趋势线交易法1

来源:百度文库 编辑:神马文学网 时间:2024/03/28 16:55:02
趋势的定义:在技术分析这种市场研究方法中,趋势的概念绝对是核心内容。图表分析师所使用的全部工具如:支撑线,压力线,移动均线(MA),趋势通道等,其唯一的目的就是辅助我们估量市场趋势,从而顺着趋势的方向去交易。
在市场上我们最重要的一条原则就是“顺势而为”。但是这条原则说上去简单,做起来却需要很好的心态!
一般来说趋势就是市场的走向,但是在通常情况下市场不会朝任何方向直来直去,市场运动的特征就是曲折蜿蜒,它的轨迹几就象一系列前仆后继的波浪,具有相当明显的波峰和波谷。所谓趋势,就是由这些依次上升、下降或者横向延伸的方向构成。因此我们这样定义趋势:
上升趋势:一系列依次上升的峰和谷,表现为价格运行中的低点(或和高点同时)不断的抬高。
下降趋势:一系列依次下降的峰和谷,表现为价格运行中的低点(或和高点同时)不断的降低。
横盘趋势:峰和谷横向延伸,表现为价格运行中的低点和高点基本停留在统一直线上。


(上图中由222个基本的中等趋势组成一个是上升趋势,另一个是下降趋势,看下图)
紫色竖线的左边是一个多头趋势,可以发现它的价格走势符合上升趋势的定义(不断抬高的谷和峰)直线AAA 我们叫上
升趋势的支撑线,如果上升趋势不被破坏,价格回调的低点一般都落在AAA 线上,因此在多头趋势中,我们的交易策略就是逢低做多,当价格到达AAA线,并经过其他分析验证多头趋势将会延续时,我们可以在此时进入多单。小aaa 线和AAA线是222条平行线,组成上升通道,小aaa 我们叫做上升趋势的上轨,理论上说价格到达小aaa 线的时候会出现回调,但是价格不会低于前期低点,因此不适合进场,激进的做法是可以在小aaa 处做回调单,但是这是一种逆势做单的交易,我们不提倡!(看下图)
紫色线上的一根大阴线跌破AAA 线这根上升趋势线,说明上升趋势极有可能已经开始改变,由上升趋势改为横盘或者下
跌趋势,但是这个时候,激进的交易者也许会进场,但是稳健的交易者可以先观察,待有其他指标信号确认空头趋势成立之后再进场。在这个下降趋势中,BBB 线是空头趋势的阻力线,一般价格达到BBB 线时都会开始继续被压制住开始进一步的下跌,小bbb是下降通道的下轨,当价格落到下轨时候会有短暂的回调,但是价格一般不会超过前期高点(看下图)

有时候我们如果不做回调单的话,只需要画出趋势线就可以了
空头趋势
多头趋势

画趋势线的方法很简单,但是要在看似毫无规律的行情中找到趋势就需要一定的功底,一般来说多看行情,积累的盘
感越多,对黄金的行情走势越熟悉,越容易在杂乱无章的行情中找出趋势来。
找到趋势之后,如果是多头趋势,就将不断抬高的高点连接,画出支撑线;如果是空头趋势,就将不断降低的低点连
接,画除压力线。两点确定一条直线,当我们将222个高点或者低点连接成一条直线之后,为了进一步确认这根趋势线的效果,需要有第333个点落在(或者是接近)趋势线上来验证它的效力,价格落在一条趋势线上被趋势线产生作用的次数越多,这根趋势线越有效。
另外,趋势线有变换的能力,当阻力线也就是下降趋势线被价格上升突破之后,会变成支撑线;当支撑线也就是上升
趋势线被价格上升突破之后,会变成阻力线。
横盘整理黄金实例图形(D1)

上图和下图都是横盘整理的例子,横盘整理我们也叫做箱体震荡,一般说来,如果震荡幅度的空间够大,横盘形态较稳定的话,我们可以做波段操作,也就是高位做空,低位做多,但是做这种波段操作比瞬势操作风险大,一般进场后持单的时间不益过长,了结获利最好有自己的心理预期,最好别一定要等到价格到达上下轨的时候才出场。而心态和技术基础不够的交易者,这种横向行情最好就是观望等待趋势明显后再进场!横盘整理是以趋势选择方向结束,这里有一点要注意的是,如果横盘结束后,如果是变成上升趋势,那么原来横盘的上轨(AAA 线)将变为支撑,如果变成下降趋势,原来横盘的下轨(BBB 线)将变成阻力。(其实这和“前期高点被突破变支撑,前期低点被突破变阻力”的道理是一样的)
美圆实例图形(H4)

K线图中阻力与支撑位置判断
阻力和支撑的判断方法有很多,上面已经说过在画出趋势线后如何判断阻力支撑,另外还有移动平均线判断法,RSI
判断法,布林线判断法等,这里要说的是单纯的 K线判断法:
黄金日线图(D1)

