黄泰岩演讲实录:当前中国宏观经济形势分析

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黄泰岩演讲实录:当前中国宏观经济形势分析

2008-12-07 11:00:06 来源: 网易商业频道  进入宏观经济贴吧   共 0 条   黑马推荐
  •   进入2008年,全球经济增长放缓,通胀压力加大,美国次贷危机,全球金融危机,人民币持续升值,能源、原材料、劳动力成本不断上涨,中国经济面临严峻考验。面对重重压力,中国经济的未来走势如何?

黄泰岩教授是首届人文社会科学长江学者特聘教授、中国人民大学民营经济研究中心主任、中国经济改革发展研究院院长、经济理论与经济管理杂志社主编。

黄泰岩:各位企业家、各位朋友大家上午好!很高兴在这个年会关于做一个宏观经济形势的说明、大家做一个交流,有这方面的一些感受应该对宏观方面有很好的感觉。严格来讲,我是从企业战略角度来讲,宏观经济因为是企业战略当中非常重要的背景,从时候这个背景当中去看,特别是在今天这样一个非常严寒的冬天,营销离不开这样大的背景,在这样大的背景情况下营销越来越难,比如房地产的状态,即使营销手段再高明,很难打动消费者的心,因为消费者铁了心在那儿等着。整个大家的预期、大家的感觉都不是很好的情况下,所以我们今天的营销越来越难。这也是大家在营销会上,共同面对冬天的角度来讲,我们充分认识宏观环境,把握营销的手段和方法,我想是一个特别重要的思路。因为在困难的时候,用常规的思路设定我们的工作,我想可能是一个错误的,因为外部的环境已经非正常,我们用正常的常规思路去思考,包括营销策略在内都是错误的。所以在非正常的情况下,我们只能用非正常的思路思考我们今天的工作方法。

通过这样一个宏观经济讲的过程当中,第一个目的希望大家对外部的环境有一个清醒的认识,通过这样一个清醒的认识,为我们工作设定一个外部的判断,用这样的判断设定一个基准,因为我们的任何工作都依赖于环境,适应环境,否则我们盲目去做的话是事倍功半的感觉。

第二个目的,通过这样一种认识和判断,找到今天一个非正常的状态,在这样的情况下、在这个非正常的状态下,我们去判断这个非正常状态会持续多长时间,在持续的过程当中,我们怎么样用非正常的方法找到工作的道路,这是非常重要的。因为现在整个环境不好,消费者都捂紧钱袋,消费者也捂紧钱袋,在大家都消费、捂紧钱袋的情况下,我们如何把他们的钱袋打开可能也是一个很重要的想法。我们通过这样宏观形势的回顾或者张望,打开大家的思路。我们希望从外面给大家打开窗户,通过外部的情况让我们的部分营销思维能不能开拓一下,能不能从既有的框架中走出来,能不能从非营销的思路上找到营销的办法,我想这是第二个大的目的,在过程中,我们既然是年会,大家有什么问题可以直接提,也可以递纸条。

关于宏观经济形势,严格讲,中国现在确实是非常的困难,而且是没有预料到这么快的陷入大这么严重的困难。下面把这样一个情况给大家做一个说明。

第一中国经济的挑战。总体来讲,因为大家都讲到总体的背景相当不错,确实如此。今年前三季度整个经济怎样不错,通货膨胀控制得非常有效。在基本面上挺好的情况下,我们的经济面临着很多问题,这些问题因为我们为了控制通货膨胀,我们采取了信贷的紧缩方法,也就是从紧的货币政策,我们采取其他的宏观调控的政策。在这样的政策作用下,虽然达到了通货膨胀有效的控制,但是也对经济带来严重的负面影响。我们看看这些影响,从紧的货币政策角度来讲,第一个对总需求的紧缩。

大家知道,我们中国的应该主要需求拉动大型得,整个市场经济最大的特点就是需求不足及供给过剩。需求在一定程度上决定了中国经济的演进,当从紧的货币政策,银根收缩,整个消费就会下降。

