[转载]拍砖引玉——与包不同先生商榷兼论金融交易重大课题

非常好的文章，新手仔细阅读吧。
尊敬的炒客坛友包不同兄：
最近看到您在炒客论坛肆意攻击技术分析和质疑图表派，出于对您的执拗脾气和诡辩习性的充分了解，我对您的帖子历来要么掩鼻而过，要么绕道而走，要么是远远地看见您就退避三舍。即便是勉强打开您的帖子，想看到哪怕是一丝一毫的真知灼见，往往也为其冲天之酸腐臭气熏得欲作三日呕。何以故？俗话说“人是不可救赎的”，在我印象中，您就是最难打交道的那种人；与您辩论尚且令人痛苦，遑论救赎？如果您只是因为对技术分析一无所知而存在误解我还可以谅解，但若因此而整日沾沾自喜，还大发水贴以展示自己智力上的优越感就大错特错了。作为一名彻头彻尾的图表派，老实说我对您胡说八道、误导新人的做法忍无可忍；所以趁着今天有点时间，我就捡起一块稍大号的砖头，向您一向自诩智慧的脑门上拍去。如果您感到分量太重，不堪其负，那也是您咎由自取，与我无关。
一、市场在很多时候、在相当程度上都是可以预测的
我这个人很直爽的，说话从来都是开宗明义，单刀直入。首先在正式开始讨论之前，让我们先放下所谓的面子和虚无的“江湖地位”，一切以寻求交易世界的真理为要旨。如果一定要在“江湖地位”上分个高低，放不下自己的面子，貌似认真的讨论之中夹杂着虚荣心在作祟，那么您我之间也好，您和其他网友之间也好，就成了老俩口吵架——公说公有理、婆说婆有理，无益于得出正确的结论。我此前曾经多次说过，我只服膺交易世界的真理，所谓唯实不唯上，依法不依人。总的来说，炒客坛友目前整体上病的不轻；为什么？因为让您这样的人给故意误导的。君不见，继否定杰西·利物莫和他的《股票做手回忆录》之后，您现在又开始试图否定道氏理论了。我想先弱弱地问上问一句：兄可知天高地厚否？
包先生作为个人来讲，我一直是尊敬的，因为我相信他作为一个善根非浅的聪明人，迟早会悟道的；但是，他在投机领域的无知、愚昧、顽固和诡辩，那不是一般地令人厌恶（抱歉，得罪了）。看他那些认死理、一根筋和胡搅蛮缠的帖子满大街在飞，看他一天到晚在论坛上摇头晃脑做冥思苦想状，我断定他入投机这行不会超过10年，很可能只有5年左右。他现在的苦闷与貌似高明的逻辑思考，实际上层次非常之低；说句不中听的话，包先生的那些帖子，实际上是在告诉所有的人：都来看啊，我就是一个交易世界的外行！三遍五遍八遍十遍还不过瘾，他还要百遍千遍万遍地重申这一点。我不否认智力活动能给人带来满足感，但是如果总是以作贱常识为题材……我不否认哲学思考能给人带来优越感，但是如果总是重嚼别人吃过的剩饭……其味如何？
包兄，您那些貌似充满高深逻辑思辨的摇头晃脑的思考，实际上只是一些早有定论、早有答案的东西。只不过，您对这些现成的答案，缺乏必要的尊重以至于视而不见；或者更准确地说，您现在对市场的认识程度，还不足以认识这些答案。您认为摆在您眼前的、简单的东西不是答案；答案一定是很复杂的；答案不在此处，它一定在别的什么地方；但是吊诡而且狡诈的是，您从来不说您的答案是什么。实际上，您已经预先作了两手准备：（1）暗示别人您知道答案；（2）如果遇上了真正的对手，您就说您从来没说过您知道答案，因为您的确没说出来过。您总想否定技术分析，否定图表派；可是我想问您，在交易中如果不看图表，看什么？看您所谓的基本面数据吗？技术图表就是交易世界的地图啊！基本面数据只是绘制地图的素材而已。您不会看地图，不等于地图没用啊。我告诉您能看懂地图的人有不少，但问题是谁又会来理睬您、说服您？