K 线主力支撑判断法有3 个原则:
1、前期高点是阻力,前期低点是支撑
2、阻力突破之后变支撑,支撑突破之后变阻力
图形说明:
1、A 和B:A 点是前期高点,价格运行到 B时,接近 A 形成阻力,价格下跌
2、A 和C:A 点是前期高点,当 A点阻力位被突破之后,A 点变换成支撑,当价格运行到C 时,价格被支撑上涨
3、C 和D:C 点是前期低点,形成支撑,价格运行到 D时,价格被支撑上涨
4、E和 A、B、C、D:前期已经有3 个点落在1 个点接近这条价格线,因此趋势在其下方时,为阻力线,在其上方时
为支撑线!
5、1 和2:同 C和 D的原理一样,因此我们观察阻力支撑位的时候,尽量纵观全局!
PS:技术是技术,心态是心态,技术是死的,心态是活的,如果没有一个良好的心态做支撑,再好的技术也无法盈利 !
技术分析有三个重要方法:汇价的趋势、价位高低、技术形态。
趋势为什么是最重要的?
关于技术分析,最重要的一句箴言是:“趋势是您的朋友”。因为壹旦趋势建立,就一定会按照规律前进,不会轻易改变。找到主导趋势将帮助操盘手统观市场全局导向,并且能赋予我们更加敏锐的洞察力,特别是当更短期的市场波动搅乱市场全局时。每周和每月的图表分析最适合用于识别较长期的趋势。壹旦发现整体趋势,大家就能在希望交易的时间跨度中选择走势。这样,我们能够在涨势中买进,并且在跌势中卖出。
“汇价的高低虽然重要,但汇价的趋势更重要的”。也许汇价已经达到很高或很低的区域,但只要投资者能够准确判断汇价的趋势,就仍然可以买进或者持有。
判断市场趋势有哪些方法?

(1)上升趋势,汇率高点比上一个高点高,低点也比上一个低点高。(如下图)
(2)下降趋势,汇率低点比上一个低点低,高点也比上一个高点低。(如下图)

价位的高低为什么很重要?
深入研究技术分析会发现,如果技术分析法则不结合价位來分析,那么这些法则就都成了空中楼阁,没有任何的意义。
如“头肩底”形态是一个非常经典的底部反转形态,它通常出现在汇价的底部区域,但如果在汇价的高价区出现一个“头肩底”形态,那么成熟的投资者宁可退出市场观望,也决不会相信此形态。
因为“在高位最可能出现头部,在低位最可能出现底部”是最朴素也是最有效的投资规律。
重要的价位对汇率的影响意义是不言自明的,如前期澳元突破长期阻力0.80后最高上涨至0.88以上,涨幅高达10%,以及欧元1.30的水平和目前1.37的水平,英镑2.00的水平。一般而言,突破重要价位是买入或卖出的好时机。
趋势线的实战运用
很多人惊奇那些技术分析高手,能在K线图上画出预测大盘或个股走势的线出来,这就叫“趋势线”。化复杂为简单,趋势线其实就是将K线图上几个重要的点位连接成线,得出支撑和压力的位置的一种虚拟的线条。不记得是哪一年的《中国证券报》上有这样一则趣闻:一个老股民通过各种指标判断股指跌势已到尽头,但当自己买进股票后,股指却仍然跌势不断。他的小女儿在旁边问他为什么这么烦恼,经过老股民简单地讲述自己的分析后,小女儿说,“我不懂你的什么分析,但是我看这些线的整体趋势仍然在往下走”。果不其然,股指继续狂跌不止。难道这个小女孩是股市神童?非也!小女孩其实只是用她虚拟的分析,正好和趋势线的虚拟性吻合,因此才能判断出股指的走势。

趋势线到底是什么,通过上图,大家应该会有个具体的映象了。上图一条简单的红线,就很清晰地预测出了大盘的走势。正因为如此,股市中有这样一个形象的说法,说是“一把直尺闯天下”,也就是说,只要你手上有一把尺子,你就能画出大盘或个股的趋势线,就能看清股价的运行方向,就能把握好做多和做空的时机,就能少犯一些原则性的错误,就能把握股市的机会而成为股市大赢家。
趋势线简单易学,操作上和实战当中相比于K线、均线、KDJ等指标要容易得多,但也要注意关键点位的实战运用。下面我们简单介绍几种趋势线的画法及作用,供大家参考。如果表达上面有出入,还请各位朋友留言指正。当然,按照我们第一篇随笔《技术分析随笔之一:让K线成为你的致胜绝技》里说得一样,技术分析有很大得可变度,因此趋势线作为技术分析的一种,也只能作为参考,而不能作为买卖的依据。还要考虑到政治面、经济面、资金面、心理面等各种因素。
1、上升趋势线及下降趋势线。这两种趋势线是最容易,也是最常见的趋势线。上升趋势线告诉你,你的股票还要继续维持着这条线上行,只要趋势线不破,就可以在每一次接触到趋势线的位置买进或加仓。下降趋势线则相反,告诉你,碰到下降趋势线就该出货或者减仓了。其画法就是,上升趋势线是将K线图的各个低点连接成线,下降趋势线就是将K线图的各个高点连接成线。

2、慢速上升趋势线与慢速下降趋势线。这两种趋势线其实整体趋势不会改变,只是其运行的速度要变得缓慢而已。这种线可能有很多人会不喜欢,因为如果是慢速上升趋势线,就意味着你的个股将开始慢牛的走势,你必须用中长线的眼光来看待,短期内你的盯盘是浪费时间,反而有些时候你会因为“身在卢山,而不知道卢山的真面目”而抛舍股票,错过一只白马股。而如果是慢速下降趋势线,意味着你的个股要开始绵绵阴跌,更是不爽。下面我们以慢速上升趋势线为例子画图,慢速下降趋势线正好相反,大家自己画。