关键是对中国几大行业的影响,汽车业是中国拉动经济增长非常重要的火车头。应该说在居民消费当中,从发达国家国家来看,50%左右是来自于汽车和房地产,在中国汽车和房地产仍然是中国近几年快速增长的两个火车头。我们看看这个火车头怎么样,从汽车角度来讲,连续两个月汽车产销量持续下降,年初所确定的达到1000万辆销售目标基本落空无法实现。我们从月度当中可以看到这样一个情况,08年除了1、3、6比去年同期增长以外,其他全部同比下降或者有的负增长,从2、3、4和7月份开始,中国的下半年基本都是下降,11月份更是有问题。8、9月份是负增长,也就是体现了越到后面整个形势越困难的状况,体现整个汽车销售非困难,尤其是4S店。

房地产方面的影响,大家都知道,房地产是一个资金密集型的行业,而资金主要三大通道,第一大通道就是银行贷款。我们从07年的数据当中可以看到,房地产发展当中的资金来源40%来自银行,恰恰由于从紧的货币政策,导致最后严格的宏观调控的时候,严谨银行对房地产贷款。所以今天我们看到,08年第三季度整个房贷规模是下降的,甚至是负增长,上海房地产的贷款负增长了-28.8个亿。房地产资金缺乏的原因不仅仅是房地产有泡沫等等,更重要的是美国的次贷危机给中国提了一个严重的警告。

因为美国通过次贷危机,给这些低收入甚至无收入没有还款能力的家庭提供房地产贷款导致了银行的风险。最终倒闭的贝尔斯登非常严重的虚体的教训。一年前它的市值200亿美金,3月中,80个亿,再过一天34个亿,再过一天2.4个亿,体现了虚拟经济的脆弱性,反过来对房地产是致命的打击。现在一批银行倒闭,前5大投行3家出问题,现在投成银行而不做投行。所以体现次贷危机对金融领域我们所说的金融海啸的概念。这样一个非常严峻的问题反过来对中国的金融监管机构给予一个极高的警醒。

因为金融的泡沫,对房地产的提升,所以有一句话叫做“银行把经济绑定,经济把中国绑定”体现了这样的绑定的宽概念。如果房地产出问题,银行系统将会有问题。所以最初对房地产的调控并没有说一定把房价打压下来,最初只是说努力把房地产的价格上升幅度降下来,最后没想到房地产到了今天这么严寒的冬天。其中一个最重要的概念就是我们对金融风险的防范,这是第一个资金通道被堵死。

第二房地产上市,通过上市获得大量的资金。中国去去年的12月份到6000点以后,到今年的2000点,中国的房地产市场应该说折价了70%以上,70%是什么概念?第一次折价70%,是29年的全球大危机,导致70%以上的资本缩水。第二次大的缩水是日本,也就是上个世纪80年代末期多90年代初期,日本房地产泡沫经济崩溃,到现在为止日本仍然没有走出这个阴影,衰弱的10年对日本是非常惨的,是70%以上。第三次的70%以上是1997年的亚洲金融危机达到这样的状态,中国这次排到第四次,中国资本市场的变化,对世界来说都是非常可怕的状态。严格来讲,按照国际的说法,70%以上应该叫做资本市场的崩盘了,但是我国国内只是说下降了。我们用各种各样的词汇描述这样的状态,确实是非常严峻。这样的严峻一方面从房地产市场的角度来讲,它无法上市,大家对它不认同,同样对它的调控也不让它上市,也不可能实现融资的可能性。

第二方面,从我们营销的角度来看,这是一个非常严峻的问题。很多人给我提这样一个问题,说为什么美国的次贷危机、金融危机出来以后,对中国的影响这么严重的程度?中国除了外贸以外,整个经济对美国的依赖并不喜那么高,而且很重要的一点,中国的外贸到11月份才出现问题,也就是前10个月我们的外贸整体上并没有发生大的变化,也就是对中国经济整个影响并不大。

为什么中国从7月份开始就宏观经济下降而且快速的下降?我想中国资本市场的缩水是一个重要的变量。因为去年大幅的上升,把中国中产阶级以下的民众,因为富人无所谓,损失70%他们不重要,无非是富豪排名改变而已。但是对中产以下的民众影响重大,甚至我们把扫马路的钱都去买基金了。70%,使中国中产阶级以下的人的现金被吸干。我们中产阶级以下人口一旦被吸干,那么我们的消费主体就没有的,消费主体一旦没有以后,整个市场需求就陷入一种非常困难的境地。所以大家都不去消费或者换句话说,没钱消费。

