神马文学网如何利用股市动荡赚钱？-华尔街日报
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/04/26 06:59:26
第二季度就这样结束了，不是悄无声息，而是砰的一声。
首先是5月6日投资者被电闪雷击烧焦了头发，然后是令人震惊的6月，股市再下跌5.2%，以连续五个交易日下挫结束6月份。
一如往常，市场再次愚弄了那些对未来走势有把握的投资者。
市场今年春天时一致认为，欧洲股市将比美国股市差，然而6月欧洲股市远优于美国。今年稍早专家们认为的集团军──美国国债注定要赔钱，但美国国债很快上涨，美国长期国债上月涨8%，年初至今累计升23%。即使地产市场再次走软，但地产类股表现略优于美国整体股市。
与此同时波动性再次受到关注。广受追踪的“忧虑指标”──芝加哥期权交易所（CBOE）波动性指数（VIX）从4月至5月几乎上升了两倍，而在2008年底至2009年初一直为下降。在6月初下降后，波动性指数在6月的最后几天再次上升。
投资者一直在关注着。根据IndexUniverse.com，iPath 标准普尔500波动性指数中期期货（iPath S&P 500 VIX Mid-Term Futures）仅6月30日当日就上涨25%，从那些希望从股市震荡幅度下降中获利的投资者那里赚取了1.28亿美元。根据投资研究机构晨星数据，该iPath工具上月回报率为9%，第二季度累计涨46%。iPath 标准普尔500波动性指数中期期货追踪波动性指数期货合约，是美国成长最快的交易所交易产品。
尽管目前还没有6月份数据，但5月客户在嘉信理财（Charles Schwab）的交易量较4月增长17%，4月较3月交易量上升12%。在TD Ameritrade，同期内日均交易量上升约14%。TD Ameritrade董事总经理佩斯特里彻里（Jay Pestrichelli）说，交易的人更多了，还有更多人交易期权，因为他们想利用波动性获利。
在你加入蜂拥的人群利用股市的动荡而交易时，有几件事你应该知道。
首先尽管波动性彰显了当前的回报率，但它不能很好地预测未来回报率。纽约大学金融学教授恩格尔（Robert Engle）警告说，在方向上没有什么可预测性，尽管市况不佳时波动性较高，但这不意味着市场将继续下跌──它只意味着市场过去一段时间在下跌。恩格尔由于对波动性的研究，和别人分享了2003年诺贝尔经济学奖。
恩格尔教授补充说，市场不会无限期持续较高或较低的动荡。他说，当你处于一个风暴期时，风暴有可能结束，但不会有很强的效果，风暴会持续很长且不确定的一段时间。总体来说可以预测波动性，但在这些预测因素内有很多不确定性。
纽约市立大学巴鲁克学院（Baruch College at the City University of New York）金融学教授施瓦兹（Robert Schwartz）说，简言之，波动性有它自己的波动性，它准确地说明了基于波动性指数的各种产品价格为什么差异这么大。
这就像你可能会在地震后将地震险纳入你的保单一样，而不是地震前，地面已在震动，波动性指数通常随着股市下跌而上升，反之亦然。
投资者习惯于追涨杀跌，尽管他们应该在涨价时尽量减少买入，而在价低时更多买入。（设想一下如果你三年前就持有股票，而不是现在，那你该更高兴了。）因股市动荡而交易兴趣上升似乎也是同样的情况。由于拥有波动性的价格更高，因此更多人希望买入。当波动性价格下跌时，就会销路极差。
毫无疑问将一些波动性保险纳入你的投资组合是个好主意，但这样做的时机是其他多数投资者没有兴趣的时候，而不是其突然受到关注的时候。如果你想在波动性上获利，那就等待市场降温，各种波动性指数产品价格下跌。恩格尔教授说，它是保险，但它是镀过金的保险。
首先是5月6日投资者被电闪雷击烧焦了头发，然后是令人震惊的6月，股市再下跌5.2%，以连续五个交易日下挫结束6月份。
一如往常，市场再次愚弄了那些对未来走势有把握的投资者。