3、快速上升趋势线和快速下降趋势线。这两种趋势线和上述两种趋势线正好相反,它的作用是趋势不改,但会加快运行速度。快速上升趋势线意味着主升浪的来临,而快速下降趋势线则意味着主跌浪的到来。有一点需要注意,既然是“快速”,就表示速度会很快,持续的时间会比较短。这种图形在2006年和2007年这波大牛市里出现的频率很高,大家不妨多去观察下。我们以快速上升趋势线为例子,快速下降趋势线正好相反,一般出现在熊市,大家也可以自己去找找,回顾历史。

4、上升通道与下降通道。其实这只是将两根趋势线结合起来的用法。有些股票走势规则,上涨到一定幅度就开始下跌,下跌到一定幅度就开始上涨。这种个股一般是庞大而有序的大机构所操纵的走势,上升通道趋势见得最多的是白马股。机构利用趋势,可以很好地吸引散户的筹码,很轻松自如地操纵股价。仍以上升通道为例子。

5、“上升趋势线被有效破坏”与“下降趋势线有效被突破”。这两种趋势线灵活度很大,它们意味着趋势的改变,意味着多空双方力道强弱的改变。以“上升趋势线被有效破坏”为例子,一旦上升趋势线被破坏,意味着多方被空方打败,主力开始准备出货了。这种线和W底、M头等K线图形有些共同点,就是需要回抽。如果股价跌破趋势线,三天之内或者在跌幅3%内能够回到趋势线上方,则可继续持股;如果股价跌破趋势线后三天之内没有回到趋势线上方,且跌幅在3%以上,就意味着趋势的改变了。

以上五类共十种趋势线,虽然不能概括K线图上所有的走势,但只要股价有规则的运行,基本都可以找出上述趋势图。一位哲人说:“这个世界太复杂,复杂到穷尽毕生,都不能把一些问题弄清楚。同时,这个世界又是相当简单的,简单到一个有独立思考的人,只要经人稍加指点,就能明白一些困惑自己很久的事情”。其实炒股未尝不是如此,很多情况下,我们一直被股票的涨跌所迷惑,但如果我们有我们自己一贯的操作风格,什么事情都不是难事了。趋势线虽然不能明确告诉你买卖点,但是对于做多还是做空的选择非常有帮助,对于思路的把握也是相当有帮助的。我们一直认为技术分析只能作为参考,不能作为买卖的依据,是因为趋势线跟均线、K线一样都有很大的可变性。因此,在大的趋势能把握的情况下,具体的操作相对容易得多。

