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来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/04/18 09:27:01
波浪理论
发 布 人：圣才学习网
发布日期：2010-1-18
浏览次数：65
[大] [中] [小]
波浪理论考虑的因素
波浪理论考虑的因素主要是三个方面：（1）股价走势所形成的形态；（2）股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置；（3）完成某个形态所经历的时间长短。
三个方面中，股价的形态是最重要的，它是指波浪的形状和构造，是波浪理论赖以生存的基础。或许当初艾略特就是从股价走势的形态中得到启发才发现了波浪理论的。
高点和低点所处的相对位置是波浪理论中各个浪的开始和结束位置。通过计算这些位置，可以弄清楚各个波浪之间的相互关系，确定股价的回撤点和将来股价可能达到的位置。
完成某个形态的时间可以让我们预先知道某个大趋势的即将来临。波浪理论中各个波浪之间在时间上是相互联系的。用时间可以验证某个波浪形态是否已经形成。
以上三个方面可以简单地概括为：形态、比例和时间。这三个方面是波浪理论首先应考虑的，其中，以形态最为重要。有些使用波浪理论的技术分析人员只注重形态和比例，而对时间不予考虑，因为他们认为时间关系在进行股市市场预测时是不可靠的。
波浪理论价格走势的基本形态结构
艾略特认为证券市场应该遵循一定的周期周而复始地向前展。股价的上下波动也是按照某种规律进行的。通过多年的实践艾略特发现每一个周期（无论是上升还是下降）可以分成8个小的过程，这8个小过程一结束，一次大的行动就结束了，紧接的是另一次大的行动。以下以上升为例说明一下这8个小过程。
l是一个上升阶段的8个浪的全过程。
0一l是第一浪，1-2是第二浪，2-3是第三浪，3-4是四浪，4-5是第五浪。这5浪中，第一、第三和第五浪称为上升主浪，而第二和第四浪称为是对第一和第二浪的调整浪。上述5浪完成后，紧接着会出现一个3浪的向下调整，这3浪是：从5到a的浪、从a到b的b浪和从b到c的c浪。
考虑波浪理论必须弄清一个完整周期的规模大小，因为趋势是有层次的，每个层次的不同取法，可能会导致我们在使用波浪理论时发生混乱。但是，我们应该记住，无论我们所研究的趋势是何种规模，是原始主要趋势还是日常小趋势，8浪的基本形态结构是不会变化的。
在图中，从0到5我们可以认为是一个大的上升趋势，而从5到C我们可以认为是一个大的下降趋势。如果我们认为这是2浪的话，那么C之后一定还会有上升的过程，只不过时间可能要等很长。这里的2浪只不过是一个大的8浪结构中的一部分。
浪的合并和浪的细分：波浪的层次
波浪理论考虑股价形态的跨度是可以随意而不受限制的。大到可以覆盖从有股票以来的全部时间跨度，小到可以只涉及数小时、数分钟的股价走势。
正是由于上述的时间跨度的不同，在数8浪时，必然会涉及到将一个大浪分成很多小浪和将很多小浪合并成一个大浪的问题，这就是每一个浪所处的层次的问题。
处于层次较低的几个浪可以合并成一个层次较高的大浪。而处于层次较高的一个浪又可以细分成几个层次较低的小浪。当然，层次的高低和大浪、小浪的地位是相对的。对其他层次高的浪来说，它是小浪，而对层次比它低的浪来说，它又是大浪。
以上升牛市为例，说明一下波浪细分和合并的原则。图10．2是这种细分和合并的图形表示。
从图中可以看出，规模最大的是2浪，从起点到顶点是第一大浪，从顶点到末点是第二大浪，它是第一大浪的调整浪。第一大浪和第二大浪又可以细分成5浪和3浪，共8浪。
第一大浪可以分成（1）（2）（3）（4）和（5）共5浪，而第二大浪可以分成3浪，这8浪是规模处于第二的大浪。
第二层次的大浪又可以细分成第三层次的小浪，这就是图中的各个1，2，3，4，5以及a，b，c。数一下可知这样的小浪一共有34个。
