沪指巩固在5300点,那么6000点就很有可能

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——专访技术派大师戴若·顾比
□ 特约记者 高小松 本报记者 陈蓉
http://www.jrj.com  2007年09月05日 02:41   证券日报
堪称技术派大师的顾比,有着传奇般的个人经历。教师出身的他,凭着对数理统计的敏感,在15年的国际投资生涯中摸索出一套独有的技术分析系统,成效卓越。
现在,戴若·顾比是全球金融市场10大技术分析大师之一,国际技术分析协会会员。他善于使用技术分析和图表理解市场、发现交易机会,他在世界各地向专业交易者教授交易及技术分析专业知识。
事实上,顾比交易系统交易策略非常简单:寻找上升趋势的股票买入,然后一直持有,直到开始下跌时再将它们卖出。
这个策略听起来简单,但并不是所有人都能赚钱。9月1日,记者对话戴若?顾比,得以洞悉这位大师的操作技巧。
图表不能保证100%正确,但可以预测未来
证券日报:你应用大量的图表来进行分析,但这并不能保证100%正确,如何提高精确性?
戴若·顾比:这是很重要的一点,我不能告诉你未来怎么样,但是我可以更好的筹划未来。当我分析图表的时候,在任何市场,对于个人投资者来说,是很难得到一个公司足够的信息,总有人知道的比我多,这是每个市场上都会发生的。
我们都有不同的方式收集信息,我的研究都是建立在我买的价格上面,现在我报的价格,也是其他人愿意付的价格。如果有好消息传出,那么价格就会上涨,我会通过对于图表的分析,如果这支股票周五会上涨,可能有重要消息出台,那么它在周三的图表就会有所表示。虽然我不知道重要的消息要出来,但其他市场上的人士知道,他们会买,所以我可以从价格的变动中看出来,价格波动可以帮助我分析市场外的活动。
我不能阅读所有的报纸,不可能得到所有的信息,但我可以每天做一个价格判断。当我阅读这个的时候,我可以知道这个公司正在发生什么。我可以看到这个公司赚取高额利润和利润降低的机会。我也能看出价格上涨的前提,举例来说,当我们在路上开车的时候,当我们看到红灯的时候,我们会停车,我看到信号的时候,就知道怎么做。但我不知道什么时间会出现红灯。
证券日报:那您怎么做到精确判断什么时间会发生?
戴若·顾比:我预测沪指有可能涨到6000点,虽然我不能保证涨到,如果说沪指巩固在5300点,那么6000点就很有可能,但如果沪指近期内不能达到5300点,那么上攻六千点就会有困难,所以我一直在等待,当5300点出现的时候,6000点就会有很大的可能性。我不能预测,但我可以识别出大势。
在电视上我能看到天气预报,当它说下雨的时候,我会带上伞。在市场上同样如此,这就是我们如何进行预测分析。当我们进入市场的时候,我们会有选择,我们会试图利用市场赚钱,我们要理解市场,然后做出更好的选择。
如果我的判断能够达到70%准确的话,那么我在这个市场就可以存活下去,我需要管理我的风险,当我犯错的时候,我会关闭我的投资。大多数在世界上成功的交易员,也只能做到60%-70%的准确判断,这已经能够保证让他们赚钱,当他们出错三次的时候,他们就会停止交易。
这不是关于如何预测未来,而是如何管理风险。市场上没有面子,面子不是我关注的事情,如果我成功了,我会告诉我的朋友。如果我失败了,没有必要告诉其他人,只有我和电脑知道。赚到钱才是最重要的,我会精确计算我的损失。
有技巧,也不一定能成功
证券日报:如果你的技术成功率高的话,为什么要售出你的技巧,你不怕带来负面的影响吗?
戴若·顾比:可能你们很多读者喜欢高尔夫,很多人会学习“老虎”伍兹,他们想提高技巧,可能会买一盘DVD,然后学习上面的技巧,你可能会慢放,然后学习,但你并不会成为“老虎”。知道方法,并不见得能够提高技巧。
同样,我会把我的技巧交给他们,但不能保证他们能够习得技巧。虽然有交易的技巧,但并不一定能赚钱。市场有这么多的股票,有很多机会,我即使教给你同样的办法,你还是会选择不同的股票。
第二点,你们有不同的风险容忍度,有些人觉着这个股票价格太高,100元,有些人可能觉着太低,等到115元的时候再买,这样可以证明我的判断。例如我花100元买的股票,他涨到120元,130元,140元,你会在什么价位卖掉它?所以我们用同样的方法,也会采取不同的策略。另外就是在股票下跌的时候,有些人也会选择在不同的价位卖掉。即使运用相同的交易技巧,但是因为不同的性格,也会选择的价位买卖。
尽管如此,如果人们运用我的方法,我会非常高兴,今天人们都在进行基本面分析,很多人都很在意市盈率,很多人都在运用这种办法,但他们并没有成功。像我这样运用技术面分析的人,仍然很少。所以我不担心人们运用我的技术。
这周我在香港进行短线交易,炒作cft(衍生品),没有时间的限制。我上午买了,35分钟后卖掉,可以赚到14万元,我用自己的分析方法,贯彻交易纪律,遵循我自己制定的规则,在一天之内短进短出。
证券日报:您会给自己设定一个止损线,是2%吗?