笔者在技术分析随笔一里已经说了,自己对这些技术分析运用得不算多,因此难免有些瑕疵,具体使用过程中要灵活变通。本文权当抛砖引玉,欢迎大家留言批评指正。
趋势线是非常古老的技术分析方法。所谓“一把间尺闯天下”。不过,它的确太简单了,简单到多数人都不敢相信它的准确性。
趋势线是建立在普通坐标系上的,而不是对数坐标系(对数坐标上有另外的用法)。也就是说,随着股价的推高,趋势线所代表的上涨速度就越来越慢,反之亦然。这是为什么?我的理解是:趋势线反映的是一种资金趋势,上涨时,资金按一个固定的速度增长,而下跌时则按固定的速度减少,于是,反映到股价上,就是一个匀速的变化过程。
趋势线的基本用途是:趋势线是支撑/压力,穿透了就要转向。其实这个方法的准确率并不高。想要提高准确率,就要看一个趋势线上连了多少个点。“两点成一线”,只有2个点的趋势线,就不要信。如果连的点多了,比如3个,那准确率就大大提高了。
不过,在我的形态分析方法中,多数情况下是为了追求短期内的最大利润。所以,趋势线还不是这种用法。具体方法是:
股价上涨,从道理上讲,应该是一个加速过程,无论周期多大。而由于股价的长期走势是由业绩决定的,所以,比较陡的趋势线,不管连了多少个点,最终都要被击穿,而击穿了并不意味着行情结束。击穿之后,还可以有另外一条比较平缓的趋势线来撑住它。至于下跌,那就更不用说了。
但是,作为一个强势股,必然是加速上涨,所以它的支撑线必然是一个比一个陡,这样才可能出现大涨。如果一只股票在上升途中,并没有深的调整,但是一个平台比一个长,趋势线一个比一个平缓,那就离下跌不远了。
分析过程中,首先是找到该股的最低点,然后找到这个低点之后最明显的一个低点,这样就完成了第一个趋势线。之后,再找第2个低点后的最明显的低点,连出第2根线。如果第2根线比第一根缓,那这只股票戏不大;如果第2根线比较陡,那就划第3根、第4根,这样下去,直到无法找到明显的低点为止。能够满足越来越陡的股票,都是强势股。
不过,即便不符合这个苛刻的条件,一样可以选出大涨股。方法是:一旦股价击穿了一根趋势线,那首先看它下方的那个支撑线,如果跌到了那根线,就又是“一条好汉”了。如果离得太远,那就看被击穿的线的后一个低点,如果股价跌到比它低,也具备上涨的条件。
当然,这只是条件之一。从上千个股票中,通过一系列严格的筛选条件,最后剩下10只左右符合条件的股票。一般来讲,这些股票都会有出色表现。
以上都是针对上涨,如果是针对下跌,反过来就行了。不过在没有做空机制的市场里,研究这些也没有用。
摘要 本文主要通过介绍趋势理论、赌徒的谬误原理,对比分析这两大理论在实际运用过程中的相互应证过程中出现的问题,指出赌徒的谬误在趋势理论实际运用中产生了比较大的阻碍并分析其阻碍的原因。最终得出行为金融学在证券实践运用中的重要影响意义。
关键词 赌徒的谬误 趋势理论 实证分析 行为金融学
一、趋势理论的一般原理分析
趋势理论是股票技术分析的精髓。该理论简单的理解就是股票价格的发展有其一定的演变规律,总会按一种既有的方向延续一定的周期。在实践的操作中应该遵循顺势而为的原则。当一个趋势形成的时候,除非遭受到明显的破坏,否则顺应此种趋势发展的方向就成了股票操作实践中首要遵循的纪律。
股票中趋势理论主要是基于股价发展方向来说的,股价运动是由一系列波动组成的,传统的金融理论认为,股价的变化是随机的,没有规律性。但是在实践的过程中,我们发现有时候股价的波动会朝一个方向发展,并产生明显的波峰和波谷,而根据这些波峰和波谷的构成,可以将股票的主要趋势方向分为三种:一系列相继上升的波峰和波谷为上升趋势;一系列相继下降的波峰和波谷为下降趋势;一系列水平的波峰和波谷为无趋势或者称为水平趋势。
趋势理论应用在实践中的具体操作原则就是:上涨趋势形成,执行买入操作。除非买到的本趋势的最高点位,否则任何买进操作都是理性的;下跌趋势形成,执行卖出操作,除非卖在本趋势的最底点位,否则任何卖出操作也是理性的;无趋势或者水平趋势形成,执行观望操作,等待方向明朗。
勿容置疑,趋势理论在股票买卖实践操作中起到了非常重要的作用。它可以避免踏空的机会,也可以避免“一厢情愿思维”的阻碍。最终避免直接投资收益的过多损失。但实践的运用中,能够坚定的执行趋势理论的人却比较少。因为这其中有一个行为金融学里的理论因素在起作用,那就是赌徒的谬误理论。
二、赌徒的谬误理论分析
“赌徒的谬误”也被称为“偶然性的成熟”,是指人们相信:当某一事件最近发生过后,该事件在未来发生的概率会降低。尽管事实上某一事件发生的客观概率同另一事件发生的客观概率是相互独立的。但是人们习惯于这么去想象。例如玩点数游戏,如果点数6连续出现多次,那么很多人就会觉得下次出现6的概率会大幅度降低,而实际上,已经出现过的6点和接下来要出现什么数字这两个事件之间是完全独立的随即事件,没有任何相关性。
这一原理很早的时候就被人们在多个领域中发现:一位研究赌博史的历史学家在1909年就指出“在偶然性的游戏中,同样的组合如果发生频繁,那么我们就越可以肯定下次它就不会发生。如同由某一法则规定一样,在这一时刻偶然性成熟了,随后事物就会开始走向平衡”;在赛马比赛中,美国马里州的博彩证明:在该州的彩票购买者表现出强烈的“赌徒的谬误”倾向。每次在某一个号码被抽中后,随后数天中选择该号码的人数急剧下降。数月后,选择该号码的人数才恢复到该号码上次被抽中前的水平。
将“赌徒的谬误”理论应用于股票分析中,可以这么理解:当某只股票近日的价格出现连续大幅度上涨,那么多数人会相信接下来的交易日不会继续大涨;而当某只股票近期出现连续性下跌,则多数人认为接下来继续下跌的可能性会偏低;于是股市操作中的不要盲目“追涨杀跌”的说法就此产生。
三、两种理论在实践执行过程中产生指令性矛盾的实证分析
综合前面的理论:当股价处于上升过程中,趋势理论发出的是“买进”指令,而“赌徒的谬误”理论则会发出“不要追涨”指令;当股价处于下跌过程中,趋势理论发出的是“卖出”指令,而“赌徒的谬误”理论则会发出“不要杀跌”指令。这就是两种理论的矛盾。
实际中的例证:
其一:中国船舶(600150)2007年1月20日以来的股票价格走势。
该股于2007年1月20日在整体上市预期明朗时开始强势拉高,29日开始连续涨停直到2月6日之后走向盘整理。之后,围绕20日均线不断向上爬升,形成一个明显的上涨趋势。按照趋势理论原理,应该执行买进操作。而按照“赌徒的谬误”原理,应该执行“停止追涨”操作。实际中的情况就是股价连续上涨的时候,市场追涨的人不多。股价短暂调整的时候,市场中人以为“赌徒谬误”理论得到验证。但很快发现股价又继续按原来趋势向上拓展更大的利润空间。股价的不断抬高,更使的“赌徒谬误”的信奉者变得更加恐惧。于是最终只能看着股价不断的上涨而不断后悔。