今天我们的中产阶级必须从头开始,再一分、一分地把钱攒起来,等到几年以后大家有钱了再说,当然取决于资本市场的变化。资本市场去年10月份的下滑对中国经济的影响给予一个极高的认识。从这个角度去理解,我们市场营销所面临的外部环境或者大量中产阶级以下人口消费的改变。因为我们没有这样一种认识改变的话,我们顾客的需求、顾客的状况,包括对顾客的价值观的重新认同没有一个认识的话,我们的营销就会有问题。

前段时间看到一个报道,说北京的白领有点过分,这种报道出来以后,消费者的价值观出现了一种扭曲或者改变。白领不是说开车不开车的问题,甚至他们在选择除了开车以外,坐地铁、坐公交还是要坐什么呢?我觉得不可思议,坐地铁无非2块钱及坐公交是四毛钱和八毛钱,在这样的问题的选择,是一个不得了的事情。房地产市场被套牢、资本市场被套牢的情况下,中国消费者的心态会发生严重的扭曲。

第三个通道,消费者购房意愿持续下降,而且严重下降。成交量突然下降,所以导致开发商的资金和预付款严重减少,一减少就逼迫降价,一降价消费者就持续观望。特别是大家接受资本市场的教训,因为在资本市场当中大家都经历过了。从6000点掉到5000点的时候,很多分析师都说了5000点应该可以进了,很多人就进去了。结果5000点掉到4000点,大家没脾气了,后来预测3500点应该是到底了,后来又进去了,进去又不行,2800点,2800点又下,2200点政府肯定要救,最后到1900点,后来有人预测说最低的是800点,当然这个800点也没到,我们都在保持维护到1800点。

持续的超跌,把全部人的钱都锁进去。今天房地产的通道在哪里?谁也不知道,很多人接受这样的教训,你再去变,我们就不变,我们就不付钱,这样的情况下,持续的观望,持续的下降,包括这次除了那么多的宏政策,包括房地产救市政策,房地产消费者始终无动于衷。虽然有回暖,但是我们看看里面的结构,2/3以上全部是双限房或者保障房,真正的商品房没有太大的动静。这就表明消费者铁了心了,铁了心的背后还是收入的问题,因为收入基本上被吸干了。这样的情况下,成交量的持续下降,逼迫开发商第三条通道又被堵死。

房地产的存货急剧上升,目前A股中,非金融类上市公司存货占比最高的是房地产,存货占总资产接近60%。第二位是电气设备,第三类是钢铁,钢铁它的存货只有30%,而我们的房地产60%,超过一倍。保利地产今年一年认为中国的宏观形势不会那么悲观,认为整个房地产行业应该不错。确实从严格意义上讲,中国的房地产的需求是刚性的,但是不表明在一两年之内房地产的需求是不存在的。所以保利对今年的形势非常乐观,仍然采取高打高走的策略,结果今年的存货同比增长了91.88%,严重的存货。所以现在对基金分析师的评价在下走,造成保利的股票持续低走。这里面和我们的销售人员、销售方法已经无关了。

在这个过程中,有些销售的理念、销售的方法上还是有很大的差异,从这里头找到有效的方法是非常有必要的。比如在房地产非常严峻的情况下,万科是放了老大,王石是非常优秀、非常敏锐的,这是需要我们的营销商或者我们的老板们洞察整个经济的一种眼界。他去年年终,当中国提出“两防”,防经济过热,防通货膨胀,防止适度的从紧政策。当时王石马上采取一种策略,利用2007年中国资本市场相当不错的条件下,到资本市场拿钱、再融资,融资成功拿到200多个亿。到10月份,中国从适度从紧的货币政策演进到从紧的货币政策,那就意味着资本市场对放了锁定,王石马上抛出一个“拐点论”。

这个“拐点论”提出来之后黄光裕和潘石屹出来跟他争论中国房地产不可能如何如何,未来需求有多少,刚性有多少,怎么着怎么着。甚至开始讲,我们把量缩下来以后,像粮食一样,供不应求,价格还会涨等等这样的争论。在这个争论过程当中,王石的把握非常清楚,说拐点,但是从来不给大家讲拐点是什么,中国的百姓一听“拐点”肯定是“价格拐点”。这样的形成下,他首先开始降价,这就是从营销策略的把握,首先从广州、深圳、北京一直往下走,从9折、8折、7.8折。第一个打出7折的时候,因为中国的房地产一天一个价,从来没有降价,老百姓一听说万科9.7折的时候非常高兴,拿到以后又降到9.5折,再降到9.3折,体现出整个经济形势不好的情况提前预知到概念,提前提出营销策略。所以到今年4月份,万科的销售同比增长了86.6%,比第二位的绿城高60多个百分点。