举个眼前的例子，众所周知在前轮沪深A股市场的下跌过程中，国泰君安是在股指期货上做空盈利的主力军。国泰君安那帮人就不简单。人家为什么能看出大盘要下跌，而它的对手们却看反了？当然我也能看出来大盘要下跌，我有4月16日和17日连续两天撰写的博文为证，大盘是4月19日开始下跌的，您可以自己搜索来看。我可以肯定您就没有能力看出大盘要下跌，因为您没有任何帖子能够证明这一点，尽管您几乎天天都在发帖。您为什么不能看出来？因为您功力不够，您没有能力看出来，而且更可悲的是您认为别人都和您一样看不出来，一切都只能事后得之，您还自作聪明地称之为“事后比较亮”。呵呵，让我怎么说您好呢？就拿您最钟爱、最擅长的铜来说，据说您很懂得它的基本面。可是20080806日～20080905日，我用一连串的帖子预言和跟踪了铜的崩溃，您也可以自己搜索来看，请问您的文章在哪里？
从您的发言来看，您对漫步随机理论情有独钟，认为市场是不可预测的。可是2003年做多铜的时候，您的依据是什么？不就是预测它要涨您才做多的嘛！这还不算，仔细观照您的心念，可有一时一刻能摆脱预测？不管生活还是交易，人不预测他还能活吗？事实上人的任何一个判断、决定都有预测的成分在，预测就像人的呼吸一样自然。当然，这里所讨论的是中线性质的预测，预测明天的收盘价位精确到多少点固然不可能也无此必要，但是中线性质的预测不但可能，而且很容易，震撼吧？前几天我写了一个帖子，引用炒客坛友帖子中的一句话：“所有成功的方法总结起来只有一条：该看的时候看，该干的时候干。所有失败方法归纳起来也只有一条：该看的时候干，该干的时候看。你是成功者还是失败者，不需他人评说，自己参照以上2条，改正吧！”后来才知道，这句话是已故的股票做手“缠中说禅”的名言。
在文中，我把上面的那段话修改为：“行情非常需要预测，否则没法干。所有的成功总结起来只有一条：看对了，也做对了。所有的失败归纳起来也只有一条：看错了，所以自然也就做错了；或者虽然看对了，但最终还是做错了。你是成功者还是失败者，不需他人评说，自己参照以上2条，改正吧！”谁知这一改，引来了“缠迷”们的反驳，他们认为，我这样改是对他们“敬爱的缠师”的大不敬。我本人对缠中说禅是非常尊敬的，但对他这些所谓的弟子们却非常的不以为然。这些人难道就没有一点智慧能够看出来，我和他们老师的意思是完全一样的么？缠中说禅正因为已经掌握了预测市场中线运行态势的技术，所以他能够区分什么时候该看、什么时候该干；可是他的弟子们行吗？他的弟子们还没有掌握基本的测市技术，却从字面意义上误解老师的话，从而反对预测、否定预测，这究竟是老师之幸呢？还是老师之大不幸？包兄今天所言所行，与这些弟子们何异？兄汗颜否？
二、趋势跟踪是金融交易根本的、唯一的获利方法
真的存在完全不看图表的所谓基本分析派吗？那绝对是一派胡言。大伙能想象吗？这个世界上攻击技术分析和图表派最疯狂的，恰恰是那些依靠图表分析大赚其钱的人！有些人明明依靠技术分析赚钱，却依然声称其做交易的依据是基本分析，并且大肆贬低技术分析。可是真的存在完全不看技术图表的交易者吗？回答是否定的，因为这个问题就像是在问人没有眼睛是否还能看一样。以基本分析见长的吉姆.罗杰斯（James Rogers）曾说：“我不曾碰过靠技术分析致富的人。当然，这不包括出售技术分析图表的人在内。”可是当杰克.D.施威格刨根究底地追问他是否使用价格走势图时，他却回答说：“会的。我每周都会看一下市场走势图。靠这些资料，我可以知道市场目前的情况。偶尔我也会看分析图表。有时候，分析图表会告诉你市场上已经出现极大的乖离，在这种情况下，我通常会考虑是否要继续做多或放空。”
