“小熊”退场 3大主题12只热门股浮出水面

　　每经记者 张奇 赵阳戈

　　熊市周年后，虽不以输赢论英雄，然而，却不能不思考未来的投资方向。

　　进入下半年来一改颓势，出现一波令人兴奋的行情，大盘开始本次行情的第二次调整，市场又到了关键时期。而农产品价格不断上涨，7月CPI有望创新高，通胀预期再度成为关注焦点。而新兴产业将成为“十二五”规划中的重头戏，相关的光伏发电、新能源汽车、智能电网等热点题材又将风起云涌；与此同时，西部大开发等区域振兴计划也将成为相关公司的业绩催化剂。为此，今天《每日经济新闻》特为投资者梳理三大主题投资路线，精选12只热门个股供投资者参考。

　　A

　　通胀预期 关注农业有色商业地产

　　在CPI连创新高的同时，如何布局个股、战胜通胀，是当下投资者的重中之重。从历史经验来看，通胀预期下，农业、有色、商业地产将是通胀“强台风”来袭的最好避风港。

　　农业：通胀受益急先锋

　　8月以来农业个股疯狂表现，农业板块已成为基金、私募、游资等各路资金青睐的对象。獐子岛、敦煌种业等股价屡创新高。显示出7月CPI尚未公布前，市场对其预期之高已达极致。

　　中金公司8月以来连发研究报告称，在7月份数据出炉之前，通胀主题将成市场关注焦点。中金研报称，从6月下旬开始的猪价上涨将延续至11月前，从而受益猪价上涨的品种包括圣农发展和正邦科技；由于全球三大主产区共同大幅减产因素，番茄酱行业也将于8月中旬迎来第一轮投资机会，番茄酱上市公司中重点推荐中粮屯河；玉米因气候异常推升减产预期，由此看好2010年和2011产季玉米价格和年底玉米种子需求。玉米种子公司标的包括敦煌种业和登海种业；此外农产品价格上涨也提高了农民未来的种植积极性，从而为农化行业的需求带来良好预期。

　　有色：大宗商品价格带动业绩

　　2006年开始的大宗商品价格持续上涨，造就了有色金属个股的疯狂。如今，大宗商品价格同样面临转折，近一个月以来，LME铜、LME锌和LME铅等金属价格涨幅都超15%，同期有色金属个股涨幅也都在15%以上。

　　机构普遍认为，本轮基本金属价格强劲反弹有望维持到8月中旬；但鉴于“小金属”需求快速增长的趋势已初见端倪，其上涨行情还远没有结束。

　　东方证券认为，经过两周的持续反弹，铜、铝、铅锌板块平均PE都已达到30倍，而小金属板块估值更是达到50倍的高位，因此有色金属股票的估值修复已经基本完成。建议关注细分行业的龙头公司。推荐中金岭南、东方钽业、宝钛股份、金钼股份。同时关注中金黄金、山东黄金、包钢稀土、厦门钨业和格林美。

　　中信建投证券则认为，近年来我国关于小金属行业的政策频出，支持力度明显增加。多种稀有金属例如钨、锑、稀土、锗、铟等价格已处于稳步上升阶段。小金属公司自上市以来经过年2~3年的发展，募投项目逐渐建成，未来两年将进入业绩释放阶段，近期上市的格林美、章源钨业、云南锗业等也为证券市场增加了新的小金属投资标的。

　　商业地产：调控中的绿洲

　　当前,商品住宅仍面临持续的调控压力。相比之下，由于商业地产需求比较稳定，投资性需求占比较低，商业地产的租金水平波动较小，空置率维持在一定的区间之内，反而成了地产板块调控中的一片绿洲。

　　国泰君安研究报告指出，一线城市商业地产需求稳定、租金收益高，价格上涨趋势明显，核心商圈商业地产供需紧张。2000年至2009年含办公楼和商业用房在内的商业地产销售面积年均复合增长率为16%，而销售均价年均复合增长率为9.4%；大部分一二线城市优质写字楼租金收益率为7%以上，最高为11.5%。考虑一线城市商业地产规模和租金情况，受益最显著的公司包括中国国贸、浦东金桥、外高桥、金融街、招商地产、陆家嘴、阳光股份、世茂股份。

