揭秘A股市场六大定律

揭秘A股市场六大定律 助你实现千万财富梦

　必须知道的A股市场六大定律

　　1、惯性定律

　　和牛顿的惯性定律原理是一样的，物体保持运动状态和方向不变的特性叫做惯性。表现在股市中，股价是上涨的，那么如果不出现大的变动，股价会继续往上走；股价是下跌的，那么如果不出现大的变动，股价会继续往下走。这是因为股价趋势向上走的时候，大多数人看好后市，所以买了的人不舍得卖，没买的人则抢着买入，这就使得股票供不应求，自然应该涨了；相反，趋势向下的时候，大多数人不看好后市，所以买了的人抢着卖出，没买的人也不太敢买，这就使得股票供过于求，自然就要继续下跌了。

　　2、物极必反

　　涨得多了，自然要跌；跌得多了，自然要涨。这跟《三国演义》开篇词说的是一个道理：分久必合，合久必分。相信大家都知道KDJ指标的用法，KDJ指标中，有一个功能非常重要，就是超买和超卖。超买，表示当时人气非常旺盛，是不是表示可以买呢？当然不是，超买，往往都是该卖的时候了；相反，超卖，往往是该买的时候。股市中一个现象也充分体现了这个原理——风险是涨出来的，机会是跌出来的。

　　3、风水轮流

　　我们不敢肯定说A股市场以外的境外股市是不是这样的，但可以肯定的是，A股市场始终都是风水轮流转的。一波大行情往往有四个阶段，分别是：(1)小部分板块或个股启动；(2)行情进入普涨；(3)尚未涨的股票开始普涨；(4)前期龙头板块或个股开始调整；(5)行情进入普跌；(6)剩下的股票全部步入跌途。所以，在A股市场做股票，没能先知先觉抓到龙头，能做到后知后觉抓住补涨股，也能获得不错的收益。不能急，一急，往往使得自己去追买已经大幅上涨并即将下跌的龙头股，而错过后面整装待发的补涨股。按照教徒的话来说：上帝是公平的。

　　4、违逆大众

　　善于观察的老股民都知道这样一个规律，那就是当市场大多数人都看好的时候，市场未必会涨；相反，当市场大多数人都看淡的时候，市场未必会跌。这到底是为什么呢？技术分析爱好者一直宣称，市场永远是对的；基本面分析爱好者一直认为，市场永远都是错的；证券组合理论爱好者则认为，市场有时是对的，有时是错的。同样是分析股市，就有三种完全不同的结论，这充分证明了市场的不确定性。

　　5、周期共振

　　这个规律很有意思。当日线趋势向上的时候，如果周线也是趋势向上，那么短期的走势会颇为强劲；当日线趋势向上，周线趋势向下，那么市场只会是一个小的反弹。这是什么原理呢？这是因为，当周线趋势向上的时候，大盘或个股已经聚集了相当高的人气，市场的供求关系是供不应求，所以日线的上涨会比较轻松；相反，如果周线趋势向下，意味着从中长期趋势来看人气惨淡，那么，即使短期有人抢着买入使得短期走势较为强劲，但如果无法改变中长期的供求关系，市场还是会继续向下走。按照同样的道理，我们可以得出日线趋势向下、周线趋势向上和日线趋势向下、周线趋势向上。总结来看，我们可以关注的有以下两个：第一，日线向上，周线向上；第二，日线向下，周线向上。我们应该抛弃的形态也有两种：第一，日线向上，周线向下；第二，日线向下，周线向下。

　　6、静动相交

　　没有一直上涨的股票，也没有一直下跌的股票。一只股票上涨一定的时间之后，总要花一点时间来调整一下，以便将意志不坚定的散户洗出去，也让自己有足够多的时间调整仓位；一只股票下跌一定的时间之后，总要花一点时间来横盘一下，以便让贪心的散户来给自己接盘。这其实跟我们跑步一样，一直不停的跑，跑到最后是直接跑进棺材；而跑一跑，停一停，只要有吃，有睡，有地方解决内急，那跑遍全球也不是没有可能。股市其实也是一样的道理。 (理财周刊)