交易世界的真理是什么？或者说，究竟用怎样的方法才能在交易市场上获利？这是令包兄百思不得其解的问题。现在，让我明明白白地告诉您，很简单的四个字：趋势跟踪。微观交易跟踪微观趋势，宏观交易跟踪宏观趋势；没有趋势，则任何人以任何方法皆不能盈利，简单吧？别提您所谓的“套利”，套利的盈利能力与趋势跟踪相比，那就是一个屁。非但是个屁，市场的不利运动反而会让您的套利头寸遭受车裂之刑——您不会不明白我在说些什么吧？况且套利极其复杂，而获利空间非常有限；趋势跟踪极其简单，获利空间却是无限的，您说作为个人交易者，应该走哪条道？您也许或说资金量大了就应该从事套利交易，一般新手一听说“大资金”三个字立马就会肃然起敬，这是您吓唬他们的不二法宝。但是我告诉您，我没有这种反应。事实上，这个世界上最杰出、最伟大的交易家，无一例外地都是简单的趋势跟踪而已。
您不是不知道交易世界究竟有谁靠技术分析和趋势跟踪赚了大钱吗？现在就让我来告诉您吧：
有“投机之王”、“百年美股第一人”之誉的杰西·利物莫，他是一个趋势跟踪交易者；
当今世界最伟大的基金经理，保罗·都德·琼斯，他是一个趋势跟踪交易者；
有“天才交易”之称的艾德·斯科塔，是一个趋势跟踪交易者；
斯科塔的学生，超级交易员麦可·马可斯；还有马可斯的学生，布鲁斯·柯凡纳，也是趋势跟踪交易者；
海龟派的始祖理查德·丹尼斯，创造了从400美元到两亿美元的传奇，他是趋势跟踪交易者；
至于当代的杰出交易家比尔·顿、约翰·W·亨利、基斯.坎贝尔、杰里.帕克、沙勒姆·亚伯拉罕、理查德·邓齐恩……统统都是趋势跟踪交易者。
甚至可以说，巴菲特也是趋势跟踪交易者。为什么？他低价买入股票，高价卖出盈利——就如他2000～2007年在中石油上的所作所为；靠的不就是这些股票的上升趋势吗？没有上升趋势的出现，他如何能够盈利？所以说他也是一个趋势跟踪交易者。
甚至更广义地说，您的道友——漫步随机理论的坚持者、《漫步华尔街》的作者伯顿.G.马尔基尔，也是一个趋势跟踪交易者。因为他倡导买入指数基金。可是主张通过买入指数基盈利，不就等于承认指数存在一个上升趋势吗？否则如何能够盈利？一方面靠追随大势盈利，一方面又否定趋势的存在，胡说什么漫步随机，这是典型的自打嘴巴。
综上所述，一切伟大的交易家最终都靠趋势盈利，而不论他们自己如何标榜自己。趋势跟踪是在交易市场上获利的终极方法，也是唯一的方法。或者说，一切交易方法皆以趋势跟踪为皈依；没有趋势，任何人以任何方法都赚不到钱，神仙也不能例外。因此说，抓住了趋势跟踪交易技术就是抓住了交易市场的牛鼻子，无视趋势跟踪就是交易世界里不顾事实的瞎子。
再推而广之，波动是市场的生命，我们不应该惧怕波动，反而应该惧怕死水一潭的市场。
大级别的趋势——上升趋势或下降趋势——俗称牛市或熊市，应该成为成熟交易者关注的中心；
牛市包括底部反转形态、上升中继形态和主升浪，其中主升浪是牛市的精华，交易者必须积极做多；
熊市包括顶部反转形态、下降中继形态和主跌浪，其中主跌浪是熊市的精华，交易者必须积极做空；
学会只有大行情才交易，学会“只在明显的趋势行情里下注”，是成熟交易者的基本操守。
微观交易（例如日内交易）不是不能盈利，但是盈利能力与宏观趋势交易相比，效果要差很多。
包兄在始于2002年的商品牛市中赚了点钱，靠的不就是商品存在大级别的上升趋势么？否则您如何盈利？所以说，无论您是否承认，您都仍然是一名趋势跟踪交易者，商品分析师的头衔掩盖不了这个事实。
