熊市翻四倍——第二章 离成功还有多远

2007-06-29 19:37:00
现在大家都知道了对成功来说其实就是一种自我控制的锻炼。而我们本章将主要跟大家探讨在您的成功道路上什么东西可能会防碍您。当然了，开始意识到什么东西防碍你就是你的第一步。当您有了这个意识之后，也就有了改变的动力！
总的来说，所有问题的基本根源是如何应付我们必须定期处理的大量信息。有人曾经做过统计：从耶稣时代到莱昂多.达芬奇时代的1500年之间，信息流量增加了一倍。而到1750年，也就是250年之后，信息流又翻了一倍。下一个翻倍信息流只花了150年，而从计算机时代的开始又把信息流的翻倍时间减小到了5年，并且今天的电脑，光缆以及互联网络，则可以让我们的信息流一年内就可以翻一倍了。
研究者们现在估计人类用我们当前的大脑潜能，每次只能摄取1％～2％有用的视觉信息。而对于我们广大的投资者来说，这种情况就是一个极端了。一个同时关注上千只股票的股票市场，每一秒内就可以有上百万字节的信息流涌向投资者，而信息流是不会停止的。而一些受到误导的投资者实际上却像被胶水粘住一样，停留在他们的交易屏幕上，只要他们的大脑允许，就竭力的想处理尽可能多的信息。
一个有意识的头脑能处理的信息容量是有限的，即使是在理想的情形下，这个有限的容量一次也只能在5～9个信息块之间，然而每一秒却有上百万字节的信息在涌向我们，并且信息的当前可利用速度每年都在翻倍。我们怎么才能应付得过来？
答案就是：归纳，删除，并且歪曲所面临的信息。我们也通过
做决定来归纳一些我们确实关注的信息“我只想看一下市场中符合以下标准的K线图表……”然后就用计算机来根据这些标准对数据进行分类。因此，多得令人无法想象的信息突然间就缩减成了计算机屏幕上的几条线，这几条线是我们有意识的大脑所能处理的东西。
然后，大多数投资者就歪曲这些归纳出来的信息，把它当做一个指标。比如，我们并不是看最近的K线图，相反，我们认为以10天的指数移动平均或者20天，或者一个随机数等形式表示的信息更有意义。所有这些指标都是信息歪曲失真的例子。然而人们交易的是“他们对失真信息的信念”，这些信念可能是也可能并不是有用的信息。
心理学家把这些取走了大量的此类删除和失真的信息称之为“判断力方面的启发性思维”。之所以被称为“判断力方面的”是因为他们影响我们的决策制定过程。而称为“启发性思维”则是因为它允许我们在短期内过滤大量信息，并对其进行分类。没有它们我们就不可能做成市场决策，但是对于没有意识到它们存在的人们来说也是非常危险的，它们影响我们开发决策系统和制定市场决策的方式。
大多数人使用判断力启发性思维的基本方式是保持准状态。一般的，我们用自己对市场的信念进行交易，一旦我们决定了这些信念后，就很难再有改变。这样，当我们在运作市场时，会自以为是在考虑所有可以利用的信息。其实不然，从选择性理解方面来说，我们的信念很可能排除了那些最有用的信息。很有意思，有人指出：知识的发展更多的来自于用我们的理论去努力发现错误，而不是证明这些理论。如果他的观点是对的话，那么我们越能实现自己的信念和设想，特别是对市场的设想，并揭示它们，在市场上赚钱就越可能获得更大的成功。
第一节 影响系统开发的一些偏向
在考虑操作策略之前，你必须把市场信息以这样的一种方式表现出来，在该种方式下，你的大脑可以应付那些可利用的信息。看我们所熟悉的K线图，也是大多数人所认为的市场。K线图捕获并总结了相当于一天价值的数据。这个总结最多包含了四条信息：开盘，收盘，最高以及最低，并且也给了我们市场总体是上涨还是下跌了的视觉效果信息。
2．1．1表象偏向
日K线图是第一个启发性思维的好例子，也是我们每个人所用的，被称为“表象定律”。它的意思是人们假定若某样东西能代表另一样东西时，实际上它就是它应该代表的那样东西。因此，绝大多数的人都在看日K线图，并同意它代表了相当于一个交易日的价值。而事实上，它只不过是一张纸上的一条线罢了，仅此而已。然而你
可能已经同意它是有意义的，这是因为：
●在你开始研究市场的时候就被告知它是有意义的。
●其他人也都利用日K线图来描述市场。
●在你认识数据时，这些数据就是以日K线图形式表示的。
●在你考虑一天的买卖时，你也会示意性的分析一张日K线图。
