期货士官长文集(20)

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期货士官长文集(20)

(2007-04-18 01:09:00)转载   分类:交易相关的网文转摘   

 

◆ 期货市场的高杠杆输赢,也正是期货的杀人利器。很多朋友,经常不是看错行情、做错行情而输的,往往都是被震死的,但又不全然是被行情震死的,是被自己一颗忽多忽空的心震碎的。期指致胜之道--扩大操作的格局,从拒绝小利着手,最后才可能摆脱这个宿命。股市战场其实就在自己的内心里面。看对不敢作,是因为对于操作模式的信任度不够,所以要培养出“错了也认了”的气概。
  多头走势买在杀多点乃至箱底卖力耗尽点,即使错了,也只有笑笑认栽,就那么幸运地买在趋势多翻空关键点。但这又是亚当理论的实战,多头走势一路作多,最后只会错一次,但之前赚的,却足够你吐一次。没有锻炼出这种气度,这里就是名符其实的杀多点。除了看对不敢作之外,作对抱不久也是错失大行情的致命伤。短多、短空对应其实是专家解盘的台面话,真实的意义,套句话是,身在曹营心在汉,早就和行情说再见了。
  未来行情大小,透过力道伸缩度的衡量,知幅度。
  ◆ 台上三分钟,台下十年功。台下在练功,练得也不轻松。练出四两可以拨千斤的实力,但很多人往往只练到三两三,所以也只能上梁山。朋友常说,他往往计划好好的,可是面对盘面就乱了。明知道却做不到,这就是统计学里的误差。正因为不容易做到,所以才叫修练,终我们一生都在修练途中。
  ◆ 股市亦是修行道场,其中有许多的人生考验命题,有乐也有悲,但都是人生无常里头的循环。在无常的生命里,每一个考验的机会,都值得我们好好把握。交易就像洋葱,我们一面剥它,却一面流泪。
  有人说知识必带来能力,而能力必然造成选择的困扰,股市中有太多要关心的重点,有朋友说,交易是一种艺术,我总是想到毕加索所说的一句话,艺术,就是要惕除那些累赘之物。老子云,为学日益,为道日损。
  ◆ 理性运作所需要的是建立方法与架构,有人戏称--交易是制造问题与解决问题的过程,处理的重心透过某些哲学的简单观念,希望可以启迪交易的困惑。
  用整体与根本的观念进行思考,是交易哲学所要处理的基本命题,透过这两个思考才能治标又治本。整体指的是交易的全部历程,全部的历程最终在圆融智能,所谓先发慧后发福,进入金融交易的整体历程是什么?是一直赚、拼命赚、狠狠的赚吗?或许有朋友定位在发大财,先发财后发慧,这就是个人的看法不同,但这也很好,容许不同的意见亦是交易哲学的本质与特色。根本,则牵涉了以股市输多赢少为背景,所映现的价值观,亦即在清楚知道在大数法则最后结局(输多赢少)的情况下,对于交易的本末轻重排出优先级。针对整体与根本两者确定自己的定义后,其它的技巧就都由这两处衍生而出。
  历史上针对儒、道有此一说,治世用儒家;乱世用道家。承平盛世讲究四平八稳维持荣景,以儒治世。乱世,就要靠道家的百般法门治理。盘势的进出、持有,与上述之用有着异曲同工之妙。行情一路飙升或一路下挫,简单持有仓位--用儒家,讲求正规战的打法。但当涨不动或跌不下去,该卖、该买?看多、看空?是反转还是修正?正是盘势陷入兵荒马乱之际。此时正是盘面的乱世,道家百般技巧法门应用在此。
  涨多了吗?涨多的具体说法是均线正乖离过大,具体的算法是五日均线的正乖离与二十日线的正乖离,五日与二十日正乖离同步达到标准,量缩,就要快速拉回修正过大的正乖离,重点在于是五日线与二十日线正乖离过大同步的出现,这个方法是最简单面对涨多还是跌多的具体定义。
  ◆ 输家用转折断趋势,赢家用趋势定转折,高人没什么可以用。多头走势只有一条路--做多、持多到有一次出大差错,被市场带出来为止。我们必须作抉择,然后在配套措施的保护下,建立看似最大胆其实是最细密的攻击部位。最有效、最持久的武器,不是有形、可见的工具,而是看不见摸不着的“理念”。
  ◆ 别担心我们无法改变的事实,该担心我们可以改变的事情。追求一致性的操作,是许多交易大师留给我们的宝贵教训,你看过一下子多一下子又空,整个价格结构没有改变,全凭几根k棒断趋势的一代宗师吗?布利丹的驴子,就是饿死在心思不定上。越想窥探未来,未来却离我们越来越远。