将波浪细分时，会遇到这样的问题，是将一个较大的浪分成5个较小的浪，还是分成3个较小的浪呢？这个问题要看这个较的浪是处在上升还是下降；同时还要看比这个较大的浪高一层的波浪的上升还是下降。以上两因素决定这个较大的浪的细分3浪还是5浪。
--本大浪是上升，上一层的大浪是上升，则分成5浪；
--本大浪是上升，上一层的大浪是下降，则分成3浪；
--本大浪是下降，上一层的大浪是上升，则分成3浪；
--本大浪是下降，上一层的大浪是下降，则分成5浪；
换句话说，如果这一浪的上升和下降方向与它上一层次的的上升和下降方向相同，则分成5浪，如果不相同则分成3浪。如，图10．2中的（2）浪，本身是下降，而（2）的上一层浪第一大浪则是上升，所以（2）分成3浪。浪本身是下降，的上一层浪第二大浪也是下降，所以分成5浪结构。按照这一原则可以将任何一个浪进行细分。同样，不管是什么样的证券市场，按照这样的原则不断地合并下去，最终，整个过程就会被合并成1浪或2浪。
弗波纳奇数列与波浪的数目
弗波纳奇数列在进行波浪理论的浪的数日的数法时，有不可忽视的作用。第一大浪由5浪组成，同时又由更小的21浪组成，而第二大浪由3浪组成，同时又由更小的13浪组成。第一大浪和第二大浪为2浪，由8个较大的浪组成，同时又由34个更小的浪组成。如果将最高层次的浪增加，例如增加第三、第四、第五等大浪，则我们还可以看到比34大的弗波纳奇数列中的数字。
这里的数字2，3，5，8，13，21，34……都是弗波纳奇数列中的数字。它们的出现不是偶然的，这是艾略特波浪理论的数学基础，正是在这一基础上，才有波浪理论往后的发展。
波浪理论的实际应用
我们知道了一个大的周期的运行的全过程，就可以很方便地对大势进行预测。首先，我们要明确当前所处的位置，只要明确了目前的位置，按波浪理论所指明的各种浪的数目就会很方便地知道下一步该干什么。
要弄清楚目前的位置，最重要的是认真准确地识别3浪结构和5浪结构。这两种结构具有不同的预测作用。一组趋势向上（或向下）的5浪结构，通常可能是更高层次的波浪的！浪，好戏还在后头中途若遇调路制风知道这一调整肯定不会以5的结构而只会以3浪的结构进行。一旦调整完成3浪结构，我们决不会再继续等下去，而是会立即采取行动，买入或抛出。
如果我们发现了一个5浪结构，而且目前处在这个5浪结的末尾，我们就清楚地知道，一个3浪的回头调整浪正等着我们我们应该立即采取行动。如果这一个5浪结构同时又是更上一次波浪的末尾，则我们就知道一个更深的更大规模的3浪结构会出现，这时采取行动是非常必要的。
上升5浪，下降3浪的原理也可以用到熊市中，这时结论成下降5浪，上升3浪。不过，全世好的股市的指数和股价都是不断-亡升的，从开始时的100点，起上升到上千点，上万点，这样一来，把股市处于牛市看成股市主流，把熊市看成股市的调整就成为一种斗馈。正是由于这个因，在大多数的书籍中，在介绍波浪理论时，都以牛市为例。升5浪，下降3浪成了波浪理论的最核心的内容。读者们应注避免出现错误，下降5浪，上升3浪也是可以出现的。
下面把这一节波浪理论的主要内容总结一下：（1）一个完的上升或下降周期由8浪组成，其中5浪是主浪，3浪是调整浪（2）每个波浪可以合并成一个高层次的浪，一个波浪也可以细成时间更短、层次更低的若干小浪。这就是所谓的浪中有浪（3）波浪的细分和合并应按一定的规则。（4）完整周期的波浪数目与弗波纳奇数列有密切关系。（5）所有的浪由两部分组成--主浪和调整浪，即任何一浪，要么是主浪，要么是调整浪。
波浪理论的不足
前面简单介绍了波浪理论的主要内容，从表面上看波浪理会给我们带来利益，但是从波浪理论自身的构造我们会发现它众多的不足。如果使用者过分机械，过分教条地应用波浪理论，肯定会招致失败。这一节将波浪理论的几个不足的方面向读者提出来，以免在应用时出大错。
波浪理论最大的不足是应用上的困难，也就是学习上和掌握上的困难。波浪理论从理论上讲是8浪结构完成一个完整的过程。但是，主浪的变形和调整浪的变形会产生复杂多变的形态，波浪所处的层次又会产生大浪套小浪，浪中有浪的多层次形态，这些都会给应用者在具体数浪时提供发生偏差的机会。浪的层次的确定和浪的起始点的确认是应用波浪理论的两大难点。