在中国的形势变化当中,我们能够预知,这是一个很重要的概念。所以到了4月份,万科从资本市场拿到200多个亿,卖到300亿,有接近600个亿,这个时候王石就出来说房地产的“冬天”要来了,但是万科没问题,我们拿到几乎600亿的现金,有这现金我们就有棉袄了,所以万科不会死,万科不会有问题。同时给万科下了命令,减少开发,少花钱,不花钱等,让很多人死掉然也不去捡便易。这个时候潘石屹才反省过来,提出房地产的百日剧变,晚了,开始打折已经来不及了,越打折越没人买。

所有中国的营销如何在策略方面有一个提前的预知就变得非常重要。我们反过头看王石的营销策略、营销路,这是从正的方面理解王石。但是王石也给我们一个非常深刻的反面的教训,今天万科的房子为什么卖不出去?为什么打折打得越多万科越难?而且万科的销售楼盘的点被砸掉?其他公司虽然打折,但是没人砸,原因在哪里?这就是因为“5·12大地震”,这也是我们营销专家们大家必须关注的外部的东西。“5·12”地震出来以后,万科捐款是200万,这个捐款引起了全国人民的不高兴,一个房地产公司这么多年来赚了这么多的钱,区区捐了200万,200万还不够北京一套房子的钱,太不够意思了,所以大家就开始批评。

5月15号,王石在他的博客当中回答这样一个质疑的时候及是这样说的,他说万科房地产今年很难,确实很难,需要大量的现金。所以从这个意义上讲,万科抠一点是对的。第二作为企业家,最大的社会责任是让企业不死,这话也对的。在这样困难的情况下,我们保持着万科的生存和发展,从这个角度来讲,我们捐200万是很人性的。但是这话一出来,全国人民恨死他,大家一致讨论。这就提出一个问题,我们从经济上考虑的一个问题完全正确,房地产困难,房地产缺现金,为了企业的发展、生存,企业家最大的责任,要给国家创造就业,创造GDP,解决人才就业的问题,完全正确,但是为什么出了问题?大家为什么不买帐?原因很简单,“5·12”大地震是经济吗?不是,是政治。万科王石用经济的方式思考政治是错误的。

所以今年很多时候讲的是政治不是经济,我们的营销如果还沿着经济的思路做营销,我想可能会有问题。中央政府讲到“稳、准、狠”这是经济吗?肯定不是经济。4万亿出了,追加1万亿的投资,这是经济吗?背后更大的是政治。中国社会的稳定,大家都在政治的氛围当中、政治的思路当中,我们以经济的思路去思考政治的策略肯定是错的。王石从这个角度来讲给我们提供一个非常典型的案例,他用经济去思考政治,错了,全国人骂他。

同样“5·12”大地震是理性吗?不是理性,是感情,是感性,你用理性面对感性当然是错误的,全国人民当然骂你了,全国人民不仅骂你,而且要采取行动。所以5月15号以后,全国人民都在抛万科的股票,连续8天大跌,损失了200多个亿的市值。所以想想200万丢掉200个亿。同时世界品牌实验室推出新的品牌排名,对万科的品牌价值评估又减了200多个亿。所以前后损失巨大。

这都是虚的,虚拟经济,为什么今天大家不买他的房子?为什么把他的销售点砸掉?这都是反映。另外一个例子我们看看王老吉,当“5·12”大地震之后,王老吉是第一个举起牌子捐1个亿,大家说王老吉太伟大了,那一罐卖多长时间才卖出1个亿?所以后来中国人民在网上号召大家都去买王老吉。这比中央广告还好,后面王老吉整个往商场运,运都来不及。甚至我的学生来见我的时候,都搬一箱王老吉过来,说喝王老吉。

这种营销是什么样的营销?这就是一种很重要的概念。放到这个地方来讲,把这个案例放进去,我们体会整个在非正常时期营销的概念。

回到今天的话题,我们看看消费者持续的不卖,08年9月份个人住房按揭贷款新增了2503个亿,去年同期是7000多个亿,意味着4500亿没了。从分月份看,1-9月份以后连续下降。