  顺势交易是建立在一定的交易哲学信念上,不要去想市场会如何发展,因为你根本无法控制。乱世之中,对交易必须做出超越的观念,让自己先尽量摆脱部位方向的思考。譬如,跳脱部位方向的缠扰后,针对1.涨势中出现的利空;2.涨势看支撑、还是看压力?作出超越当下指数混乱的局面,思考交易根本问题。如果不如此作出超越的思考,容易缠在当下的涨跌、指针、资券、禽流感…等等细微信息上而思考打结,进而对未来猜多、猜空,飘移不定。
  顺势交易系统依版图定调而有三种力道:1.多头力道扩张;2.空头力道扩张;3.力道修正阶段。兵法有言,先处战地而待敌者佚;后处战地而趋战者劳。能够买到相对低价仓位,都是由这个古老战术观念而衍生的。整体盘势在修正月均线的正乖离过大背景,过大是因为日线涨多,力道进入收敛状态,而目前月均线保持往上角度,这是定调指数交易方向的主轴。
  ◆ 操作,如果都是以每一小段赚赔的角度,去思考所面临的市场问题,最后往往徒劳无功。有时候,不如换个角度,那就是昨天所提到的超越以赚赔为角度的本位主义。一天乃至数天的赚赔都不是大重点,手气好的时候,连机率很小的一条龙都抓得到,但这毕竟不是常态。从道家的角度来看如何尽量作到超越?首先,就是顺其自然,避免过多的人为造作,学得越多,就容易造作得越多,麻烦的事情就会越多。具体的方法,老子说:“见素,抱朴,少私寡欲。”在实际操作里,先分辨自己交易里的三种“要”-- 需要/想要/重要。有些交易或许想要但可能不重要,分辨三要应是进入建立自己交易哲学的第一步。转折来转折去,转了好几年,一波当成好几段来多空操作…,欺骗别人容易,欺骗自己很难。嗜欲深者,天机浅;嗜欲浅者,天机深。大盘就比我们想象的更聪明。
  ◆ 做头反转累积恐惧的总和摊开作战地图保持黄金静默。不管大盘在这里是要做头反转、还是要深度拉回?这都是未来,却没有人可以知道未来。只能依据自己的工具作出研判,多空之争对操作并无帮助,但维持自己一致性的操作模式,是对自己行为负责的态度。版图的三个背景1.多头版图;2.空头版图;3.版图修正,第3个背景往往是多转空或空转多的变化背景,所以在这里一定是兵荒马乱,荒手乱脚…。
  面临版图即将进入修正背景,标准动作是找出关卡开始进行减仓对应,唯有减少持仓部位,未来才能作出较为理性的研判。进入修正阶段后,这时就要将自己的作战地图摊开。有两卷图,一是趋势力背景图、二是箱形转折断力图。最大的利润总是建立在恐惧总和与贪婪总和之间而不是摆在算点之间。我们在交易时,表面上任何交易人都享有选择的自由,但是,内心如果不能确知选择的理由,必随人仰俯,则又何异于盲从?
  ◆ 规划与现实股市之间的对峙张力,往往使我们惶惑不安而陷于自我挣扎的困扰之中。技术分析是心理分析的假名,玩弄贪婪、戏弄恐惧才能逍遥。超脱股市现象回归股市本质,才能作出超越。
  练功初期为学日益是好,但最后要有纳百川为一的为道日损的大智能。很多朋友将精力盯在这些股市现象上,看起来学富五车无所不知,但都随着现象在打转,还是在涨看好、跌看坏的圈子里打转。随俗从众茫茫然跟着旋转的人,是存而不在。
  离盘面越近,越看不到真实的一面。成鲲、为鹏不会是天天脸光泛油紧盯盘面的交易者。也许,一时间的获利与损失对你很重要,因为有些朋友已经不能再输下去了,所以更要把握住任何一刻,紧紧抓住盘势的任何一个小转折,所以,摊开五分钟图,不是m头就是w底,然后划出五分钟的颈线或压力支撑线,开始进行冒险的一天。意紧则力松,你一紧张,钱自然就落入设计者的陷阱里。不要去思考市场的现象,让自己静静的去发现市场的本质,市场的本质就是自然,自然就是道,一阴一阳之谓道,一阴一阳是什么?就是循环。
  人生而自由,但处处都是枷锁,真正的自由必以自主的心态为基础,不然难免随着专家或盘面而跳动,依然是个假自由。交易,表面上我们享有选择的自由,但是内心如果不能确知选择的理由,则又何异于盲从?选择的另一面就是放弃,知所放弃才会真正拥有。
  ◆ 利润也有品质,品质最好的利润,是建立在最好的纪律行为之上,建立在稳定的态度之上。投机获利不稳定,但世间有何获利是稳定的?到底是获利不稳定、还是功力不稳定?