波浪理论的第二个不足是面对同-个形态，不同的人会产生不同的数法，而且，都有道理，谁也说不服谁。我们知道，不同的数浪法产生的结果相差可能是很大的。例如，一个下跌的浪可以被当成第二浪，也可能被当成a浪。如果是第二浪，那么，紧接而来的第三浪将是很诱人的。如果是a浪，那么，这之后的下跌可能是很深的。产生这种现象的原因主要是由两方面因素引起的：（1）价格曲线的形态通常很少按5浪和3浪的8浪简单结构进行，对于不是这种规范结构的形态，不同的人有不同的处理，主观性很强。对有些小波动有些人可能不计入浪，有些人可能又计入浪。由于有延伸浪，5浪可能成为9浪。波浪在什么条件下可以延伸，什么条件下不可以延伸，没有明确的标准，用起来随心所欲，仁者见仁，智者见智，不好统一。（2）波浪理论中的大浪小浪是可以无限延伸的，长的可以好多年，短的可以只有几天。上升可以无限地上升，下跌也可以无限地下降，因为，总是可以认为目前的情况不是最后的浪。
波浪理论只考虑了价格形态上的因素，而忽视了成交量方面的影响，这给人为制造形状的人提供了机会。正如在形态学中的假突破一样，波浪理论中也可能造成一些形态让人上当。当然，这个不足是很多技术分析方法都有的。
在应用波浪理论时，我们会发现，当事情过去以后，回过头来观测已经走过的图形，用波浪理论的方法是可以很完美地将其划分出来的。但是，在形态形成的途中，对其进行波浪的划分是一件很困难的事情。
波浪理论从根本上说是一种主观的分析工具，这给我们增加了应用上的困难。笔者的观点是，在对波浪理论的了解不够深之前，最好仅仅把它当成--种参考工具，而主要以别的技术分方法为主。
说到这里读者切不可以认为波浪理论是一种不可以掌握的术工具。波浪理论已经存在了半个世纪而不被淘汰，总是说明它具有-些能给我们带来利益的优点。相信读者不懈地学习钻研浪理论，通过实践和应用，最后可以正确地数浪，而从波浪理中获得收益?
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波浪理论考虑的因素
波浪理论考虑的因素主要是三个方面：（1）股价走势所形成的形态；（2）股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置；（3）完成某个形态所经历的时间长短。
三个方面中，股价的形态是最重要的，它是指波浪的形状和构造，是波浪理论赖以生存的基础。或许当初艾略特就是从股价走势的形态中得到启发才发现了波浪理论的。
高点和低点所处的相对位置是波浪理论中各个浪的开始和结束位置。通过计算这些位置，可以弄清楚各个波浪之间的相互关系，确定股价的回撤点和将来股价可能达到的位置。
完成某个形态的时间可以让我们预先知道某个大趋势的即将来临。波浪理论中各个波浪之间在时间上是相互联系的。用时间可以验证某个波浪形态是否已经形成。
以上三个方面可以简单地概括为：形态、比例和时间。这三个方面是波浪理论首先应考虑的，其中，以形态最为重要。有些使用波浪理论的技术分析人员只注重形态和比例，而对时间不予考虑，因为他们认为时间关系在进行股市市场预测时是不可靠的。
波浪理论价格走势的基本形态结构
艾略特认为证券市场应该遵循一定的周期周而复始地向前展。股价的上下波动也是按照某种规律进行的。通过多年的实践艾略特发现每一个周期（无论是上升还是下降）可以分成8个小的过程，这8个小过程一结束，一次大的行动就结束了，紧接的是另一次大的行动。以下以上升为例说明一下这8个小过程。
l是一个上升阶段的8个浪的全过程。
0一l是第一浪，1-2是第二浪，2-3是第三浪，3-4是四浪，4-5是第五浪。这5浪中，第一、第三和第五浪称为上升主浪，而第二和第四浪称为是对第一和第二浪的调整浪。上述5浪完成后，紧接着会出现一个3浪的向下调整，这3浪是：从5到a的浪、从a到b的b浪和从b到c的c浪。
考虑波浪理论必须弄清一个完整周期的规模大小，因为趋势是有层次的，每个层次的不同取法，可能会导致我们在使用波浪理论时发生混乱。但是，我们应该记住，无论我们所研究的趋势是何种规模，是原始主要趋势还是日常小趋势，8浪的基本形态结构是不会变化的。