每根K线图都只向我们说明了两件事情，它显示了一天中发生的价格范围。它也部分表示了价格是如何移动的。如何从开盘移动到收盘，再加上一些高低起伏的变化。
什么是日K线图不能告诉我们的？它不能告诉我们有多少量发生了，也不能告诉我们在哪个价格有多少量发生。除了开盘和收盘，它不能告诉你什么人在做交易？是不是有一群场内机构整体在相互交易，竭力想看透对方，并以策略胜过其他人？有多少量是大单成交，有多少量是小单成交？然而这些信息对投资者来说可能是有用的。
日K线图也并不提供任何统计可能性，比如如果发生了X，那么Y的可能性怎么样？你可以利用历史记录来确定Y的可能性，但变量X和Y必须包括在你的数据里面，但是如果X和Y很有意义，却没有包括在你的数据里面怎么办？
最后，还有另一个关键的信息类型也没有被包含在一个简单的日K线中，就是有关人们的信念和情绪的心理信息。这类信息包含了持有股票和卖出股票信念的强度，以及各类投资者可能会在什么价格什么时候清仓？他们对各种信息或者价格运动会做出什么样的反应？有多少人是置身市场之外观望并持有市场会上涨或下跌的信念？他们是不是有可能或者在什么情况下会转变这些信念并持有股票呢？如果他们这样做了，那么他们可能会在什么价格并在多少钱
才能够购买他们的股票呢？然而你是否从这些信息中获得帮助并赚钱的信息？
直到现在，你可能一直以为一张日K线图就是真正的市场。记住，你所有看到的只是电脑上或者图片中的一天线罢了，只是你假定它代表了市场，可以把它叫做市场在某一个给定日的行为的概括。你也只能这么叫它了。使人惊恐的事情是，做为对信息最好总结的日K线图，却正是你用来做决定时要操作的原始数据。
我希望大家已经开始理解了判断力启发性思维对于一个投资者来说为什么这么重要的原因，然而我只不过给了大家一个启发性思维的例子罢了。就是我们认为一张日K线图真正地代表了价值一天的市场行为的倾向。
你可能仅仅用K线图进行操作，但是大多数人在进行交易前喜欢用一下他们的数据，因此他们会使用一些指标，然而不幸的是，人们在用市场指标做同样的事情。他们认为自己是现实的，而并不想表示那些可能发生的事。RSI,KDJ,MA,MACD等，看上去都像是真实的，但是人们忘了，它们只不过是一些假定来代表某些东西的被歪曲了的原始数据罢了。
比如，考虑一下支撑价位的技术概念。最初，分析师们发现，一旦价格跌到图中某一位置就好像有反弹，在该位置，一大堆的投资者好像都愿意买进，因此而“支撑”住了股票的价格水平。不幸的是，很多人把像“支撑价位”和“阻力价位”这样的词当做是真实的现象，而不把它们当做是人们在过去发现的某些代表相关关系的简单概念。
2．1．2彩票偏向
彩票偏向指的是人们在某种方式操纵数据时心里所升起来的那种自信。就好像操纵这些数据在某种意义上能让他们控制市场。既然你已经接受了以K线图来做为代表市场的一种方式，那么你肯定以K线图做交易，或者以某种方式操作这些数据，直到你有足够的信心进行交易。当然，这些数据操作本身就会带给你自信的增长。
这种对工作的控制错觉的一个很好的例子就是“彩票”游戏。在大家玩彩票游戏的时候，你需要挑选一些数字，这些数字通常是6，7位数，如果你有幸命中了所有数字，你就马上会成为一个百万富翁。大家真的非常喜欢玩这种游戏，即使是那些知道中奖概率且做事有条理的人也是如此。什么原因会让大家很喜欢玩彩票呢？其实是因为奖金是如此的巨大，而风险是如此的小，2元钱与百万大奖对比实在太小，人们也因此而被吸引去玩，即使中奖概率对他们来说是如此的小，甚至买上数万张彩票，每张都是不同数字，还是不一定就能稳赢。但他们不会介意。
对于少量的钱赢大奖来说还是一种启发性思维，但并不是彩票偏向。彩票偏向是指人们在玩游戏时得到的那种控制错觉。人们以为自己对数字的选择有影响，因而成功的概率就会有所增加。因此，有些人就会怀疑，如果他们选择生日或者周年纪念日等数字，成功的概率就会增加。这些例子很多，前段时间就有个人在抽奖活动中大奖，他的解释是因为他对一个梦的阐释，因为他做梦的时候连续7个晚上都梦到了7这个数字，由于他认为7乘以7是48，于是就选了一个包含4和8的组合。