  在遇到交易瓶颈时,我们最想改变的,往往是交易工具,而最不想改变的是自己。习惯会主导工具表现的成败优劣,成功学提到,如果不积极培养好习惯,就等于是在培养坏习惯。想要养成交易上的好习惯,就得必须拒绝坏习惯的诱惑。也许一时间习惯不易被改变,但一定可以慢慢改善,我们都有生活上、交易上的坏习惯,所以说,交易是习惯的延伸。
  指数与股价都有相对高低档之分,切入与出场焦点都在相对位置并做出部位伸缩的动作。所以,趋势往上,一路做多也不见的赚得到钱,因为经常在等转强买,转强价位的关键研判,本身就是一个交易上的大问题所在。基础交易行为可区分为积极与消极,对应出主动与被动的动作:1. 积极性交易,只存在事先规划当中。事先没有规划,事后想要打胜仗,这种机率几乎等于零,这是事先作战规划的重要性。2. 消极性交易,见强追、见弱杀,这不是我“见”,而是市场要我们“见”,这种交易完全被市场导引,庄家要你买,你就买;要你卖,就会卖。大部份的交易,如果都落入这种被推进去的交易,等于是把生杀大权交给庄家完全受人摆布,被动就被宰。
  ◆ 均线是价的平均点联机,这个价可以是最高价,也可以是最低价,更可以是收盘价。市场最基础的移动均线有三种--简单、加权与指数型。简单移动平均线,是均价的联机,先有价才会出线,所以价先线行,这是事实,所以看均线不要导因为果。如果要进阶研究均线,就要进入拆解均线零件,从扣抵(顺便做时间推估)、乖离、角度(斜率)这三个主要零件着手。
  超级涨势果然压不住,多头的涨升全如所料,激活的环节不在猜,而在按表操课攻守交替:1.以版图定趋势背景,以及时间差落点;2.以八钉定相对强弱,之后激活;3.短级数的k棒来扫瞄抓出细部多空变化。
  在研判多空时,不论用了多少工具,请不要忽略了,日线基础在分钟线的缠斗实力。也就是,真正的主体是在k棒本身,k棒会有最高、最低、开盘与收盘四个划线元素,以及落在k棒中位的“多空中心点”做一日总结,这是最基础的k棒观念。每一个点都是重点,每一个点都暗藏机关。问题就在于了解它的意义吗?
  上影线代表多方攻击;下影线代表空方攻击企图。这样子解法就是静态的k棒解法。在上涨常态与下跌常态里,对这两种影线的解法又不尽相同,所以静态k棒使用者无法找出恒常规律,k棒的背后比它的外相还重要,亦即研判k棒的重点,在于透视划线的企图,否则就容易落入技术分析盲点--用变量来解释变量,得到更多的变量。
  大盘一开就有一个开盘价,这个价将对比收盘价而判断收红或收黑k。开盘价是一天攻守企图的衡量价位点。大涨盘,开盘价经常就是最低价;大跌盘,也经常是开盘价就是最低价,盘中在开盘价来回晃荡的移动路线,往往蕴酿出不具杀伤力的指数路线。
  台湾加权股价指数总归纳只有五路纵线,熟悉这五路纵线,大抵上可以知k棒杀伤力的深浅。k棒的先知在于先判,不在事后的对照,要先判就要先学拆解。
  k线的零件拆解,看似在开、高、低、收与多空转折,实则在势、关、时、幅与测平衡的动态路线身上。会动用要拆解k棒的时机,也经常在面临指针高低转折关键时,唯有在这个兵荒马乱背景之下,更容易找出k棒的微妙所在,是真虎必有风;是真龙必有云。k棒搏击的战场,自在风云际会之时。
  除了练就拆解多空交战k棒的移动路线外,不忘以更为轻松的态度面对它。意紧则力松,功力普通。紧张是交易大敌,因为怕买不到股票而急买,你的判断能力马上降为零,股票如此期货亦然。
  ◆ 身在战场必须坐看深处,大盘会找出自己的线路。大行情要有大格局,多头走势只要持续作对的事就好。身处战场必须坐看深处,看深处就是用超越的眼光看待盘面。赚钱只是不断做对的事,而不是不断的看对转折。如果全然用赚赔的角度来看待操作,就会缠在涨跌、输赢、赚赔等现象上。
