高铁概念股受益股投资分析

(2010-03-15 11:00:17)转载
标签：杂谈
分类：网络文摘
高铁概念股受益股投资分析
未来的高速铁路线路到底如何？
铁道部规划了"四纵四横"的远景规划图。
四纵"客运专线为：
北京～上海客运专线，贯通京津至长江三角洲东部沿海经济发达地区；
北京～武汉～广州～深圳客运专线，连接华北和华南地区；
北京～沈阳～哈尔滨(大连)客运专线，连接东北和关内地区；
杭州～宁波～福州～深圳客运专线，连接长江、珠江三角洲和东南沿海地区。
"四横"客运专线为：
徐州～郑州～兰州客运专线，连接西北和华东地区；
杭州～南昌～长沙客运专线，连接华中和华东地区；
青岛～石家庄～太原客运专线，连接华北和华东地区；
南京～武汉～重庆～成都客运专线，连接西南和华东地区。
重点打造三个城际客运系统：
环渤海地区、长江三角洲地区、珠江三角洲地区城际客运系统，覆盖区域内主要城镇。
但随着国家目前区域振兴规划的相继出台，铁道部也相应增加了这些新兴区域的规划部署。
根据2004年公布的《中长期铁路网规划》，到2020年，中国将建设客运专线1.2万公里以上。在2008年底，铁道部副部长陆东福公布了调整后的路网规划，到2020年，全国客运专线及城际铁路达到1.6万公里以上，较原先的1.2万公里规划增加了4000公里。陆东福说，"届时，北京、上海、郑州、武汉、广州、西安、成都等中心城市，与临近省会城市将形成一至两小时交通圈、与周边城市形成半小时至一小时交通圈。"
"四纵四横"客运专线蓝图也遭受到不少非议。部分人士表示，高速铁路在建成后大量运行高速动车组，原先存在的普通客运列车遭到停运，铁路有"嫌贫爱富"倾向。
但铁道部为什么加快高速铁路的建设呢？铁道部部长刘志军在某次会议上说，"中国人均铁路不及一根香烟长，即便是将来中国铁路里程达到12万公里，路网强度依然较低。"他认为，铁路还远远不能满足我国经济社会快速发展的需要，必须加快发展，为人民群众提供更加方便、快捷、优质、安全的公共服务产品。
高铁概念受益龙头股
上游原料环节类：工程机械、桥梁及隧道专用钢铁﹑水泥﹑电力、建筑材料企业将直接受益,且他们的景气周期长、波动幅度小，这一类企业以中国中铁（601390）、中国铁建（601186）、中铁二局（600528）、隧道股份（600820）、徐工机械（000425）、三一重工（600031）等为典型代表。
机械车辆环节类：共同垄断国内铁路机车制造市场95％份额的中国南车（601766）及中国北车是高铁主题的首选目标，北方国际（000065）也具备充分的优势。
基建环节类：主要包括具有垄断地位的中铁，铁建，以及粤水电（002060）与隧道股份。近日国务院批复了有关地铁与城际列车项目，粤水电与隧道股份有望分得一杯羹。
零部件环节类：南方汇通（000920）、北方创业（600967）、湘电股份（600416）、晋西车轴（600495）、西北轴承（000595）、天马股份（002122）、中航重工（600765）、龙溪股份（600592）、太钢不锈（000825）、太原重工（600169）等公司直接从事机车及零部件制造，此类公司面临的发展空间依然较大；卧龙电气（600580）
信息电子设备环节类：主要上市公司有华东数控（002248）、沈阳机床（000410）、秦川发展（000837）、东力传动（002164）、晋亿实业（601002）、时代科技（000611）、时代新材（600458）、辉煌科技（002296）、远望谷（002161）目前发展空间巨大。
铁路营运和物流环节类：广深铁路（601333）、国恒铁路（000594）、铁龙物流（600125）、申通地铁（600834）、中储股份（600787）等在大物流体系内的业务增值潜力巨大。尤其是铁龙物流、中储股份这样具有大规模铁路货运的龙头企业，未来依托交通枢纽，提升业务辐射的预期也更为明朗。高铁涉及到的利益主体广泛，诸多相关行业都会从中受益。