归根到底，这个世界上不存在不靠趋势盈利的交易者——不靠宏观趋势，就靠微观趋势，二者必居其一。
三、金融交易的道路选择——基本分析还是技术分析？
尽管包兄大量发帖，穷思极问，面对复杂的市场走势您心中的疑惑一览无余；尽管包兄羞羞答答，难以启齿，但是我知道您的困惑在哪里，您想要的究竟是什么。如果我的分析没错，您想知道：
通过图表究竟能否看出市场重要的头部或底部？——也就是说，您想知道大级别牛市或熊市的起止区！
趋势究竟什么时候爆发，什么时候结束？？——也就是说，您想知道价格大幅波动的临界点！
如果我说对一个成熟的交易者来说研判市场重要的头部与底部和研判价格大幅波动的临界点是一件很容易的事，您会作何感想？您一定会不假思索地反驳说：那他为什么至今还没成为世界首富？能做到这一点的人一定应该是世界首富才对的。按照您的思维逻辑，如果不这样反驳就像见到一个骗子而不去拆穿他一样，您将错失一个多么好的机会！
事实上，这样的人不但不会是世界首富，连国内或省内的首富都未必算得上。为什么呢？
从大道理上讲，一个人能否成为世界首富或国内首富，基本上是他出生以前就决定了的；所谓小富由人，大富由天，就是这个道理。这个道理太高深，不容易为你们这些无神论和唯物论者所接受。那么我就说些现实的道理给你们听。
首先不是走投无路的穷人不会来到高风险的投机市场，富人从事这一行的必要性甚低。很多人和我一样，出身农村，工资收入非但不足以支持自我实现之理想，甚至连养家糊口都成问题。于是现实生活的压力、雄心万丈的理想、财务自由的诱惑，更多机会的需要，自自然然地牵引他们踏上专业投机之道。股市的机会很少，牛市数年一遇，加之微薄的资本金，他们需要T+O、杠杆和双向交易，于是自自然然地，他们又会踏上保证金交易之道。保证金交易的风险何其巨大？所以他们至少需要经历1～2次破产的磨难。于是，他们又得重头再来，辛辛苦苦地积攒交易本金。同时，艰苦地自学交易技术；还得，努力地说服家人，取得其支持和同意……象您那有以百万为起点，试问几人又有您那样的运气？就这样光阴似箭，日月如梭，不知道历经多少艰难险阻，转眼10年时光已去矣……就算他已经搞懂这个市场上的一切，他还是得从自己现有的资本金一点一滴做起，与首富何干？
所以真正靠自己的努力达至持续盈利境界的交易者，通常都是大器晚成的；当您遇到他们的时候，他们非但不富有，而且可能还很穷。
您可能会说为什么不向大师拜师学艺，以缩短成才的时间？可是大师有那么好结识的么？即便有缘，学费是普通人能承担得起的么？问问那些有过拜师经历的师兄，通常都有过怎样的遭遇，和付出了多大的代价？与自学成才相比，是否真的更占便宜？何况，这大师的底细，有谁能知道真伪？您也在炒客当了多年的“大师”，还能不明白个中三味……如此一来，自己看书、自己实战、自学成才，就自自然然地成为他们的唯一选择。但是无论怎样，有一点是可以肯定的，就是无论拜师或是自学，没有十年的苦功休想登堂入室。除非有一套直指市场本质的教材反复研读，可以缩短五年光阴和至少几十万元的学费，这就是我撰写《金融交易学》这部书的目的。
前面那些困扰您多年的问题，那些您苦思冥想不得其要的答案，我全部一览无余地写在书里。
您要是认为我这是在为我写的《金融交易学——一个专业投资者的至深感悟》做广告，那就是吧。