戴若·顾比:是的,对于我所有的资本而言,不能有超过2%的损失,如果有10万元,我能够容忍的损失是2000元。如果我在这个交易上面损失了2%,我就会停止交易,然后重新选股,开始另一笔交易。这样我可以做很多次有损失的交易,然后手上仍然有资金,仍然可以回到市场。这就是我们能够在市场上存活的重要法则。
证券日报:您怎么达到2%的止损线?
戴若·顾比:不光是经验的问题,很多人都不明白。他们只会从经济角度计算,一看到2%的损失,马上就会卖掉,没有进行图表计算。所以要将经济计算和图表计算相结合。
证券日报:您会建议中国的中产阶级运用这种技术吗?
戴若·顾比:每天都有机会,所以你不需要太着急,如果你今天浪费机会了,明天还有机会,后天,大后天;所以要有信心,等到赚钱机会的到来。然后理解对你最合适的方法,然后进行投资。就我个人而言,我不是一个好的投资者,我不喜欢持有一只股票达数月。我喜欢在每天交易数十次,所以我是一个短线交易者,很多人不能赚钱,是因为他们不知道什么时候去卖。
沪市近期会达到5700点
证券日报:您觉得股指会达到多少?
戴若·顾比:近期会达到5700,6000点也很轻易能够达到。一个月前,我在新加坡做CNBC节目时,那是股指在低位,我预测沪市能够达到5300点,两年前,没有人会预测股指能够达到5000点。
证券日报:沪市在两年的时间里翻了一番,在明年还会保持如此强劲的增长吗?
戴若·顾比:沪市就像一辆高速运转的列车,这辆列车不可能一直高速运转,但有可能通过不断的波动来减速,增长仍然强劲,但不可能像现在这样发生根本性的增长。我不可能预测明年会增长到多少点。市场的发展分为三个阶段,一是新兴的市场,二是成熟的市场,在中国成为成熟市场前,仍然有很多工作去做。
证券日报:您对这个市场的预测是如何的?
戴若·顾比:最重要的是市场的多元化,一年前,大盘跌的时候,所有的股票也在跌,大盘涨的时候,所有的股票都在涨,有更多的机构投资者,基金参与,还有衍生品来规避风险。衍生品可以帮助降低波动性,接受高等教育并不能使一个人在股市上成功,但有助于让你更好的理解市场。很多人都去过大学,但并不能保证你找到好的工作。股市上面的机会都是平等的,关键是你如何思考这个市场,教育加性格才能保证一个人的成功。
证券日报:我昨天跟一些经济学家聊过天,他们认为中国股市的牛市可以持续到2008年,但不会到2009年,您觉着中国股市如何,是热还是过热?
戴若·顾比:去年有很多人认为中国股市牛市只会持续一年,2007年牛市会走到尽头,当然了,泡沫最终会破灭,然后他们会说,我们是正确的。
证券日报:中国上市公司的很多收益得益于投资所得,您觉着这不是泡沫的特征吗?
戴若·顾比:当投资活动大大高于投机时,尤其是投机活动大大推高股票价格时,这就证明存在泡沫。
证券日报:您觉着股票投资能够创造财富吗?
戴若·顾比:我买这个公司的股票时,相当于借给这个公司钱,我在冒风险,如果我成功的话,那么公司就会赚钱,我可以拿到分红。我进行投资,是对社会有益的。你可以用资金来购买厂房、机器并开拓市场。
马来西亚因为没有开放资本市场,没有对国外投资者开放,所以它的市场没有根基,最近股指出现了大幅下滑。
证券日报:我昨天跟一个经济学家聊过天,他认为如果次级债进一步发展,有可能促使基金转向中国,您这样认为吗?
戴若·顾比:我觉着次级债的问题很严重,我投资了AMP基金,回报率能够跑赢大盘10%-30%就行了,那还不如买ETF基金,T+0可以避免太大的风险。