其他的除了利用他们的梦之外，就是去咨询咨询心理学家或者算命。事实上你可以买到任何形式的建议来帮你赢得这个抽奖。有一些人则在分析了这些数字之后，认为他们能够预计随后的数字，并且很愿意向你出售他们的建议，另外有一些人则有他们的一些彩票软件，并且相信如果他们产生的一些随机数字顺序，很可能就会与彩票机器随机选择出来的数字相吻。他们也十分愿意向你出售他们的建议。而如果一些大师或者算命的宣称是彩票的赢家时，如果这个人有足够多的人被吸引到这些人之前，人们为了找到这个魔术般的数字可以付出任何代价。
如果你开始觉得这听起来有些熟悉的话，就对了！这正是投机市场上发生的事情。人们尽所有可能来解决现在该做什么。其实我们不难发现，如果他们通过收音机和电视节目解读买入和卖出来帮助人们选择机会的话，成千上万的人都会来向他们要建议，而如果以公开给人们建议而出名，不管这些建议有多么正确或者不正确，人们也会把你当做一个专家。另外，也存在着很多大师们，他们很善于鼓动并且十分愿意在他们的实时行情中告诉你该买什么以及什么时候买。
这种偏向如此强大，人们因此而经常不能得到他们在市场中成功所需要的信息。相反，他们得到的是他们想听的东西。毕竟，人们一般都是给那些付钱的人们想要的东西而不是他们真正需要的。
2．1．3保守主义偏向
一旦我们的脑子中有了交易这个概念，保守主义偏向就会占据上风。我们没有认识到，甚至看不到一些对立的迹象。人类的大脑很容易看到那些少数的，有极明显移动的有效例子，却会避开或者忽视了那些无效的例子。
大多数人完全忽视了那些对立的迹象，除非事实上这种迹象是压倒性的。然而，在连续亏损了7～8次之后，他们就会突然间关心起交易系统的有效性，而从来都不确定一下可能发生多少亏损。
这个偏向的含意是让人们找到他们想要的，并且期望能在市场上见到这种情形。因此很多人相对于市场而言不是中性的，并且也不能跟随大流。相反，他们经常是在寻找他们期望见到的情形！
2．1．4随机偏向
接下来的这个偏向从两个方面影响着交易系统的开发。
首先，人们倾向于假定市场是随机的。价格倾向于以随机的概率移动。其次，如果说这种随机性真的存在的话，人们对它可能意味的东西也经常做出错误的假定。
人们喜欢挑选最高点和最低点的一个原因是他们认为市场可以并且会在任何时候反弹。他们基本上认为市场是随机的。而事实上，也有很多学术上的研究者们仍然坚定地抱着市场是随机的信念。然而，这个假定是正确的吗？即使这个假定是正确的，人们能够交易这样的一个市场吗？
市场可能会有一些随机的特征，但这并不表示它就是随机的。比如，你可以用一个随机数生成程序来产生一系列的K线图。在你观察这些K线图的时候，它们看起来就象是K线图，但这就是表象偏向的一个例子。“看起来像”随机的并不表示“就是”随机的。河蟹类型的数据并不像市场数据，因为市场上价格的分别存在着一个很大的尾部根本无法用正态分布的价格预测。为什么呢？在你查看市场数据时，样本的波动性随着你不断增加数据而变得越来越大。
市场价格分别倾向于有一个无限的变化这个事实或者说基本上是这样。暗示着有可能有比你想象的更极端的情形即将出现。因此，很显然，任何源自于风险的估计都可能被低估。而且不幸的是，大多数人在市场中都采用了有过多风险的方法。
即使说市场是随机的，人们也未能理解随机的含义。当一个长期的走势确实在一个随机的序列中发生时，人们认为这并不是随机，他们发展了一些理论，提出那是某些其他的东西而不是一个随机序列中的长期序列。这个倾向来自于我们把世界上任何事都当做是可以预测和理解的本能倾向。因此，人们努力寻找那些没有任何意义的模式，并且假定了一些不合逻辑的因果关系存在。
这种随机偏向以及彩票偏向的一个后果是人们倾向于喜欢挑选最高点和最低点。我们希望自己是“正确”的并且对市场有控制能力，把自己的想法反映到市场中，结果是造成了我们可以挑选最高点和最低点这样的信念。这种情形在一个投资者的生活中很少出现，那些试图这样做的人注定要经历很多失败。
2．1．5赌徒谬论偏向
赌徒谬论偏向是随机偏向的自然结果。赌徒的谬论指的是这样一种信念，就是如果一个随机序列形成了一个走势，对这里来说就是市场，这个走势在任何时刻都可能改变。因此，在大盘连续4天的上涨之后，我们就预期会有下降的一天。甚至那些受到广泛敬重的市场分析师们也有这样的偏向。