原料环节：时代新材具有再次爆发预期
时代新材(600458)主营铁路车辆配件、铁路线路配件和风电产品，业务快速增长。而桥梁支座、高铁道岔弹性铁垫板趋向垄断，业务与股东南车有连带互利关系。
时代新材主营收入的80%来自铁路车辆生产及线路建设所需的配件销售，其中以弹性元件的比重较大。不仅技术雄厚，占85%市场份额，且主营的产品部分为独家生产，部分为主要供应商，高铁道岔弹性垫板趋渐垄断，未来发展空间极大。
机车制造：看好南车稳定增长
中国南车(601766)是国内铁路机车制造的龙头，未来2-3年订单无忧。
在机车及动车组方面，共同垄断国内铁路机车制造市场95%份额的中国南车(601766)以及中国北车(601299)是高铁主题的首选目标。作为国内铁路机车制造的龙头，主要得益于长期对核心技术的积累及努力实现产业化经营，从而为其赢得更多的市场话语权和发展机遇。海外签约额超过去年全年签约数55%，在金融危机的背景下逆势上扬，销售规模排到全球同行业第三。
此外，时代科技(000611)(000611)也具优势：三季报末，毛利率53.02%。作为机械实验机龙头，垄断了国内大型铁路机械、施工企业。
基建：最重头环节，中铁铁建垄断地位难以动摇
中国中铁(601390)：铁建业务的盈利高峰期来临，垄断地位将提升市场份额与地位。
中国中铁枢纽车站、电气化接触网和信号系统方面具有压倒性的技术优势，未来将是这些后续发包项目的最主要获得者。其旗下的大桥局集团和隧道集团是国内铁路桥、铁路隧道施工的领先企业，在国内的对应市场份额均在50%以上，中交建、中国水利水电建设集团在此次各自总承包的土建标段中可能将部分复杂的桥梁、隧道项目转包给中国中铁(601390)，使其实际工程量有望进一步增加。
零部件：毛利率最高，三只潜力股为细分行业龙头
辉煌科技(002296)：铁路通信信号行业将迎来黄金期，募资投入项目将加速业务成长。其主要产品包括铁路信号微机监测系统、列车调度指挥系统(TDCS)、无线调车机车信号和监控系统、铁路视频监控系统、铁路防灾系统等。铁路微机监测系统将维持稳定增长，而其他产品如视频监控系统、防灾系统等有望出现爆发增长。2009年上半年，综合毛利率49.70%。竞争优势主要体现在两方面：一是产品链，二是服务。
晋西车轴(600495)：车轴行业的龙头，产品线延伸以及高铁车轴国产化存在超预期潜在机会。
收购晋西车辆48%的剩余股权后，将有助于晋西车轴(600495)于09年增厚约1500万的净利润。
西北轴承(000595)(000595)基本面风险已释放，铁路轴承订单复苏，值得关注。低风险，多利好的2家轴承公司将成为社会投资热点。
晋亿实业(601002)：高铁扣件的放量将优化公司产品结构、提升业绩预期。一是汽车行业销售火爆，二是重视人才，专注，提升产品质量，具有规模、资金、渠道和品牌等优势。连续中标高铁紧固件，此外，美国反倾销调查终止，利于产品对美出口。
配套设备：行情走好，物联网大有可为
国电南瑞(600406)：今年7月国电南瑞(600406)完成对大股东南瑞集团城乡电网自动化、电气控制及成套设备加工业务相关资产收购，迈出了智能电网布局的实质性第一步。
开始筹划的智能电网和城市轨道自动化相关项目，利于扩大智能电网和城市轨道交通建设业务规模，将提升竞争力和市场份额。中标广西电网重点项目，使其业务发展动力充足。轨道交通业务增长迅速，上半年增速就超过40%，业务前期已积累近20亿元订单。
远望谷(002161)铁路RFID拥有全部知识产权，独享铁路RFID产业链，RFID以29.39%的市场份额继续占据市场第一。是铁道部有关车辆识别系统的主要标准制定者之一，占有超过50%的市场份额。
技术领域取得一项发明专利、十一项实用新型专利、二项外观设计专利、十六项专有技术、四项成果鉴定等。同时开始涉足创投。