在图中，从0到5我们可以认为是一个大的上升趋势，而从5到C我们可以认为是一个大的下降趋势。如果我们认为这是2浪的话，那么C之后一定还会有上升的过程，只不过时间可能要等很长。这里的2浪只不过是一个大的8浪结构中的一部分。
浪的合并和浪的细分：波浪的层次
波浪理论考虑股价形态的跨度是可以随意而不受限制的。大到可以覆盖从有股票以来的全部时间跨度，小到可以只涉及数小时、数分钟的股价走势。
正是由于上述的时间跨度的不同，在数8浪时，必然会涉及到将一个大浪分成很多小浪和将很多小浪合并成一个大浪的问题，这就是每一个浪所处的层次的问题。
处于层次较低的几个浪可以合并成一个层次较高的大浪。而处于层次较高的一个浪又可以细分成几个层次较低的小浪。当然，层次的高低和大浪、小浪的地位是相对的。对其他层次高的浪来说，它是小浪，而对层次比它低的浪来说，它又是大浪。
以上升牛市为例，说明一下波浪细分和合并的原则。图10．2是这种细分和合并的图形表示。
从图中可以看出，规模最大的是2浪，从起点到顶点是第一大浪，从顶点到末点是第二大浪，它是第一大浪的调整浪。第一大浪和第二大浪又可以细分成5浪和3浪，共8浪。
第一大浪可以分成（1）（2）（3）（4）和（5）共5浪，而第二大浪可以分成3浪，这8浪是规模处于第二的大浪。
第二层次的大浪又可以细分成第三层次的小浪，这就是图中的各个1，2，3，4，5以及a，b，c。数一下可知这样的小浪一共有34个。
将波浪细分时，会遇到这样的问题，是将一个较大的浪分成5个较小的浪，还是分成3个较小的浪呢？这个问题要看这个较的浪是处在上升还是下降；同时还要看比这个较大的浪高一层的波浪的上升还是下降。以上两因素决定这个较大的浪的细分3浪还是5浪。
--本大浪是上升，上一层的大浪是上升，则分成5浪；
--本大浪是上升，上一层的大浪是下降，则分成3浪；
--本大浪是下降，上一层的大浪是上升，则分成3浪；
--本大浪是下降，上一层的大浪是下降，则分成5浪；
换句话说，如果这一浪的上升和下降方向与它上一层次的的上升和下降方向相同，则分成5浪，如果不相同则分成3浪。如，图10．2中的（2）浪，本身是下降，而（2）的上一层浪第一大浪则是上升，所以（2）分成3浪。浪本身是下降，的上一层浪第二大浪也是下降，所以分成5浪结构。按照这一原则可以将任何一个浪进行细分。同样，不管是什么样的证券市场，按照这样的原则不断地合并下去，最终，整个过程就会被合并成1浪或2浪。
弗波纳奇数列与波浪的数目
弗波纳奇数列在进行波浪理论的浪的数日的数法时，有不可忽视的作用。第一大浪由5浪组成，同时又由更小的21浪组成，而第二大浪由3浪组成，同时又由更小的13浪组成。第一大浪和第二大浪为2浪，由8个较大的浪组成，同时又由34个更小的浪组成。如果将最高层次的浪增加，例如增加第三、第四、第五等大浪，则我们还可以看到比34大的弗波纳奇数列中的数字。
这里的数字2，3，5，8，13，21，34……都是弗波纳奇数列中的数字。它们的出现不是偶然的，这是艾略特波浪理论的数学基础，正是在这一基础上，才有波浪理论往后的发展。
波浪理论的实际应用
我们知道了一个大的周期的运行的全过程，就可以很方便地对大势进行预测。首先，我们要明确当前所处的位置，只要明确了目前的位置，按波浪理论所指明的各种浪的数目就会很方便地知道下一步该干什么。
要弄清楚目前的位置，最重要的是认真准确地识别3浪结构和5浪结构。这两种结构具有不同的预测作用。一组趋势向上（或向下）的5浪结构，通常可能是更高层次的波浪的！浪，好戏还在后头中途若遇调路制风知道这一调整肯定不会以5的结构而只会以3浪的结构进行。一旦调整完成3浪结构，我们决不会再继续等下去，而是会立即采取行动，买入或抛出。
如果我们发现了一个5浪结构，而且目前处在这个5浪结的末尾，我们就清楚地知道，一个3浪的回头调整浪正等着我们我们应该立即采取行动。如果这一个5浪结构同时又是更上一次波浪的末尾，则我们就知道一个更深的更大规模的3浪结构会出现，这时采取行动是非常必要的。
