5-10倍股--中恒集团

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5-10倍股--中恒集团

(2010-08-15 00:36:30)转载 标签:

杂谈

分类:中恒集团

产量:

2009年,中恒集团出售血栓通7000万支,只是覆盖了4000家医院,全国有2万家医院,市场的需求应该在3亿支左右。

 

2009年年底,公司药物进入国家基本药物目录。国家要求基层医院配置的基本药物目录,目前血栓通只在二甲医院销售,基层医疗机构会成为成为新的销量增长点。

 

从另外一个侧面讲,公司的管理层对行业应该非常了解,公司3期产量达到了3亿支,那么管理层对销售3亿支应该是有把握的。

 

价格:

成本1块,销售代表的薪水和医生的回扣2块,管理费用1块,成本4块。

2010年公司8块卖给经销商,赚取4块利润。经销商25卖给医院。经销商赚取17块利润。

显然经销商赚取的利润是厂家的4倍,中恒集团的药是专利药,而且进入了国家基本药物目录,质量有保证有助销售。

我估计提价是大趋势,我估计价值至少在8块以上。

 

估值:

如果产量3亿,售价8块,公司的利润就是12亿(其他的龟苓膏和房地产的收益就抵扣税收),医药股30倍市盈率,市值360亿。复权后的价格在130.以我http://blog.sina.com.cn/s/blog_63e962490100kppz.html推荐时的价格28计算,就是5倍股。

 

如果售价提高到14,经销商依然可以赚11块,公司的利润就是10元每支,利润就是30亿,市值就是900亿。复权的价格就是330.就是10倍股。

 

时间:

2010年,公司3期工程完工后,冻干的产量已经达到3亿。萃取环节是瓶颈,只有1.2-1.5亿。公司正在扩建萃取产能。3年的时间,产能达到3亿,我觉得是有把握的。保守估计5年。

寻找新的经销商,招人建立销售队伍都是非常迅速的事。

 

快着3年,慢着5年!