其二:ST罗顿(600209)自2007年5月28日到7月17日新低的价格走势图。
该股从2007年5月28日开始走出了连续的下跌趋势,按照趋势理论,执行卖出股票套现操作;按照“赌徒的谬误”理论,则继续下跌概率不断下降。应该执行“停止杀跌”和“抽底买进”操作,通俗的说,趋势理论信奉者这时候卖出股票求现,而“赌徒谬误”理论信奉者则买进股票或者继续观望。
以上的实证说明,赌徒的谬误在趋势理论的实践运用中起到了极大的阻碍作用。
四、结论
传统的股票操作理论在实践的执行中遇到了很多自身弊端突现的困惑,而这些困惑在新的行为金融理论的运用中又越来越被夸大,因而造成了许多的决策失误。
本文中趋势理论是一个传统的金融操作技术的重要理论,但是该理论有一个重要的弊端主要是指导中长期操作的。也就是说该理论在我们股票的短期操作中不起明显作用。所以,该理论的效力只能等到相当长一段时间(趋势的明显形成或构建成功)之后才能有比较明显的效果。而且在执行的时候,也不能期望短期中能有明显大的收益,必须等待这个趋势结束才能完全下定论。所以整个趋势理论的执行过程对于投资者的经验要求、专业知识的精通需要较高的水平。同时,对于投资者心理因素和行为执行能力也是一个巨大的挑战。而赌徒的谬误则是行为金融学的一个重要理论。其依据主要就是行为人的重要心里暗示。等待一个趋势的形成和等待一个趋势的结束需要投资者很大的心理承受力,而投资者也是行为人,那么就不可能回避行为人的行为金融理论的影响。行为人在赌徒的谬误理论下所产生的回避“追涨杀跌”行为是符合行为人心里承受力影响原理的。要完全摆脱这个影响不现实。
股票市场是一个有限理性的市场,众多理论在其中实现起来只能是一个有限理性的实现。所以,通过本文的分析,我们得出以下意见:
1.行为金融学相关理论与传统的金融操作技术理论在实际执行中产生的很多矛盾是客观存在的,需要通过具体的实践去解决这其中的矛盾;
2.股市中价格走势是随机性的,偶然性的,任何理论只能是市场有限理性的一种有限反应,在实践操作中不可完全依靠理论。
3.任何一种理论在建立的时候都是假设了很多条件的,也就是说存在理论的建立的条件制约。因而就也存在了相关理论的具体应用范畴,在实际运用中要把握好这个范畴。
参考文献
[1]李国平.行为金融学.北京大学出版社,2006.
[2]约翰·迈吉,罗伯特·D·爱德华.股市趋势技术分析.东方出版社.
[3]迈克尔·卡沃尔,著;那希尧,译.趋势跟踪——顺势交易名家策略.广东经济出版社,2006.
趋势线是简洁的工具,可以让我们明确地遵循趋势的方向,同时避免逆势操作。有效的趋势线(Valid Trendline)必须是波峰与波峰的相连或波谷与波谷的相连。
当价格处在涨势中,沿着底部绘制上升趋势线,当价格处在跌势中,沿着头部绘制下降趋势线。这些趋势线向未来延伸的部分,可以协助判断买进与卖出的位置。
角度是趋势线的最重要内涵之一,可以反映市场的主导力量。当趋势线向上时,代表多头居于主导地位,在这种情况下,应该买进而停损点设定在趋势线的稍下方。当趋势线向下时,代表空头居于主导地位,在这种情况下,应该放空而停损点设定在趋势线的稍上方。
趋势线是最古老的分析工具之一,辨识趋势的现代化工具包括:移动平均、趋向系统与MACD。
趋势线强度的评估
趋势线的最重要内涵之一是它的斜率。如果趋势向上倾斜,多头处于主控的地位,应该寻找买进的机会。如果趋势向下倾斜,空头处于主控的地位,应该寻找放空的机会。你可以根据五个因子评估趋势线的重要性或强度:趋势线的时间架构、涵盖期间的长度、触及次数、角度与成交量。
时间架构愈长、趋势线愈重要和可靠。相对于日线图来说,周线图上的趋势线比较重要。同理,相对于小时走势图来说,日线图上的趋势线比较重要。
形成的时间越长,趋势线的意义就越大,效力就越显著,用数年时间形成的趋势线,比只有数周时间所形成的趋势线要可靠。因为趋势线可以反映其形成期间的群众行为。趋势线形成的期间愈长,趋势的惯性也愈强。在主要的多头行情中,趋势线可能维持数年的效力。
价格触及趋势线的次数愈多,趋势线愈重要。在上升趋势中,折返趋势线的走势,代表空头的造反。在下降趋势中,折返趋势线的走势,代表多头的造反。当价格折返趋势线而随后又弹开,代表市场的主导力量击溃造反者。
趋势线最初是由两点衔接而成,三点的接触,将使趋势线更为有效。四点或五点的接触,代表市场的主导力量取得稳固的控制。
趋势线与横轴的夹角,可以反映市场主导群的情绪性强度。陡峭的趋势线,代表市场主导群正在赶行情,平缓的趋势线则有缓步攻击的意味。平缓的趋势线就像“龟兔赛跑”中的乌龟一样,它的后劲较足。
对于每条趋势线,你都应该衡量它的角度,这可以让电脑计算,或利用量角器来衡量,你可以比较趋势线的角度,藉以分析市场主导群较为偏多或偏空。请注意,在任何特定的市场中,趋势线的角度经常相同,这可能是主要的玩家都是相同的一群人。
价格有时候会加速发展而脱离原来的趋势线。你可以绘制一条比较陡峭的新趋势线。它显示趋势正在加速发展,持续的能力将降低。当趋势加速发展时,必须紧缩停损点,将它设定在新趋势线外侧的边缘。并根据每支新线形进行调整。一旦价格突破新趋势线,通常会发生急速的反转。
突破趋势线
当既有的趋势线被突破,显示市场主导群的力量减退。在这种情况下,必须谨慎处理交易讯号——操之过急的代价往往是亏损。
趋势线并不是一座玻璃屏障——被突破之后就分崩离析。它比较像是围住兽群的栅栏,在几只公牛或灰熊的冲撞下,栅栏不会倒塌。唯有收盘价穿越到趋势线的另一边,这才是有效的突破。
当陡峭的上升趋势线被突破,价格经常会再出现涨势,重新测试原来的高价,并由下往上触及原先的趋势线。这是一个最近于完美的放空机会。同步地,其他技术指标如RSI和KD还有背离作为配合,下降趋势也适用类似的推论。
交易法则
1.顺着趋势线的方向进行交易。如果趋势向上,寻找买进的机会而避免放空。如果趋势向下,寻找放空的机会而避免买进。
2.趋势线代表支撑或压力。在涨势中,买单设定在趋势线,停损设定在趋势线的下侧,下降趋势的情况恰好相反。趋势线被有效突破之后,原先支撑和压力的角色常会互换,原先的支撑变为压力,而原先的压力会转化为支撑。
3.在价格发生重大反转之前,趋势线经常会变得陡峭。如果趋势线的斜率大于45°,将止损单设定在趋势线,而且每天调整。
4.当价格突破陡峭的趋势线之后,经常会重新测试原先的极端价位。上升趋势被突破之后的折返涨势,若夹着小量朝向原先的高点,而且技术指标发生背离的现象,这是理想的放空机会。当下降趋势线被突破之后,价格重新拉回测试低点,这是一种低风险的买进机会。
5.针对某趋势线绘制平等的通道线,以它做为获利了结的目标。
知顺势才能有作为
对于投资者而言,“顺势而为”是金科玉律。但何为“顺势”,如何判断趋势状态呢?为什么要“顺势而为”呢?
势不可挡,只能顺之