上升5浪，下降3浪的原理也可以用到熊市中，这时结论成下降5浪，上升3浪。不过，全世好的股市的指数和股价都是不断-亡升的，从开始时的100点，起上升到上千点，上万点，这样一来，把股市处于牛市看成股市主流，把熊市看成股市的调整就成为一种斗馈。正是由于这个因，在大多数的书籍中，在介绍波浪理论时，都以牛市为例。升5浪，下降3浪成了波浪理论的最核心的内容。读者们应注避免出现错误，下降5浪，上升3浪也是可以出现的。
下面把这一节波浪理论的主要内容总结一下：（1）一个完的上升或下降周期由8浪组成，其中5浪是主浪，3浪是调整浪（2）每个波浪可以合并成一个高层次的浪，一个波浪也可以细成时间更短、层次更低的若干小浪。这就是所谓的浪中有浪（3）波浪的细分和合并应按一定的规则。（4）完整周期的波浪数目与弗波纳奇数列有密切关系。（5）所有的浪由两部分组成--主浪和调整浪，即任何一浪，要么是主浪，要么是调整浪。
波浪理论的不足
前面简单介绍了波浪理论的主要内容，从表面上看波浪理会给我们带来利益，但是从波浪理论自身的构造我们会发现它众多的不足。如果使用者过分机械，过分教条地应用波浪理论，肯定会招致失败。这一节将波浪理论的几个不足的方面向读者提出来，以免在应用时出大错。
波浪理论最大的不足是应用上的困难，也就是学习上和掌握上的困难。波浪理论从理论上讲是8浪结构完成一个完整的过程。但是，主浪的变形和调整浪的变形会产生复杂多变的形态，波浪所处的层次又会产生大浪套小浪，浪中有浪的多层次形态，这些都会给应用者在具体数浪时提供发生偏差的机会。浪的层次的确定和浪的起始点的确认是应用波浪理论的两大难点。
波浪理论的第二个不足是面对同-个形态，不同的人会产生不同的数法，而且，都有道理，谁也说不服谁。我们知道，不同的数浪法产生的结果相差可能是很大的。例如，一个下跌的浪可以被当成第二浪，也可能被当成a浪。如果是第二浪，那么，紧接而来的第三浪将是很诱人的。如果是a浪，那么，这之后的下跌可能是很深的。产生这种现象的原因主要是由两方面因素引起的：（1）价格曲线的形态通常很少按5浪和3浪的8浪简单结构进行，对于不是这种规范结构的形态，不同的人有不同的处理，主观性很强。对有些小波动有些人可能不计入浪，有些人可能又计入浪。由于有延伸浪，5浪可能成为9浪。波浪在什么条件下可以延伸，什么条件下不可以延伸，没有明确的标准，用起来随心所欲，仁者见仁，智者见智，不好统一。（2）波浪理论中的大浪小浪是可以无限延伸的，长的可以好多年，短的可以只有几天。上升可以无限地上升，下跌也可以无限地下降，因为，总是可以认为目前的情况不是最后的浪。
波浪理论只考虑了价格形态上的因素，而忽视了成交量方面的影响，这给人为制造形状的人提供了机会。正如在形态学中的假突破一样，波浪理论中也可能造成一些形态让人上当。当然，这个不足是很多技术分析方法都有的。
在应用波浪理论时，我们会发现，当事情过去以后，回过头来观测已经走过的图形，用波浪理论的方法是可以很完美地将其划分出来的。但是，在形态形成的途中，对其进行波浪的划分是一件很困难的事情。
波浪理论从根本上说是一种主观的分析工具，这给我们增加了应用上的困难。笔者的观点是，在对波浪理论的了解不够深之前，最好仅仅把它当成--种参考工具，而主要以别的技术分方法为主。
说到这里读者切不可以认为波浪理论是一种不可以掌握的术工具。波浪理论已经存在了半个世纪而不被淘汰，总是说明它具有-些能给我们带来利益的优点。相信读者不懈地学习钻研浪理论，通过实践和应用，最后可以正确地数浪，而从波浪理中获得收益?
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·投资备兑权证时应该注意哪些风险
·风格指数在股票投资中的应用
·怎样运用波浪理论判断起涨点
·投资者易犯的十大错误
·炒股需要记住的几条股训
·巧论成功交易的根本心理障碍
·中国证券业发展史
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·常见的六种K线形态之孕
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