  轧空走势最快,但也最快让人随便拔掉手上的获利部位。不要被轧空点之上的价位吓着了,轧空走势是多头常态的现象之一。多头市场只轧空不杀多,就如同空头常态背景,只杀多不轧空一样。凡是快速行情,必是沿着轧空线一路轧上去,直到收破轧空带。日线级数断多空力道的循环转折,建议压着轧空点一路操作上去,其它不必去多想。
  ◆ 交易是一连串的选择,没有绝对的对错。选择了多方,就要放弃空方并忍受拉回或反转的损失痛苦;多头走势选择了空方,就要放弃多头常态的涨升,忍受被轧的痛苦。一直以来,提到要做自己。每位交易者部位大小不同、经验不同、盘中跳动的解判能力不同,最重要的是性格不同,怎么可能同进同出。规划行情是在无法避免偏见下的预设条件作法。譬如持有多单,基本上会有两种出场方式,各有各的利弊优劣,但选择了,就要接受选择所带来的成就或不成不就。两种方式:
  1. 上涨只看支撑破不破,不看压力过不过。这是理想上最好的模式,心态上要建立“一定不会平仓在相对高点”的准备。但行情一路走,你会暴赚!除了忍受最后一段利润被侵蚀的短暂痛苦之外,还必需建立另一种心态--大盘指数的快涨(快跌)的行情并不多,大部份都是区间内摆荡,所以要忍受长时间持仓又不赚不赔的心理折磨,但这一点可以透过“力道压缩图”的衡量来避免。
  2. 日线上涨常态,找更高级数周、月的制高点作目标,目标到了,就是履行目标的时机。这种作法要牺牲误判的获利缩小的痛苦,以及被轧空手的痛苦,以及避免由爱生恨的愚蠢行为。
  这两个问题,当面临期指接近换仓时,要该采取那一种方式?就成为交易人难以取舍的困扰,其实只要按照自己规划的去做,保持平常心就是最好的长线投资哲学。
  ◆ 庄子有个理论,圣盗同源,做一个圣人和做一个江洋大盗所具备的条件其实是一样的。庄子说,妄臆室中之藏,圣也;入先,勇也;出后,义也;知可否,智也;分均,仁也。道尽交易投机的整体结构与程序,投机是一连串知识串连起来的智能运用。
  以顺势的手法掌握转折,进而操作多单或空单,其累积的利润是相当可观的。必须先把趋势依强弱规划出来,进而利用转折点的控盘位置切入、再切入,以多头常态背景做讨论就会有,1.多头版图扩张阶段;2.多头版图修正阶段,“妄臆室中之藏”的最大基础部位,就在“多头版图修正阶段”,亦即在“空间拉回”或“时间整理”时摆出下三钉做控盘。
  ◆ 蒙弊澄静心灵的最佳方法无它,就在于不断地努力充实更多的技巧。过于着重暂时性技巧的实用性,就是一种功利主义。相信很多朋友都有过一个经验,经过一段时间考验后,我们却发现,这个实用性也仅仅适用于某些背景,并不能有效解决操作上的诸多问题。“鲜克有终”是功利主义导向的最大问题所在。最后,我们还是要反观自照,回到根本性问题上,否则就在“有欲无主乃乱”的基础背景下,进入“你不理财,财不理你,却越理越远”的陷阱里。
  知道肯定才能体会否定。知道开始才能知道结束。知道部位如何开展,才知要如何结束。规划与执行之间的空隙,会因交易者的自我承诺而决定大小。
  行情的规划与实际的动作。日本职棒明星秋山幸二说,“与其想着如何选球,不如在挥棒前先想要打到什么样的球,打者不妨从投手出手到球进垒,在心里先想象一条自己挥棒的路线,如果路线和球进垒的角度是想象的范围内就出棒,否则就不要出手。”如果你开始有计划,那么这个传递的精神就奉送给您。
  ◆ 均线纠结,多空成本接近。成本相近,逢近必变。长均线整理,长线筹码沉淀。大格局在于看透季线、半年线与年线的长线整理方式。先涨了,才会有多头;先跌了,才会有空头。这个顺序、因果很多朋友还钻不出来,所以利用均线或指针判盘,往往错失黄金买卖点与时机。找黄金排列的股票,而黄金排列只告诉我们两件事:一、先涨多了;二、黄金排列告诉我们,顶多股价杀下来均线的结构会将它接住,转震荡整理而已。不在告诉我们买黄金排列就会得到遍地是黄金。