6大定律两大方向锁定小小股

　　巴菲特说过,一个人拿10万元钱做投资,要想成为亿万富翁,那么他一生只需要找到10只翻倍的股票。

　　A股市场的大“N”走势,为暴利的追逐增添了可能性。

　　除去重组股,中国股票市场的大牛股多为小股票,考虑到风险和可操作性,对这些股票进行甄别是目前2400点下方的当务之急,也是理财周报本期为您所做的。

　　小小股大奇迹

　　小小股身上可能发生大奇迹。

　　从2005年至今,市场经历了牛市和熊市的两次转换。大盘变幻莫测,而有几匹小小股的黑马脱颖而出,走出了相当强势的行情。

　　小小股的代表苏宁电器(002024,股吧),这个曾经的小小股,成为很多投资者心中小小股的理想模板。在6年多的时间里,其股价上涨了近20倍,股本扩大了75倍,由小小股成长为大牛股。

　　知名私募吴国平说,像这样优秀的股票,在A股市场属于凤毛麟角,总数不超过10个。

　　理财周报数据库数据显示,从2005年初开始,截止到2010年6月30日,在这6年半的时间里,大盘上涨幅度为86.6%,而在这六年多的时间里,一些看似不起眼的小小股,却远远跑赢大盘,创造了一个又一个奇迹。

　　以苏宁电器为例,复权后的数据显示,从2005年到2010年6月30日,其涨幅达到了1924%;同样曾为小小股的七匹狼(002029,股吧),不管大盘风和日丽还是风雨飘摇,也走出了相当强势的独立行情,在六年半的时间里,最大涨幅也超过10倍。

　　此外,理财周报数据库数据表明,这些股票,除了股价有着翻天覆地的上涨,其主营业务复合增长率连续五年在30%以上,具有非常卓著的业绩。

　　数据显示,这些曾经都是小小股的股票统统不可小觑。宁波华翔(002048,股吧)、大族激光(002008,股吧)、七匹狼、苏宁电器等中小盘股连续五年来的复合增长率都在30%以上,其中宁波华翔的年复合增长率甚至达到了58.33%。

　　6大定律两大方向

　　那么,如何才能找到超级小小股呢？

　　“找到伟大的公司,一是靠运气,二是要研究透彻,三是要对这个市场认识清楚,把握市场。”吴国平说。

　　平安证券策略分析师蔡大贵认为选择高成长的小股票有两个方向,一是非耐用消费品,比如食品、饮料、白酒等行业。另一个方向就是新兴产业,比如新能源、新材料、生物医药等。

　　这一说法在一定程度上得到了广州证券研究所策略部经理张广文的赞同。张广文同时认为,在选择未来具有成为高成长公司时,要严格按照6大定律:小公司、大市场、好模式、高成长、新产业、专技术。

　　在张广文看来,细分行业的小公司,尤其是行业龙头,本来就具有自身的核心竞争力,有先发优势,同行介入门槛较高。如果其成长正处于初始阶段,就可以放心买入。不过张广文同时强调,“小”只是说其规模小,但是战略眼光并不小。

　　此外,大市场就是大经济环境对其发展有利。张广文告诉记者,对于苏宁电器来说,原本市场上并没有家电连锁,苏宁电器率先启动了连锁店销售模式。并且,房地产市场的迅猛发展带动了家电消费,苏宁电器当时看准了这个大市场。苏宁电器看准了时机,从江浙起步,走向全国,市场增长快速,增长明显。

　　拥有好模式也是必不可少的,尤其是其经营和盈利模式。苏宁电器的成本相对较低,开一家连锁店,不需要存货占用资金,厂家只要支付电器上架费宣传费等,而苏宁电器本身只需要支付场地、水电等费用,属于低成本扩张模式。

　　而说到高成长,很多市场人士现在锁定为大消费和新兴产业。群体收入到一定的程度,消费层次会提高,受益于人口红利,家电、白酒、保健品化妆品、汽车等行业会有一个大的增长。

　　另外是,新兴产业上。我国正面临国家转型,部分新兴产业带来高速发展。新能源电池、电动车、核能、太阳能、智能电网中,有很多小公司,但是市场却并不小。

　　张广文强调,新兴产业并不能用传统的估值方式来估值,传统的估值模型不适用于新兴产业。

　　海通证券(600837,股吧)分析师周健通过量化研究发现,在牛市中,增长性的指标更具有选股的有效性,而熊市中需要从多种指标考虑公司的财务状况,很难从少数几个指标构成有效的选股策略。实证还发现PB相较于PE是个更好的选择。