从价格运动理论来看,价格会沿着最小阻力的方向运行,在这一运动过程中,尽管因各种因素影响,价格会出现突上突下现象,进而演绎出各种价格运动形态,但从某一时间跨度来看,价格始终会沿着一个方向运行,这就是所谓的趋势。势不可挡,只能顺之,也就是说,趋势一旦形成,就不会轻易改变。因此,操作方向应尽量保持与市场价格运动趋势一致。古人云:顺者昌,逆者亡,也是这个道理。
在投机市场,总有一些人喜欢摸顶抄底,即希望在行情走势的底部买入,在顶部卖出。但从最终的结局来看,几乎没有人能达到这一目标。相反,更多的投资者往往在摸顶抄底中屡屡受伤,最终被市场无情地淘汰。
投资者的摸顶抄底多是由三种潜意识因素所造成的。第一种是逆反心理。这种逆反心理在市场中的表现是,行情上涨或下跌一段时间之后,由于担心接到最后一棒所以主观上产生逆势操作行为。第二种是英雄主义。这种人一般试图通过摸顶抄底来证明自己超人一等,与众不同。俗话说,聪明反被聪明误,由于过分强调自我,忽视客观市场走势,最终只能玩火自焚。第三种是便宜心理。这种心理表现为,在经过一段时间的下跌或上涨后,由于主现判断行情已经走完了,进而希望能在最低的价位买到或空在最高位。这种主观愿望预期往往伴随着投机者的患得患失情绪。
摸顶抄底如能实现,故然有幸。但顶、底就一个,就算做十次,最多也就只能对一次。与其费尽心思摸顶抄底,还不如把精力放到如何判断趋势状态方面,并顺势而为。
先确定趋势,而后才能顺势
既然势不可挡,那我们只能顺势而为。但要正确地把握“趋势”,则并不简单。趋势有长有短,是顺是逆,多空皆有理。因此做交易时,先搞清楚自己是做什么周期的交易,之后才能考虑如何定势。价格趋势分长、中、短期,你要操作的是哪一种趋势并不重要,重要的是你能区分并明白短期趋势要服从中级趋势,中级趋势要服从长期趋势。只有这样,才能避免因操作错位而造成的思路混乱,且计划随意改变。
从操作方法来看,趋势一般分为单边趋势状态和区间振荡状态。单边趋势中通常采用逢低买入或逢高卖出策略,而区间振荡则采用高抛低吸的操作方法。只要确定趋势处于何种状态,就可以采用相应的操作方法。由于投资风格各异,因此市场中判别趋势的方法各种各样。笔者在实际操作中,通常采用“一均一线”来判别趋势,即运用均线和趋势线。