  我们一开始思考,往往就成为理性思考的俘虏,不是因为先有理智思考,而后有多空、涨跌存在,而是先有这些许多事物与现象,才有理性思考的出现,如果颠倒了这个道理,就无法了解“花自红、叶自绿”的道理。我们先有红绿的观念,然后才会认为花是红、叶是绿。先有涨跌的观念,才会有多头是涨势、空头是跌势架构,佛陀说这是迷思。所以除了号称理性思考之外,“领悟”的功夫亦是我们需要去培养的。领悟的东西,没有理性、没有规章、没有法门,只有天知、地知、你知而已。
  对于新手来说,交易是教育的一部份;对老手来说,交易是阅历的一部份。随时观照自己的每一个起心动念,在这里打空仓的起心动念是什么?在这里为何要调整持股的分配比例?起心就动念,随时作检验。股价已经展现市场效率,接下来的问题在于反应够了么?这才是对我们有帮助的思考与判断。
  ◆ 应该怎么做?应该怎么想?思考决定行为。交易是一种交换不同看法的生意,环境是不断变迁的,不能一直用以前的世俗观念做思考,但在不断的变当中,有着不变,这个不变就是市场的超越本质。
  交易者面临盘势,说不动心是陈义过高,但可以去调整,这就是交易的eq。eq的成长关键在于,由于交易者的欲望不能立即被满足,所引发的负面情绪是否可以自行抚慰或化解,甚至转向正面思考,激发起更强的斗志。这是所有操盘者的最后决战场。
  交易者真正的能力,不是爆发式的冲动,而是承受及消化不良的情绪,很多不良的情绪,都是交易人自找的,趋势本无事,过多转折自扰之,心如脱缰野马,易放而难收。尤其交易期指与选择权,大幅波动的特性势必大量耗损精神,甚至引起精神官能症,所以期货界多出肖人。
  一定要训练自己如庄子所说的坐忘,当然又不宜过度想着忘。您或许会想,钱在输赢怎么可能坐忘,有这种想法,正证明一件事--部位和风险承受度不成正比。方法就是,先要减少部位,减到你不痛不痒的水位,您会发现,您看待盘面开始清楚,心情开始轻松,进出开始逍遥,而这一些都将带领我们逐渐通往赚钱之路。看完书、上过课后,您是否常感觉到功力已经大增,可是这些大增是在静态背景下,一旦盘面开始跳动,一身的功力,全身的奇经八脉,全被跳动的指数点死了,再好的功力也无法发挥。
  有很多简单的方法看似无用,其实大有妙用,朋友常说,金融交易难死了,十个进出九个赔。那是因为大家都在用“赔”的方法与心态在操作。周线用六周与十二周均线做中线部位方向控盘,它就很简单,简单到简直无用。请您把周线图的均线减化到只剩这两条均线,中线部位方向大抵就十拿九稳,无用之用方是大用。提到六周均线与十二周均线,如果您已经去研究了,您会发现,一个涨跌循环波幅都有一千点以上的利润,这个中期背景绝对是操作期指的大利润所在。笔者才会一直说,如果连方向都还要讨论,那实在不是问题!其余的就是讨论在何处切入而已。
  ◆ 如果你要接受挑战,来期货市场就对了!这是个世间难得的修道场,可以锻炼一身好本领,而这些本领往往都是从艰难中锻炼出来的。如果你把期货市场看成修道场,不仅您会得到,还会得道。
  在此,“道”只是个泛用代名词,指的是市场的大循环本质,举个例,大盘涨跌之间会沿着均线移动而产生正乖离、负乖离,跳脱出大盘的涨跌、高低,本质就在抓出正(负)乖离过大的水准,以定义出这个中性循环结构,这是大盘的其中一道。判断行情多空、涨跌,还不如去抓出这些市场不异的本质,但判断需先设定标准,否则容易流于过度主观的偏见里。
  不少朋友在大行情里压错边,然后随着指数越来越高,就越来越恨,恨行情也恨自己。处逆境时要用开拓法;处顺境时要用收敛法。开拓法就是放大格局。再穷无非要饭,不死总有出头日。作到最后,您会发现已无输赢问题,只是做该做的事,并把它做到好而已。