每一个来到这个世界上的人，都面临一场艰苦的挑战；大街上那些行色匆匆的行人，可能都正在遭遇生活上或财务上的麻烦，也可能两种麻烦兼而有之。每一个人的福报大小截然不同，这是不容忽视的事实。有些福报很大的人，他做事顺风顺水。他无论做任何生意都会成功，他的钱得来全不费工夫，哪天他要是高兴了，跑到投机市场蹚浑水，结果照样是大捞一票，尽管他对这个市场一无所知。这就是福报。这就是运气。所以不要以为交易市场的真理一定掌握在从这个市场上赚了大钱的人手里，他们也可能会认为那是他们的能力，其实根本不是的。所以交易世界的新手们，千万不要把那些从这个市场上赚了大钱的人轻易地奉为神或拜他们为师，否则结果往往一塌糊涂，这个结论，想必令人震撼吧？
真正能作新手老师的人，必须具备如下条件：第一、他确确实实赚到了钱，或者至少有证据显示，他对市场的判断从长期来看几乎一直都是对的；例如macd论坛的荐股王先生，和另外一个争议很大的人物——带头大哥777——我本来不想提他的名字。可是人家的实力摆在那里，不由得您不服。荐股王先生在macd论坛为网友免费解盘多年，褒贬不一；但是您可以自己统计，其正确率不低于95%，至少最近三年，我从没见过他犯过哪怕是一次方向性错误。这怎么解释？您不是说市场不可以预测吗？可是解盘本身就是预测，天天解盘就是天天预测。请问您有这个能力吗？我也免费为广大网友解盘数年，现在应他们的要求，我也是天天写，天天预测，您不是号称大师吗？您也写写看，咱俩比试比试如何？当然我的解盘一般先于荐股王先生的解盘发表，所以我不太可能参考他的。但我只敢保证80%以上的正确率，荐股王先生的水平尚在我之上。
带头大哥777先生，虽然争议很大，比如好骂人等等，但人的习性和交易水平是两回事。2005～2007年，几乎他的一切预言都被市场兑现了，包括一大批股票从几元钱到二十几元、三十几元的价位，人家都一一说对了，包括大盘也说对了，这又怎么解释？您怎么不来预测一把，为散户服务一回，为她们创造哪怕是一丝一毫的价值？或减少一丝一毫的损失？您对市场究竟懂得多少？敢天天在论坛无病呻吟？除了发表那些幼稚到极点的帖子，除了让那些不知道底细的散户误以为您很有钱、很成功、很思辨、很神秘，对交易界可有过任何值得称道的贡献？我好歹还有《金融交易学》问世，您有什么？我和荐股王先生、带头大哥777先生多年为散户义务服务，不求一丝回报，您又做了什么？除了在论坛蒙散户、骗散户，对他们可有任何实质性的帮助？所以说，对于荐股王先生和带头大哥777那样的交易人，我赞叹他们、佩服他们，但是我不赞叹您，更不佩服您。
第二、能作新手老师的人其交易历史最少不得短于10年，以20年以上为宜；最好从事过保证金交易，熟悉杠杆交易和双向交易，并且最好还有过1～2次破产的经历。为什么要强调破产的经历？破产并不美好但绝对是最好的大学，未曾破产的交易者对交易、对财富、乃至对人生的理解深度有限，从而难以从这行真正毕业。这就像未曾失恋过的人，对感情的理解难免会流于浅薄一样。为了广大有志于提高交易水平的散户早日走上正确的道路，和在交易过程中有所借鉴与参考，我在此特向你们推荐国内期货界前辈操盘手青泽老师的大作《十年一梦——一个操盘手的自白》，和国内将基本分析和技术分析结合得比较好的文竹居士的和讯博客，请大家自行搜索。请注意我推荐的博主或交易员都是实战派，他们和包不同先生是截然不同的。
下面谈一下金融交易的道路选择问题——基本分析还是技术分析。