采用均线来判别趋势时,当均线与价格呈现多头或空头排列,则为单边趋势。操作方法通常是逢低买入或逢高卖出。而当均线走平,且价格频繁交叉均线,则为振荡市。操作方法通常是高抛低吸。利用均线来判别趋势,一般在价格单边快速运动的趋势中采用。但在振荡市中,依据均线来判别趋势,往往会发生价格信号频繁交叉均线现象,造成在操作中屡屡止损。因此,在实际操作中,如果出现价格3次接连穿叉均线,这时必须有所警觉——趋势有可能演变为振荡形态。操作方法应作相应改变和调整。而至于采用何种周期均线就取决于投资者的个人偏好和经验了。
采用趋势线来判别趋势时,通常是在高点与高点、低点与低点间画线。当趋势线为向上或向下倾斜时,则为上升或下跌趋势。操作方法通常为逢低买入或逢高卖出。而当趋势线为直横线或平行线时,则为振荡形态。操作方法通常为高抛低吸。利用趋势线来判别趋势,一般可在相对复杂的价格运动形态中采用。但在价格快速运动中,依据趋势线来判别趋势,效果较为有限。这时,可用均线来铺助实战操作。
在实际操作中,均线和趋势线相互补充、结合使用,会使投资者对趋势把握更加准确有效。当你的单子进场后,如果很快就被止损平仓出局,那你就必须检讨自己的止损位设置是否合理,而当再次出现止损平仓出局的话,那你就必须检讨自己的趋势状态判断是否正确。赚钱了,则至少可以说明你在那一时间段内是看对方向了。
唯有顺势,才能有作为
逆市买卖是投资大忌。市场是真正的主角,投资者只是不起眼的配角,要对市场保持尊重和敬畏之心。趋势在某一个时期是一种实实在在的客观存在,需要我们仔细观察,用心体会和感悟,客观准确地认识市场目前所处的状态。只有准确把握了市场的节奏状态,才能顺势而为,作出正确的决策。
成功者的经验告诉我们:顺势而为是制胜之道!关于顺势而为,在实战中还有很多东西值得探讨,如趋势的确认、反转,以及止损设置等。因此无论何时何地,我们都不要奢求通过一招一式就能百战百胜。世界上没有十全十美的操作方法。但最根本的是,当趋势一旦形成的话,你所要挑战的不是市场而是自己。只有从心理上摆脱过分的主观意识,才能做到顺势而为。对大趋势能够准确把握,是投资者成功的关键。
1.在分析时,先要确定该股的大趋势,是上升 OR下降OR还是横盘 ,这个相当重要。

