黄金技术指标BOLL、MACD、RSI、KDJ分析

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黄金技术指标分析

(黄金技术分析

布林带-BOLL (Bollinger Band)

布林带由布林格 (Bollinger) 发明,也叫布林通道,是各种投资市场广泛运用的路径分析指标。一般价格的波动是在一定的区间内的,区间的宽度代表价格的变动幅度,越宽表示价格变动幅度越大,越窄表示价格变动幅度越小。布林带由支撑线(LOWER)、阻力线(UPER) 和中线(MID) 三者组成,当价格突破阻力线(或支撑线)时,表示卖出(或买入)时机。在布林格发明布林带之前,类似的路径分析指标已经在金融市场中使用了,但后来布林格将这种方法加以改进并系统化。布林格本人最重要的贡献可以说并不是其发明的布林带指标,而是他在使用布林带指标时着重强调的相对高低概念,并在分析时贯彻了这一思想。虽然此前已经有一些投资者意识到高低的位置都是相对的,但很少有人笃信并认真实践这一思想。
   标准差的含义和计算公式在所有统计学教材和注册会计师的《财务管理》教材中都有论述,有兴趣的投资者可以查阅。
   布林带的基本应用方法(见图 3-4):
   1. 价格向上穿越阻力线时将形成回档,为卖出时机。有时长期沿阻力线上行?失真
   2. 价格向下穿越支撑线时将形成反弹,为买入时机。有时长期沿阻力线下行?失真
   3. 当价格沿阻力线上升时,虽未突破但开始回头也是卖出时机。
   4. 当价格沿支撑线下降时,虽未突破但开始回头也是买入时机。
   5. 布林带的带宽非常狭窄时,是行情即将选择突破方向的信号。

在使用这一方法时务必谨慎,因为这时价格往往会出现假突破,投资者要等突破方向明确,布林带的带宽放大时再介入。
  图 :现货黄金日线图(2005年12月初至2006年9月22日) 

 平滑异同移动平均线-MACD (Moving Average Convergence and Divergence)

MACD 是根据移动平均线的优点所发展出来的技术工具, 主要是利用长短期二条平滑平均线,计算两者之间的差离值。该指标可以去除掉简单移动平均线经常出现的假信号,又保留了移动平均线的优点。但由于 MACD 指标对价格变动的灵敏度不高,属于中长线指标,因此在盘整行情中的使用效果较差。

基本应用方法(见图 3-2):
  1. MACD 金叉:DIFF 由下向上突破 DEA,为买入信号。
  2. MACD 死叉:DIFF 由上向下突破 DEA,为卖出信号。
  3. MACD 绿转红:MACD 值由负变正,市场由空头转为多头。
  4. MACD 红转绿:MACD 值由正变负,市场由多头转为空头。
  5. DIFF 与 DEA 均为正值,即都在零轴线以上时,大势属多头市场,DIFF 向上突破 DEA,可作买。
  6. DIFF 与 DEA 均为负值,即都在零轴线以下时,大势属空头市场,DIFF 向下跌破 DEA,可作卖。
  7. 当 DEA 线与 K 线趋势发生背离时为反转信号。
  8. DEA 在盘整局面时失误率较高,但如果配合 RSI 及 KD 指标可适当弥补缺点。
  图 :现货黄金日线图(2005年7月初至2006年9月17日)

相对强弱指标-RSI (Relative Strength Index)