如前所述，这个世界上根本不存在完全不看技术图表的所谓纯粹的基本分析派。基本分析，是从价格变动的原因入手间接分析行情；技术分析，是从价格变动的现象入手直接分析行情；技术分析派通常不理会价格涨跌的原因，而基本分析派不讲究进出场的精确时机。两种道路哪条更适合个人交易者，一目了然。所有促成价格变动的原因——所谓的基本面因素——最终都会体现到价格上。包先生不去直接分析价格图表，偏偏去分析原因，不是自走弯路又是什么？再说，如果从图表上就能看出市场重要的底部和头部，和牛熊市的起止区，再去搞基本面分析岂非多此一举、自寻烦恼？再说，基本面分析是您我能够胜任的么？
基本分析究竟有多难？查尔斯·勒博说过：“即使你受过高度专业化的训练也要避免自己做基本分析。我已经从事期货交易40年，并且经常在一所重点大学里给研究生讲授基本分析课程，然而我从来不会想到要自己做基本分析。比你和我都更有资历的真正的基本分析专家，他们把全部的时间都投入在这方面，而他们的结论是随时可以免费获得的。”
基本分析究竟有多笨？约翰·墨菲说过：“技术分析有一个了不起的长处，就是他适用于任何交易品种和任何时间尺度。不管是股票还是期货，没有用不上的地方。图表派可以随心所欲地同时跟踪许多种类，而基本派往往顾此失彼。经济基础方面的资料过于繁杂，多数基本分析师只好从一而终，专门研究某种或某类商品，比如谷物或金属。我们绝不可忽视这个差别。市场有时平平淡淡，有时候高潮迭起；既有趋势明朗的情况，也有杂乱无章的阶段。技术派就不妨集中精力和资源，专门对付趋势良好的市场，暂且不理会其它趋势不明者。这样，在市场上各种商品轮流坐庄，交替活跃，技术派跟着把注意力和资金转移到最行时的对象上去。
“不同的时候总有不同的商品最火爆，趋势漂漂亮亮，而且往往此起彼伏。技术分析者大得其宜，随机应变地轮换新宠。而基本派多是‘专家’，常常享受不到这份灵活性，缺了图表派那份潇洒。图表分析还有一个优点是它能应用于任何时间尺度。无论是研究一天以内的价格变化做日内交易，还是顺应趋势做中等期限的跟势交易，都可以采用相同的原理。有人说图表分析只适合短线，这是无稽之谈。也有人说基本分析适合做长期预测，而技术分析用于短线的时机选择更好。实践证明，使用周线图和月线图解决长期预测问题也毫不逊色。”
关于基本分析和技术分析，约翰·墨菲进一步解释道：
“图表分析抄了基本分析的近道，反过来却不然。基本分析里不包括价格的变化。如果说单纯利用技术分析从事商品期货交易还可以的话，要是某人毫不理会市场的技术特点，试图单单利用基本分析来做交易，那就大为可疑了……期货的杠杆作用注定了时机是交易成败的关键，即使您在把握大趋势上没有出问题，仍然很可能赔钱。‘买进并持有’这一套行不通。在市场预测阶段，技术分析或基本分析都可采用，但到了选择具体出入市时机的时候，就只能仰仗技术分析了。这就是说，只要是做交易，就得按部就班地完成这两个步骤；哪怕您在第一个阶段用的是基本分析，在第二阶段也还是非用技术分析不可。”
关于包兄一再将市场真实的技术图表与计算机生成的随机图表相提并论的作法，我也坚决不敢苟同。对于漫步随机派，约翰·墨菲反驳道： “满目随机其实只是无力辨识系统性价格变化形态的代名词。许多学者没有能力揭示价格形态，可这并不能证明价格形态不存在。随便翻翻哪本图表书，就可以很直观地看到趋势确实客观存在。如果价格变化前后无关，那么试问随机行走派诸君，如何解释触目可见的趋势呢？不少顺应趋势系统在现实交易中战果辉煌，利润丰厚，又该作何解释呢？”
包不同兄就是没有能力揭示价格形态、也没有能力识别趋势起止点的典型代表。他在炒客论坛扔向技术图表分析的那些砖头，足以证明这一点。