2.接下来,我们要从时间周期去看这张周线或者月线图。来看看时间周期对该图有什么影响。以及该图处于什么阶段 。 盘整阶段,上升阶段,下跌阶段。各有不同样,在操作时策略也应该不同样。

3.周线上,我会再次用趋势的方法来分析该股。来确定是否与月线上的走势吻合。以及发现更多的线索。
首先。我要画出趋势线。然后寻找这个趋势变动的过程。
该股上探压力位置后,所以我可以把它定义为短期横盘整理。长期依旧是上升趋势。


短期走势如何判断? 短期走势如何判断是建立在中长线的基础上的。这是分析思路。

趋势交易秘诀(转载)
减少损失累积利润顺应趎势
力求简明与市场保持一致,复杂的并不一定是优越的。最有效的,也往往是最简朴的,复杂的绝不是技术,只是人心!
1.保护盈利:永不让盈利变为损失,保护本金:绝不让小亏拖成大亏(绝不让损失在一笔交易上或一天之内超过10%)。先出场,然后再找机会杀回來。
2.控制风险成为条件反射第一时间止损,最初的损失往往是最小的损失,获利不仅來自于赚了多少還來自于少亏了多少『好的习惯是靠平时一点一滴积累出來的,平时赔点小钱但将來可以保命,市场什么都可能发生不止损只能是:千年打柴一日烧,逆向行情一出现,前面就白干了』
3.即使在低点被停损出场,也不必后悔,因如真是低位,還会有很多机会再度入场。钱赚不完但是亏得完的。
4.当外汇市场向一个方向前进的时候,千万不要反向建仓,直到有充分的证据显示市场“已经”转向了趎势已发生变化时(不是“将要”转向,更不是它“应该”转向了,注意,是“已经”转向了)不要站在载重货车的前面去阻挡他。
5.顺应中等趋势的方向交易,在上涨趋势中乘跌买入,在下降趋势中逢涨卖出『趋势仍会继续我只做一个方向!!!』
6.长期赢利后发生连续止损请停止交易,空仓离开市场一段时间,让自己的情绪冷静下來,让自己的头脑清醒下來。(顺势交易长时间盈利后出现连续止损,市场可能酝酿转势,最低也要有短线逆向波)
7.对行情没把握有疑问空仓等待『机会是等出來的,不是做出來的』
8.减少50%的交易会赚的更多(能称之为机会的决不会时时刻刻都存在,因此天天交易天天多笔交易肯定是错误的)
9.交易最活跃的品种,最活跃的图形最漂亮的成交量大于持仓的合约。
10.冲破阻力位后再加码买入,跌破主力派发区后再放空。 1
11.近远期合约共振出现突破买入龙头合约。
12.长期上涨后(涨幅已大时间接近敏感周期)高位短时间振荡,在3-5天内出现的第二次突破不能追不能留隔夜单,特别是各合约已不能同步只活跃合约突破(连续的上扬过程中可追,出现一段短时间调整第一次如合约同步可追,但突破后该涨不涨马上又收阴(阴有力大幅高开长上影)接着再突破(第二次)阳包阴不能追)
13.长期上涨后高位再次突破第二日却出现大幅低开,以此为界再不留隔夜单(不论多空)
14.低点上移高点上移,涨势良好;低点上移高点下移,涨势受阻;创不了新高创新低,跌;(高低点依次上移,趎势向上多;高低点一次下移,趎势向下空)
15.这次下跌的时间比上次长,意味着趎势发生变化(至少是暂时改变);
下跌的幅度首次超过上次许多,表明转势已经开始『时间的变化比价格的反转更重要』
16.市场接近终点并运行第3-4段时,相比前一段:价格幅度会减小,运动时间会缩短(即将转势循环结束)
17.前期缓行,壹旦成交量增加大于持仓且突破250VMA,行情将出现加速。
18.市场刚运行了第一段,永远不要认为已見最后终点,他会运行3-4段(包括大小周期)
19.调整反弹的平均时间为3周,强烈趎势行情中在为期3周的停顿后买入。
(下一周期为45-49天,再后周期60-65天,牛市调整熊市反弹最常見的平均时间)
20.大趎势未变,特别是刚运行第一段时,在从高位下跌50%位置买入,活跃品种可达60%(一般为小级别波动)日内隔日活跃可达80.9%。 上一页 1 2
台員小紀 收录于2010-03-04 阅读数:查看
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减少损失累积利润顺应趎势
力求简明与市场保持一致,复杂的并不一定是优越的。最有效的,也往往是最简朴的,复杂的绝不是技术,只是人心!
1.保护盈利:永不让盈利变为损失,保护本金:绝不让小亏拖成大亏(绝不让损失在一笔交易上或一天之内超过10%)。先出场,然后再找机会杀回來。
2.控制风险成为条件反射第一时间止损,最初的损失往往是最小的损失,获利不仅來自于赚了多少還來自于少亏了多少『好的习惯是靠平时一点一滴积累出來的,平时赔点小钱但将來可以保命,市场什么都可能发生不止损只能是:千年打柴一日烧,逆向行情一出现,前面就白干了』
3.即使在低点被停损出场,也不必后悔,因如真是低位,還会有很多机会再度入场。钱赚不完但是亏得完的。
4.当外汇市场向一个方向前进的时候,千万不要反向建仓,直到有充分的证据显示市场“已经”转向了趎势已发生变化时(不是“将要”转向,更不是它“应该”转向了,注意,是“已经”转向了)不要站在载重货车的前面去阻挡他。
5.顺应中等趋势的方向交易,在上涨趋势中乘跌买入,在下降趋势中逢涨卖出『趋势仍会继续我只做一个方向!!!』
6.长期赢利后发生连续止损请停止交易,空仓离开市场一段时间,让自己的情绪冷静下來,让自己的头脑清醒下來。(顺势交易长时间盈利后出现连续止损,市场可能酝酿转势,最低也要有短线逆向波)
7.对行情没把握有疑问空仓等待『机会是等出來的,不是做出來的』
8.减少50%的交易会赚的更多(能称之为机会的决不会时时刻刻都存在,因此天天交易天天多笔交易肯定是错误的)
9.交易最活跃的品种,最活跃的图形最漂亮的成交量大于持仓的合约。
10.冲破阻力位后再加码买入,跌破主力派发区后再放空。 1
11.近远期合约共振出现突破买入龙头合约。
12.长期上涨后(涨幅已大时间接近敏感周期)高位短时间振荡,在3-5天内出现的第二次突破不能追不能留隔夜单,特别是各合约已不能同步只活跃合约突破(连续的上扬过程中可追,出现一段短时间调整第一次如合约同步可追,但突破后该涨不涨马上又收阴(阴有力大幅高开长上影)接着再突破(第二次)阳包阴不能追)
13.长期上涨后高位再次突破第二日却出现大幅低开,以此为界再不留隔夜单(不论多空)
14.低点上移高点上移,涨势良好;低点上移高点下移,涨势受阻;创不了新高创新低,跌;(高低点依次上移,趎势向上多;高低点一次下移,趎势向下空)
15.这次下跌的时间比上次长,意味着趎势发生变化(至少是暂时改变);
下跌的幅度首次超过上次许多,表明转势已经开始『时间的变化比价格的反转更重要』
16.市场接近终点并运行第3-4段时,相比前一段:价格幅度会减小,运动时间会缩短(即将转势循环结束)
17.前期缓行,壹旦成交量增加大于持仓且突破250VMA,行情将出现加速。
18.市场刚运行了第一段,永远不要认为已見最后终点,他会运行3-4段(包括大小周期)
19.调整反弹的平均时间为3周,强烈趎势行情中在为期3周的停顿后买入。
(下一周期为45-49天,再后周期60-65天,牛市调整熊市反弹最常見的平均时间)
20.大趎势未变,特别是刚运行第一段时,在从高位下跌50%位置买入,活跃品种可达60%(一般为小级别波动)日内隔日活跃可达80.9%。 上一页 1 2