　　B

　　新经济板块 接棒“下一个4万亿”

　　《战略性新兴产业发展规划》浮出水面的时间越来越近，该规划被认为是促进中国经济发展方式和结构调整的重大举措。新兴能源产业规划预计在2011年~2020年的10年内累计增加约5万亿元的投资，每年可增加产值1.5万亿元。

　　事实上，二级市场已对此有所反应。纵观去年以来的行情，新能源、新材料、生物医药、节能环保以及信息网络等代表战略性新兴产业发展方向的行业都已经被市场资金轮番炒作，相关个股涨幅惊人。

　　来自国家能源局的预测显示，预计到2015年我国常规水电达到2.5亿千瓦、核电3900万千瓦，其他非水能可再生能源也将达到1.1亿吨标煤左右。在此之前市场普遍预期为风能1.5亿千瓦、光伏20GW、核能8600千瓦。

　　在国家新经济刺激和政策鼓励下，各细分行业也开始大展拳脚。其中几大行业空间巨大，可以作为下半年跟踪对象。

　　智能电网：试点已在进行

　　据我国智能电网投入规划，到2020年我国电网总投资规模接近4万亿元，其中规划试点阶段 （2009年~2010年）投资约5500亿元；全面建设阶段（2011年~2015年）投资约2万亿元；基本建成阶段（2016年~2020年）投资1.7万亿元。随着智能电网建设的展开，智能化投资将明显增加，二次设备投资占比将由目前的不足5%提升至12%-15%。

　　经过两年的规划试点工作，我国智能电网的建设将从2011年开始全面展开，这将给国内的电力设备制造企业带来广阔的市场空间，受益的企业将涵盖智能电网建设的每一个环节，维持智能电网设备行业“推荐”的投资评级。重点推荐国电南瑞、许继电气、荣信股份、平高电气、中国西电、思源电气、长城开发。

　　新能源汽车：千亿资金扶持

　　据业内人士透露，由工信部牵头制订的《节能与新能源汽车发展规划（2011年至2020年）》（以下简称 《规划》）已经完成，本月有望定稿并上报国务院批准。《规划》提出到2020年，新能源汽车产业化和市场规模达到全球第一，要形成3~5家新能源汽车整车骨干企业和2~3家具有自主知识产权和较强国际竞争力的动力电池、电机等关键零部件骨干企业，产业集中度达到80%以上，并建议未来十年，中央财政拿出超过1000亿元的巨额资金，用以扶持节能与新能源汽车产业链发展。今年6月1日，四部委已联合出台《关于开展私人购买新能源汽车补贴试点的通知》，随着试点启动和《规划》的出台，新能源汽车的推广将进入实质性进展阶段。受益的上市公司包括生产动力电池的上游原材料，即锂金属、正（负）极材料、电解液、锂电池隔膜等，还有动力电池的成品生产商、新能源汽车制造商和充电设备提供商等。

　　个股可看好生产锂电池隔膜的佛塑股份，以及生产高频开关电源充电模块的奥特迅。

　　节能环保：行业前景朝阳永续

　　我国政府承诺到2020年单位国内生产总值二氧化碳排放比2005年下降40％～45％，要达到这一目标，节能减排的贡献率要达到85%以上,并制定了一系列优惠政策支持。

　　长城证券能源战略分析师张扬健认为，自去年年底以来，节能环保题材受产业政策刺激，走势远远超越大盘，部分题材股已呈泡沫化，需要调整。但节能环保作为我国的基本国策和国家政策强力扶持的新兴战略性产业，将成为长盛不衰的热门题材，看好行业中长期发展。业绩增长确定，具备估值优势个股如荣信股份、东方电气、三安光电、桑德环境、龙净环保等。

　　C

　　区域概念 政策落实刺激反复活跃

　　从今年初海南国际旅游岛规划被热炒以来，中国地图上的各区域规划都被市场炒了一个遍。截至2010年7月1日，国务