当然，包先生可能还会反驳我说，趋势跟踪交易者太多市场就会失去趋势，趋势跟踪交易系统也会陷入无用武之地的窘态。没关系，早有答案给您准备好了。下面就让当代杰出交易家艾德·斯科塔——可千万别告诉我说您没听说过他的名号，他可是许多位知名的超级交易员的老师——来回答您的疑问：
艾德•斯科塔在被问及趋势跟踪交易系统是否会因为日益普遍的应用而导致成效大减时回答说：“不会。其实所有的交易都具有某种系统化的特质。许多相当成功的交易系统都是根据趋势追踪的理念设计的。生命本身其实也有顺应趋势的现象。当冬季来临时，鸟类就会南飞，公司也会依据市场趋势改变产品策略。交易系统表现优劣亦有其周期可循。交易系统表现突出时，一定会大为风行，然而当使用人数大增时，市场趋势会变得起伏不定，导致交易系统无用武之地，于是使用的人数势必会减少，这又促使市场行情再度恢复到可以使用交易系统掌握其脉络的地步。”
如果您还想知道艾德•斯科塔先生对于基本分析的看法，我现在就让他来亲口告诉您：
“我认为基本面资讯并没有用，因为市场早已将它反应在价格上了。如果你能比别人早几步知道某些基本面的变化，那又另当别论了。基本上，我是一个已经具有20年经验的趋势交易员，趋势跟踪就是分析图表的一种。根据分析图表从事交易有如冲浪。你不必了解波浪起落的原因，就能成为一名冲浪高手。你只要能感觉到波浪涌起以及掌握乘浪的时机就够了。”
杰西•利物莫则说：“大众应该始终记住股票交易的要素。一只股票上涨时，不需要花精神去解释它为什么会上涨。”
不知道上述回答能否让包兄满意释怀，从此以后停止对技术分析的贬低和质疑？
四、为什么说交易技术的重要性压倒一切，新手不可以空谈“心态”与“资金管理”？
综上所述，技术分析——也可以简单地理解为图表分析——是个人交易者最适合采纳的路线。基本分析不是没有益处，但是散户交易者很难掌握其要领。国内股票界基本分析做得最好的，首推扬韬先生，他的百度博客请大伙自行搜索，绝对不是包先生所谓的那种基本分析。所谓“包氏分析法”，根本就是拿不上台面的东西。以此为武器攻击技术分析，那是以卵击石、不自量力。诚然，没有人能够保证技术分析的学习者一定能在市场上赚到钱；但毫无疑问的是，对于绝大多数人而言，试图通过学习基本分析达至盈利目的的希望会更加渺茫。个人认为，除非有特别的嗜好，散户交易者想要成为基本分析专家的冲动基本属于不智之举。作为过来人，我有责任、有义务对后来者讲明真相。
因此，K线技术、均线技术、成交量技术和形态学技术是通过交易获利唯一比较靠谱的基础，是目前广大新手和在市场上沉浮多年仍然不得要领的老手所最为迫切需要学习的。在掌握基本的预测技术之前，千万不要空谈“心态”和妄谈“资金管理”这样的话题。否则就是没基础也没出息。类似“心态”和“资金管理”这样的话题可以谈上十年都谈不完，但学习交易技术如果自学的话却需要老老实实坐上十年冷板凳，您说懒惰而又不愿吃苦的交易大众更喜欢谈论哪个？有些人对K线技术和经典形态学之类很鄙弃，可是真要让他找出哪怕是一个经典的技术形态或K线定式，他当即傻眼——他要么根本找不出来，要么找到的压根就是错的。那么我们要问，K线技术、均线技术、成交量技术和形态学技术真的象它们看上去的那样“简单”吗？答案在您的心里。
