳能光伏新产业。Solfocus是聚能光伏业公认的技术领先者，其产品为业内首款经过认证的聚能光伏产品。通过此次合作，公司一方面将获得Solfocus聚焦式太阳能发电系统电池组件总装的全球第一位优先生产经营权；还将获得Solfocus聚焦式太阳能发电系统产品在中国市场的独家许可经营权。

国民技术(300077)：掌握移动支付核心技术

公司目前2.4G移动支付采取三条战线齐头并进的发展策略，公司在行业内的龙头地位和在A 股市场具自主创新能力IC 设计公司的稀缺地位。

科伦药业(002422)：发展空间广阔的大输液龙头

公司是中国输液行业中品种最为齐全和包装形式最为完备的医药制造企业之一，按销量统计公司位居第一位。

世纪鼎利(300050)：通信网络优化领先企业

公司处于景气度不断上升，今年进入网络优化密集投入期，对公司路测软件及相关产品需求旺盛。超募资金使用计划中，网优服务也是公司未来的重点投入领域。

上海莱士(002252)：技术最先进的血液制品企业

血液制品一直处于供不应求的状态，公司产品产销率一直维持甚至超过100%。上半年投浆量逐步恢复，广西两个新建单采血浆站预计年内将建成投入使用。

杰瑞股份(002353) ：未来三年复合增长率将超50%

公司在手订单饱满，目前存量订单在3亿左右。国内页岩气开发渐行渐近，压裂设备将成未来亮点。

科华生物(002022)：血筛市场启动最大受益者

作为诊断试剂龙头企业，公司诊断试剂品种为国内最全，仪器和试剂业务的协同效应有望逐步体现。血筛是大趋势，是保证用血安全有效措施。

欧菲光(002456)：触摸屏业务是未来看点

募投项目达产后将年产红外截止滤光片类产品1.4亿片、触摸屏类产品700万片。触摸屏类产品中，Film电容触摸屏以及Glass电容触摸屏售价远高于电阻类屏。

多氟多(002407)：六氟磷酸锂国产化龙头

公司最有可能完成六氟磷酸锂国产化，目前正在使用超募资金建设200吨/年六氟磷酸锂项目，未来发展前景广阔。

海康威视(002415)：安防视频监控龙头企业

公司是安防视频监控领域的龙头企业，此次募集资金项目全部达产后收入规模将达到59.75亿元，未来3-5年公司将实现规模上的巨大飞跃。

华力创通(300045)：计算机仿真受益北斗系统建设

公司未来有望成为国防电子领域的重要设备提供商，充分享受国防信息化建设带来的巨大商机。

贵州百灵(002424)：名牌OTC制药企业

百灵是苗药龙头企业，也是著名的OTC 公司，招商证券预测2010年-2012年在40%左右。

歌尔声学(002241)：下一个比亚迪电子

随着诺基亚、微软、松下、索尼、LG 等新客户的加入，公司对于单一客户的依赖有所降低，预计公司在未来几年内仍将延续良好的增长势头。

新宙邦(300037)：锂电池电解液先锋企业

公司主要产品为固态高分子电容器化学品及超级电容器电解液，值得一提的是，新宙邦自主创新掌握了超级电容器电解液的主溶质--季铵盐合成技术。

莱宝高科(002106)：触摸屏业务是未来发展重点

公司TFT-LCD和触摸屏产品量产之后基本处于满产状态，触摸屏业务甚至占用了部分ITO导电玻璃的部分产能。

北斗星通(002151)：军品项目是未来主要看点

卫星导航系统是一种可供海陆空领域的军民用户共享的信息资源。GPS 导航技术在全球导航领域占绝对垄断地位、应用份额超过90%。

天虹商场(002419)：高速成长的扩张型连锁百货

公司区域密集布点的开店策略，极大程度缩短新店培育期。差异化组合业态模式，标准化程度高，可复制性好，有一定抗风险能力。

卫士通(002268)：信息安全守卫者

公司是国内最大密码产品供应商和特定敏感行业用户市场最大信息安全厂商，拥有完整信息安全产品研发、制造和检测试验体系。

三维通信(002115)：网络优化新锐

三大运营商对室内外网络覆盖质量的竞争直接拉动网络优化的设备和服务需求。而下半年运营商补资本开支进一步增强公司全年业绩超预期的可能性。

双鹭药业(002038) ：新一轮高增长起点

随着公司主要产品进入各地方医保目录的增多、部分产品进入国家基本医疗保险目录、通过增持普仁鸿加强销售力量等，公司新老产品均呈现稳定、快速的增长。

报喜鸟(002154) ：稳健经营提携业绩

公司今年开始加大对加盟商的扶持力度，同时加强渠道整合，将进一步提升公司的管理绩效。