市场今年春天时一致认为，欧洲股市将比美国股市差，然而6月欧洲股市远优于美国。今年稍早专家们认为的集团军──美国国债注定要赔钱，但美国国债很快上涨，美国长期国债上月涨8%，年初至今累计升23%。即使地产市场再次走软，但地产类股表现略优于美国整体股市。
与此同时波动性再次受到关注。广受追踪的“忧虑指标”──芝加哥期权交易所（CBOE）波动性指数（VIX）从4月至5月几乎上升了两倍，而在2008年底至2009年初一直为下降。在6月初下降后，波动性指数在6月的最后几天再次上升。
投资者一直在关注着。根据IndexUniverse.com，iPath 标准普尔500波动性指数中期期货（iPath S&P 500 VIX Mid-Term Futures）仅6月30日当日就上涨25%，从那些希望从股市震荡幅度下降中获利的投资者那里赚取了1.28亿美元。根据投资研究机构晨星数据，该iPath工具上月回报率为9%，第二季度累计涨46%。iPath 标准普尔500波动性指数中期期货追踪波动性指数期货合约，是美国成长最快的交易所交易产品。
尽管目前还没有6月份数据，但5月客户在嘉信理财（Charles Schwab）的交易量较4月增长17%，4月较3月交易量上升12%。在TD Ameritrade，同期内日均交易量上升约14%。TD Ameritrade董事总经理佩斯特里彻里（Jay Pestrichelli）说，交易的人更多了，还有更多人交易期权，因为他们想利用波动性获利。
在你加入蜂拥的人群利用股市的动荡而交易时，有几件事你应该知道。
首先尽管波动性彰显了当前的回报率，但它不能很好地预测未来回报率。纽约大学金融学教授恩格尔（Robert Engle）警告说，在方向上没有什么可预测性，尽管市况不佳时波动性较高，但这不意味着市场将继续下跌──它只意味着市场过去一段时间在下跌。恩格尔由于对波动性的研究，和别人分享了2003年诺贝尔经济学奖。
恩格尔教授补充说，市场不会无限期持续较高或较低的动荡。他说，当你处于一个风暴期时，风暴有可能结束，但不会有很强的效果，风暴会持续很长且不确定的一段时间。总体来说可以预测波动性，但在这些预测因素内有很多不确定性。
纽约市立大学巴鲁克学院（Baruch College at the City University of New York）金融学教授施瓦兹（Robert Schwartz）说，简言之，波动性有它自己的波动性，它准确地说明了基于波动性指数的各种产品价格为什么差异这么大。
这就像你可能会在地震后将地震险纳入你的保单一样，而不是地震前，地面已在震动，波动性指数通常随着股市下跌而上升，反之亦然。
投资者习惯于追涨杀跌，尽管他们应该在涨价时尽量减少买入，而在价低时更多买入。（设想一下如果你三年前就持有股票，而不是现在，那你该更高兴了。）因股市动荡而交易兴趣上升似乎也是同样的情况。由于拥有波动性的价格更高，因此更多人希望买入。当波动性价格下跌时，就会销路极差。
毫无疑问将一些波动性保险纳入你的投资组合是个好主意，但这样做的时机是其他多数投资者没有兴趣的时候，而不是其突然受到关注的时候。如果你想在波动性上获利，那就等待市场降温，各种波动性指数产品价格下跌。恩格尔教授说，它是保险，但它是镀过金的保险。
如何利用股市动荡赚钱？-华尔街日报
如何利用股市动荡赚钱？
如何利用股市动荡赚钱？
如何利用大宗商品涨势赚钱？-华尔街日报
如何利用相关性进行股市投资？-华尔街日报
如何利用相关性进行股市投资？-华尔街日报
股市投资如何做到低买高卖-华尔街日报
华尔街日报：中国股市一枝独秀
如何利用博客赚钱？
如何利用博客赚钱？
“黑天鹅”理论鼻祖塔利布谈如何避免股市大崩盘-华尔街日报
华尔街日报看好中国股市 为什么？(图)
中国无为而治 股市由衷感谢-华尔街日报
美国小股民逃离股市-华尔街日报
个人如何利用网络赚钱
股市如何赚钱
华尔街日报 公共场所如何安全上网
华尔街日报 如何卖空中国A股？
如何管理你的老板-华尔街日报
面对通缩，如何自保？-华尔街日报
如何玩转前沿市场？-华尔街日报
印度百万富豪如何理财-华尔街日报
如何管理你的老板-华尔街日报
《华尔街日报》是如何讲故事的