　　而掌握专门的技术,则无疑是把握住了所处市场的命门。从现有的上市公司来看,红日药业(300026,股吧)(300026.SZ)是一家以产品为主导的细分行业中的垄断企业,它的明星产品血必净注射液是目前国内唯一治疗脓毒症和多脏器功能障碍综合症的国家二类新药。而拥有垄断技术的企业,其发展自然值得长期关注。

　　坚定持有,动态管理

　　具有持续盈利能力的小小股的魅力自然无法阻挡,但是,小小股的成长毕竟需要时间的检验。

　　蔡大贵告诫投资者:“苏宁电器也是等到强势行情走出来之后大家才知道,所有具备高成长性的小公司都需要时间的检验。”

　　蔡大贵告诉记者,投资者用科学的方法选好股票后,在时间验证的过程中,关键是要坚定。在他看来,很多投资者在选择股票方面没有问题,问题就出在持股不坚定。

　　老子曾说,“善建者不拔,善抱者不脱”。按照上述6大定律选好股票,建议投资者能够坚定持有。

　　不过,吴国平告诉记者,“我强调把握投资的阶段性,不能拿着自己看好的股票睡大觉。也要动态地灵活持有股票。”

　　吴国平所说的动态持有股票就是在大盘出现风险的时候,可以先作个波段差价,之后再寻机会进入,是一个动态的投资过程。

　　而英大证券研究所所长李大霄告诉记者,股票本身具有的成长性可以抵消大盘的系统性风险。

　　张广文也认为,如果成长性确定,股票波动不会影响收益,只有基本面突然变化,股票走势才会有趋势性的逆转。

　　同时,在选择小小股的时候,要注意回避题材股。股价上涨,不代表成长性好。一些股票是靠炒作重组以及其他题材成就短期很高的业绩,尤其是创业板市值虚高的股票。

　　“事实可能并不是想象的那样,真正的不确定性来自看上去很美的公司。”吴国平告诫投资者。 (理财周报)

智慧投资者六条定律 黄金并非对抗通胀最佳工具

　　价值投资宗师格雷厄姆在《智慧投资者》一书中有许多至理名言。该书作为巴菲特大力推荐的投资经典，值得细细品味，书中理念经久实用。

　　——买股票是一宗生意的一部分；市场总是在过度兴奋和过度悲观间摇摆，聪明的投资者是从过度悲观的人那里买来，卖给过度兴奋的人；你自己的表现远比证券的表现本身更能影响投资收益。

　　或许每个普通投资者都有赚钱的经历，但最终的盈利结果并不理想，很多人并不能通过股市来实现财富的持续增值。关键的问题就在于普通投资者喜欢在繁荣的牛市投资股票，不，是炒股。很多人不把投资股票当作一项投资，更不可能看作是一项生意。在许多投资人眼里，炒股就如同打麻将，他们也乐于来市场试试手气如何。因此，即使股价已经涨了3-5倍，但只要他们相信明天还会有一个涨停板(也许这就是最后一个涨停板了)，他们还会勇于再持有一个晚上。等到第二天开盘，结果往往不是涨停板，而是不断下跌，甚至跌停。这个时候，上述投资人往往不会善罢甘休，他们非常恼火本来应该得到的馅饼又被市场先生抢走，因此，他们一定要等到手里的股票再涨一个涨停板才卖出，不过市场先生可不是那么善良的。最终，市场先生留给多数投资人的往往只有遗憾和懊悔。

　　——投资收益是购买价格的函数，你买得高，收益率就低；不管多么小心，你无法不犯错误，只能恪守安全边际。也就是说，不管股票多么来劲绝不高买，你才能控制住犯错的后果。

　　要想获取长期高回报的收益，一定要保证价格足够便宜。举个创业板股票的例子，我知道很多风险投资商或股权投资人在购买潜在公司的股权时，其入股价格往往在3-5倍市盈率，甚至更低。但当股权流通到一级市场时，卖给普通投资人就变成了30-50倍，甚至更高。如果等到二级市场买入，那么，普通投资人花的价格可能高达80-100倍。很明显，对比之下，最先入股的机构投资者获得更大的收益。而在二级市场的投资者如果仍然要买入的话，那他简直就是在干傻事。显然，从一般角度而言，收益率是市盈率的倒数。买入的市盈率越高，往往意味着收益率越低。除非你认为目前公司价格严重低估，否则，你没有任何必要用更高的市盈率来二级市场购买股票。当然，我们并不否定在二级市场的投资机会，但这种投资机会往往更多的是来自熊市阶段。所以，格雷厄姆认为，牛市才是普通投资者亏钱的主要原因。因为繁荣的牛市看起来是最吸引人的时候，但往往股价也数倍于熊市阶段，因此，购买牛市阶段的股票，投资者需要承担更大的风险。