当你知道了成功的含义之后，就像专业赌徒们所知的，你就会在一个有赢倾向的赌局中下更多的赌注。而在一个有输倾向的赌局中少下一些赌注。然而，一般的人恰恰做的是相反的事。在连续输了几局之后下更大的赌注，而在连续赢了几局之后却下很小的赌注。
有人曾经给40个博士做了一个实验，实验中让他们玩100局简单的电脑游戏，在这个游戏中他们有60％的机会是可以赢的，给了他们每个人10000元，并且告诉他们每次喜欢赌多少就赌多少。没有一个博士知道资金管理对这样一个游戏成功的重要性，比如赌注
大小的影响等。
他们中有几个人最后赚了钱呢？40个参加者中，只有两个在游戏结束后剩下的钱比原来的10000元要多，也就是只有5％的比例。然而，如果他们每次都以固定的10元下注的话，他们最后就可以在结束的时候拥有12000元。
那么到底发生了什么？这些参与者们倾向于在不利的情况下下更多的赌注，而在有利的运行情况下更少的赌注。假定前三局下赌注都输了，并且你每次下的赌注都是1000元，那么你现在手同的钱就下跌到了7000元，你认为：“既然我已经连续输了三次并且概率是60％能赢利的，我相信这一次是赢的机会了。”结果，你下了4000元的赌注，但是这又遭受了一次损失，现在你的赌注就只剩下3000元了，那么再想赚回来的机会几乎就不可能了。
赌徒谬论偏向会影响大多数人开发和使用操作策略，调整资金仓位以及进行买卖。他们完全忽视了那些随机因数。他们寻找确定的事实，并且进行操作策略时好像他们有这样的系统。不给自己足够的保护，甚至都不把资金管理当作是系统的一部分。
2．1．6获利保守及亏损冒险偏向
也许交易的第一准则就是止损获利。那些能够遵守这个简单准则的人就可以在市场中赚得大笔财富。然而，大多数人却存在着一种偏向。这个偏向妨碍了他们去遵守这个准则的任何一方面。
我们来看看下面的几个选择题，从下面两个选择中选出一个来：
A肯定输掉9000元
B 5％的机会绝对不会输，而95％的机会会输掉10000元。
你选择了哪个？选择肯定输还是选择风险赌博？几乎有80％以上的人在两个必须选择一个的情况下选择B，即风险赌博。然而，这个风险赌博计算出来却有一个更大的损失，也就是10000*0.95+0*0.05=9500。的确比A损失的9000元还多。可以把赌博当做是违反了最关键的交易准则的第一部分，就是止损。然而大多数人仍然继续去赌博，以为亏损会停止。市场会从这里转向。但一般都是不会的。结果，损失就会变得更大也就更难忍受了。而这个过程又会再次开始。最后，损失会变得足够大。而必须被迫去承受它了。更多的投资者会由于无法承受这么大的亏损而离开股市。
现在我们再来考虑另外一组选择：
C肯定赢9000
D 95％的机会赢10000，而5％的机会什么都不会赢
两个必选一个的话，你选择了肯定赢还是风险赌博？大约应该有80％的人都选择了C，肯定赢。然而，这个风险赌博计算出来却有更高的利润。也就是10000*0.95+0*0.05=9500，比选择C的肯定赢的9000元还高。可以把这个肯定赢当做是违反了最关键的交易准则的第二部分，就是获利。
人们一旦手里握着利润时，是如此害怕这些利润会跑走，以至于在有任何反转迹象时就急于获取肯定赢的利润部分，即使他们的系统并没有给出卖出信号。他们也是如此不想让利润跑走以至于很多投资者都在不停的后悔错过了大笔利润。因为他们都只获取了肯定赢的小利润部分。
这两个基本偏向在一句俗话中说的好：“要抓住机会，但要在逆境中坚守阵地。”所以大家都应该记好“仔细留意可以获取利润的好机会，一有逆境迹象就像兔子一样跑走。”
第二节 总结
前面我们花了两章的时间来讲解投资者想要成功赢利的各种需要完备的信念，对于各位急于想成功赚钱的投资者来说，也许上面并不是是您期待的具体的交易步骤，而是念经似的理念，信念问题。我不知道大家是否能完全读完，读懂上面两章内容，如果有人能静下心来读完上面两章，那么您就已经真正有了跨入成功大门的基础了！我希望大家都能做到！
本章重点讲解的主要是帮助大家分析在走向未来成功时所会碰到的各种障碍，只有在意识上认识了这些偏向，这些障碍，才有可能抛弃其他思想，沉下心来好好的对后面的各种研究进行真正的学习和探讨。