我反对新手空谈“心态”和“资金管理”，不是说它们不重要，而是说它们无论多重要，都远远没有交易技术重要。作为一名交易者，掌握预测市场的交易技术的重要性压倒一切。否则，“资金管理”就失去了着眼点，就会成为无本之木、无源之水；而如果总是亏损，好的“心态”又从何谈起？如果亏得不那么厉害甚至稍稍开始盈利，“心态”不就自然而然好转了吗？事实上，我在《金融交易学——一个专业投资者的至深感悟》第一卷中，把交易技术统称为市场管理，把“心态”或“自律”称之为“自我管理”，和资金管理一起，并称为“三项管理”（详见第十章第一节“三项管理与四项法则”）。在这三项管理当中，市场管理（或交易技术）居于最基础、最重要的地位，其它两者只是居于辅助地位，这一点千万要搞清楚。比如说，飞行员驾驶飞机需要自律，或者说“心态”很重要，会影响其驾驶水平的发挥，但是再重要，有驾机技术本身重要吗？
资金管理也是同样的道理。在非保证金交易例如股票交易中，资金管理根本没那么重要。除了注意止损，不要轻易向下摊平外，剩下的无非就是高胜算高仓位、低胜算低仓位——例如四分之一仓、三分之一仓、二分之一仓，满仓……等等。一个业余交易者，几分钟就给他讲明白了；即便加上实战，也就一年的功夫即可掌握要领，因为它本来就是空无一物，没有什么好谈的。可是什么是高胜算呢？高胜算不还是依赖预测的能力么？可见离开了预测，您在交易这行根本就是寸步难行。高胜算的交易机会要靠交易技术来判断，这没有十年八年的功夫您能掌握么？所以说，交易技术和资金管理哪个重要就是显而易见的事了。只有保证金交易，才需要更加严格的资金管理。在非保证金交易中，根本就无需刻意地强调。人们在茶余饭后之所以喜谈“心态”和“资金管理”，唯一的原因就是这样做太容易了；人们不谈技术，唯一的原因就是交易技术太难学了。
因此，不管人们如何摆出一副谈“心态”和“资金管理”很高雅，谈技术太低级、太”不入流“的姿态，我依然要实话实说。只要这样做能够利益广大散户于万一，能够在他们的成长之路上提供哪怕是一点点微不足道的帮助，我于愿已足。
五、声明
洋洋洒洒就写到这里，还有许多重大问题，我没办法在一篇文章里完全表达清楚。但是就这篇文章而言，我想我已经尽力了。我知道这砖拍得很重，包兄脸上可能有点挂不住。可是对于您来说，拍得太轻就没有效果，就会流于拍马屁之嫌。在我看来，您需要深刻的反省。您的求学之路还相当漫长。只有拍疼了才能收到应有的效果。说到这里，包兄和他的拥趸们可能又会说我是以“拍名人”来达到抬高自己的效果。呵呵，如果你们真的这样认为我也无法。不过包兄想必应该明白，若论知名度，我早已不在您之下。数年来我在博客和各大论坛同步发表解盘文章，每天点击浏览者何止万人？可以说除了在炒客和第一财经，知道我的人肯定比知道您的人还要多得多。所以要说我试图通过贬低您来达到抬高自己的目的，那是无稽之谈，没那回事。
夜深人静的时候，审视我们这身臭皮囊，不难了悟生而为人我们不过就是人世间匆匆一过客而已。您我皆不例外。盛名之下，实为负累，何况扪心自问，其实难副乎？您的真名实姓很多人知道，但我一直用笔名，连我的书上署的都是笔名。因为我在出书之前就铁了心不要人世间的这些浮名虚利。如果不是有人刻意泄露，我永远都不会披露真名。如果有可能，我愿意尽可能地捐弃我的一切。我热爱交易，就像开篇所讲的，永远只服膺于交易世界的真理。年轻的时候由于生活所迫，加之又有着远大理想，迫使我踏上金融投机这条道路。现在我皈依佛门，看破了，明白了，知道投机这行容易勾起贪欲，对修行不利，但为时已晚。人到中年，再换行业已不现实，故仍然勉力而为。人说修行人不说是非，作为仍为凡夫俗子的我，还是难以免俗，毕竟理越辩越明。因此，您我之间的拍砖也好，反拍砖也好，攸关交易之道，无关个人恩怨。
此致
祝千般胜意，万事吉祥！ 投资家1973
20100717