　　——对股票价格要斤斤计较，要像超市购物，不要像买化妆品；真正重大的损失总是在投资者忘了问“多少钱”之后；高增长不等同于高盈利。上涨的股票风险增加而不是减少，下跌的股票风险减少而不是增加。

　　对股票价格斤斤计较，不是说当股价被低估的时候还要延迟买入。更为确切的说法是，我们要在详知公司内在价值的时候，学会货比三家，想方设法购买物美价廉的公司，而不是随意买卖股票。所以，购买性价比最高的股票的最好办法往往是逆势而为。当多数人退出市场时，当很多人闭口不谈股票之时，才是较好的买入时机。但投资最大的难点在于杜绝盲从心理，保持独立判断能力和个人勇气。敢于冒天下之大不韪，买入心仪的股票，这份勇气和决心绝不是常人能有的，优秀的投资人往往具有非凡的勇气和淡定的心态。

　　——战胜市场平均水平非常难，如果你还是想试一试的话，那么，第一，你要有一个内在合理的策略；第二，这个策略得是市场上不流行的。战胜市场平均收益水平有可能但很难，普通投资者没必要有此追求。

　　战胜市场是一个梦想，虽然对很多人而言，确实比较难以实现，但并不表示没有机会。其实，是否战胜市场并不重要，尤其对普通投资者而言，只要能够跑赢通胀水平已经很不错。从长期收益率来看，一个投资者能够实现复利收益率为6%，那么，相对来说，他买的资产大概在16倍的市盈率。如果想追求更高的收益，那么只有保证市盈率更低。

　　——黄金不是天然的对抗通胀工具，1935年到1970年金价表现不如存款。

　　黄金很自然不是对抗通胀的工具。有历史数据表明，无论是在美国还是在中国，黄金的长期收益居然跑不赢通胀水平。有人曾举例说明，在民国初期，5两黄金可以买到一套四合院，但现在5两黄金最多买到一套进口组合沙发。现在有人倡言投资黄金，那不过也是一种见到黄金大涨之后的肾上腺激素分泌过度的行为，并没有进行过理性的分析和内在价值的评估。在价值投资者看来，任何商品都有内在价值。即使针对一个普通白领，我们也可以根据他未来的职业年限和现有的资产进行未来现金流的折现，来计算其内在价值。

　　——投机不是不行，但致命的威胁是投机却自以为投资。投机时就要像理智尚存的赌徒，只带100美元去赌场，把棺材本锁在家中保险箱里。

　　投机就是赌博，去赌博肯定不能带上全部身家，否则就是赌命。我们不主张投机和赌博，但并不能阻止某些人热衷于此。所以，小赌怡情是可以的，但千万不要押上全部身家性命。当然，在某些人看来，或许投资也是投机，好比在价值投资者看来敢于在熊市出来是一种投资行为，但在市场大多数人看来，在熊市大家准备撤退的时候去买入却是一种博傻行为。

　　不可否认，市场流行的盈利模式千奇百怪，常人自然无法分辨，价值投资也好，组合管理与技术分析也罢，或许都有盈利的机会。然而，从历史数据来看，似乎只有价值投资者才拥有长期不败的业绩。在价值投资者眼里，股权投资并非炒股，既不用每天敲打键盘，短线来回交易；也不用关注主力资金的进出流向，更不用考虑用方差来描述投资组合的风险。

　　价值投资者认为，一切投资的关键都源于公司内在价值与价格的关系。(中国证券报)

赚钱股票：股市投资十大定律

　　第一定律：闻利好消息应坚决斩仓，此时态度之迅速决绝，非用壮士断臂一词不足以形容。

　　第二定律：闻利空消息可倾囊一搏，尤其要大力买进ST家族之宠儿，公司越发布股价异动警告，越宣布亏损严重，越不需理会，或者干脆视为利好消息可也。简言之，公司越亏损，股票越易涨，也即负利润率与股价成正比。