RSI 是指固定期间内价格上涨总幅度平均数占总幅度平均值的比例,从而探测出市场买、卖的意向和实力,进而做出未来市场的走势判断。RSI 的原理是假设收盘价是买卖双方力量的最终体现,将收盘上涨视为买方力量占优,将下跌视为卖方力量占优。简单来说就是以数字计算的方法求出买卖双方的力量对比,比如有100个人面对一件商品,如果50个人以上要买,则商品价格必然上涨。反之,如果半数以上的人竞相卖出,则价格自然下跌。
  基本应用方法(见图 3-3):
  1. RSI 金叉:快速 RSI 从下往上突破慢速 RSI 时,认为是买进机会。
  2. RSI 死叉:快速 RSI 从上往下跌破慢速 RSI 时,认为是卖出机会
  3. RSI<30 为超卖状态,若出现 W 底部形态,为买进机会。
   4. RSI>70 为超买状态,若出现 M顶部形态,为卖出机会。
  图 3-3:现货黄金日线图(2005年12月中至2006年9月20日
  使用技巧:
  1. 如果市场处于盘整阶段,而 RSI 一底比一底高,表示多头强势,后市可能再涨一段。反之,一底比一底低是卖出信号。
  2. 如果市场处于盘整阶段,而 RSI 已经走出整理形态,则价格有可能随之突破整理区域。

3. RSI 处于高位并且一峰比一峰低,而此时市场价格却是一峰比一峰高,这叫顶背离;反之,RSI 处于低位并且一底比一底高,而此时市场价格一底比一底低,是为底背离。当 RSI 与 K 线出现背离时,一般为转势的信号,此时应选择正确的买卖时机。我们可以结合 RSI 的基本应用方法来确定买卖时机。RSI 处于 30 以下发出的买入信号与 70 以上发出的卖出信号尤其可靠。
  4. RSI 图形的下降趋势线呈 15 度至 30 度时,技术上的压制意义较强,如果趋势线的角度太陡,则可能会很快被突破,失去阻力作用。反之,RSI 图形的上升趋势线呈负 15 度至负 30 度时最具支撑意义,如果支撑线的角度太陡也将会很容易地被突破。
  5. RSI 在较高或较低位置形成头肩顶或头肩底等反转形态,是采取行动的信号。但这些形态一定要出现在较高位置和较低位置,离 50 越远越好。
  相对强弱指标的优点和缺点:
  RSI 反映了价格变动的四个因素:上涨的天数、下跌的天数、上涨的幅度和下跌的幅度。由于它对价格的四个要素都加以考虑,因此在市场走势预测方面的准确度较为可信。同时,我们通过 RSI 能够较清楚地看出市场何时处于超买状态和超卖状态,从而较好地把握买卖时机。

RSI 参数默认值:快速 RSI 为 6,慢速 RSI 为 12

 随机指标-KDJ

KDJ 是技术分析中最常用的指标之一,它综合了动量、相对强弱和平均线的优点,在计算过程中主要研究最高价、最低价与收盘价之间的关系,反映价格走势的相对强弱和超买超卖状态。

一般原则:
  1. D%>80,市场超买;D%<20,市场超卖。
  2. J%>100,市场超买;J%<10,市场超卖。
  3. KD金叉:K%上穿D%,为买进信号。
  4. KD死叉:K%下破D%,为卖出信号。
KDJ 的基本应用方法(见图 3-5):
  1. 当 K 值(短期平均值)大于D值(长期平均值)时表明目前市场处于强势状态,因此在图形上 K 线向上突破D 线时即为买进信号。
  2. 当 D 值大于 K 值时表明目前的趋势是向下跌落,因此在图形上 K 线向下跌破 D 线为卖出时机。
  3. 当 D 值跌至 10-15 时是最佳买入时机,若高至85-90时则是卖出信号。
  4. K 线与 D 线在高档二次交叉则行情将大跌,在低档二次交叉则行情将大涨。
  5. 与 RSI 指标相似,当价格与指标出现背离的时候说明市场即将出现反转。
  图 :现货黄金日线图(2005年10月初至2006年9月22日)
J 线的参考意义不大,但可作为市场反转的警示。应当注意的是,窄幅盘整行情不宜看 KDJ 指标,长期单边行情后也不宜看 KDJ,因为此时指标已经钝化。另外,KDJ 不适合作为研究长期走势的参考工具。