　　第三定律：专家意见与选股错误率呈正相关。越听专家意见，越容易选错股。这倒不是说专家都是骗子。一般情形是，若专家推荐两只潜力股，你斟酌再三，选中一只。未选中的偏偏大涨，你买的那只绝对不涨，而且必跌无疑。

　　第四定律：买入时机肯定错误。无论多好的股票，无论大盘涨势多么肯定，你一买入必下跌。

　　第五定律：卖出时机绝对错误。持股一年甚至两年，非但不涨而且大跌，于是忍痛斩仓。但今日出局，该股明日十有八九涨停矣；而且十有八九要连续涨停数日。其停止上涨的时间，一般在你追高后之一小时内，而且随即大幅回调，再度令你套牢。

　　第六定律：鼓吹做短线的股评家一般是券商的喉舌；鼓吹做长线的专家大多是庄家的哥们，或者就是庄家本人。故中国股民欲不受人摆布，以做中线为宜。何谓中线？定律曰：中线的时段长度，一般正好是你买入的那家公司从盛而衰直至破产，开始有谣传将被收购这样一个较长的周期。

　　第七定律：股市指数变化与绝大多数股民所持股票价格的变化没有关系。即，指数上升而很多个股价格下降。

　　第八定律：公司业绩与公司经营状况无关，一般是根据大市特别是该公司股票的表现而确定年报的赢利状况。在帐面上做业绩，可以避免被摘牌、被警告、被股民抛弃。

　　第九定律：决定股票价格的既非赢利水平，也非供求关系，而是题材。题材决定价格，犹如文学上的题材决定作品艺术水准。故从审美意义上，中国股市可以称为社会主义的革命浪漫主义的证券市场。

　　第十定律：由以上所有定律可以得出最后也是最重要的定律：对一切股市，基本上均应从相反方面理解并以此为投资决策之依据。此种决策之所以正确，乃在于可保证投资者不亏本。当然也不会赢利。因此，零收益率乃是中国股民的理想境界。

赚钱第一定律：你要做羊，还是做狼？

　　永远是10%的人赚钱，90%的人赔钱，这是市场的铁律，不论是股市，还是开公司、办企业，都不会改变。

　　如果人人都赚钱，那么谁赔钱，钱从何处来？

　　天下人不可能都是富人，也不可能都是穷人！

　　但富人永远是少数，穷人永远是多数！

　　这是上帝定的，谁也没办法。

　　但赚钱总是有办法，就是你去做10%的人，不要去做大多数人。

　　做少数富人，你需要换思想，转变观念，拥有富人的思维，就是和大多数人不一样的思维。

　　有人说得好：“换个方向，你就是第一。”因为大多数人都是一个方向，千军万马都一样的思维，一样的行为，是群盲，就象羊群一样。

　　你要做羊，还是做狼？

　　数英雄，论成败，天下财富在谁手？10%的人拥有90%的财富，90%的人拥有10%的财富。你要想富，你就得研究富的办法，研究富翁的思想和行为，象富人那样做，立下雄心壮志，做出不凡的业绩，很快你就是富翁！

　　“富人思来年，穷人思眼前”，这就是赚钱第一定律！

　　赚钱第二定律：金钱遍地都是，赚钱很容易！

　　问苍茫大地，谁主财富！为什么他能赚钱，你不能赚钱。追根求源，想赚钱——首先你要对钱有兴趣，对钱有一个正确的认识，不然钱不会找你。钱不是罪恶，她是价值的化身，是业绩的体现，是智慧的回报。

　　物以类聚，钱以人分。你必须对钱有浓厚的兴趣，感觉赚钱很有意思，很好玩，你喜欢钱，钱才能喜欢你。这决不是拜金主义，而是金钱运行的内在规律，不信你看那些富翁都喜欢钱，都能把钱玩得非常了得，看看比尔盖茨，看看沃伦巴菲特，看看乔治索罗斯。

　　金钱遍地都是，赚钱很容易。你必须确立这样的观念。如果你觉得赚钱很难，那么赚钱真的很难。那些大富翁没有一个认为赚钱难的，反倒认为花钱太难。你要牢记，赚钱真的很容易，随便动动脑筋就能来钱。这可不是教你吹牛，这是赚大钱，当富翁的思想基础，你不得不信！

　　正确认识钱，树立正确的金钱观念，这是赚钱的第二定律！