第三道通道被堵住,所以房地产行业的资金链绷紧。今天很多的房地产企业面临着困难,北京11月份八家房地产已经挂出了牌子出售自己的股权,其中2家全部出售,另外7家部分出售。所以北京师范大学做了一个报告,认为今年年底之前,房地产缺资金是6700亿元。我们中央追加投资1000个亿,光房地产就6700个亿,所以杯水车薪。明年、后年两年推出4万亿的刺激方案,光房地产一项就9000个亿。整个体现4万亿的投资对我们房地产的影响会怎样?不仅是资金的缺口,更重要的是大家对预期变坏,对房地产的概念越来越不看好,整个都不看好的话,整个房地产陷入重要调整的话,将来会给银行带来上万亿的不良贷款,所以房地产行业是非常严峻的。

有人比较乐观估计的是,房地产行业将在这次洗牌当中死掉至少1/3,中极的一半,悲观的2/3。为什么这样讲?因为很多人调查了一下房地产的成立时间,一半以上的房地产都是在2001年以后成立的,而2001年以来中国的房地产是上升的,这就说明很多房地产企业没有受经济周期的影响。任志强先生做了一个统计,平均来讲放了寿命是2.8岁,非常可怜。在这样的过程当中,我们的房地产企业将会面临很严峻的问题。

刚才讲的房地产的变化是从紧的政策的影响,现在政策出台这么多,紧跟放松,利率下降,对房地产行业很多的住房给什么注资等等。但至少这样一种政策的调控越来越有利于房地产,但是房地产不仅没有上升,反而在持续下降。为什么?从这样的角度看,放了变化好像应该和宏观调控又无关,如果这个结论能够成立的话,就不得了的概念。怎么讲?如果和宏观整个调控无关,当适当宽松的货币政策实行之后,房地产市场未必能起来。如果起不来的话,在房地产行业的营销策略恐怕也不能急于去做,因为很多人看到房地产宏观调整之后,就觉得房地产春天来了。

房地产的上升周期是5年:1984-1988,1989-1998,1991-1995,1996-1997,1998-2002,2003-2007。如果这样一种规律性的调整是周期性的调整的话,反过来我们也能理解2005、2006、2007三年宏观调控对房地产打压下房地产都没出问题,而且越调越高,而到了08年突然下降,这是周期的原因。如果和周期有关,下降周期是两年,1989-1990,1996-1997都是两年,也就是说要用两年的调整期。大家判断今年的宏观形势也是从这个概念来讲,房地产至少要调两年。大家都乐观2010年中国房地产肯定没问题,但是我还要提醒一句话,中国1996、1998两年的下调,1998年到2002年是通货紧缩的困难期,严格讲这五年不应该算是上升周期,而是一个盘整周期,最高不超过8,很可怕。所以很多人说不乐观的话,至少要加五年的概念,加五年就是七年的时候,这不得了。

如果是这样一个调整,对中国的经济、对房地产的预期可能更加不好。但是我们做企业的,应该说从最坏处着想往最好处努力,这个结论不一定不可能出现。而且我还要加一句话,1998年之后到2002年,中国通胀紧缩有一个非常重要的因素,就是2001年中国加入WTO,打开国门,中国利用国际市场的资源、国际市场销售我们的产品,迅速把中国经济拉起来,才出现一个2003-2007的经济迅速的繁荣。

1998年的时候也是采取积极财政政策和宽松货币政策,所以当时市场提出一个问题叫做“中国货币之迷”,迷什么呢?我们把那么多的货币政策反映到哪儿去了?没了,到03年出后才反映出来,进入股市、进入房地产,所以才反映流动性过剩的问题。今天2008年延续了1998年的积极的财政政策,宽松的货币政策,这从98年到02年五年的通缩紧缩当中要反思的东西。

2001年一个快速的经济增长,利用国际市场,今天我们08年还有什么?国际市场没了,国内需求没有,我们玩命的做投资,能不能投?我们玩命地放手能不能放出去?这是我们今天面临一个很严峻的问题,如果放了半天没用,整个市场拉不起来,整个产品供给出来以后,根本销售不了,那我们的经济就会持续往下走,所以需要找到一个重要的市场。这就是很多企业从发达国家现在开始向拉美、东欧扩张,这就是寻找更大市场份额的一个原因。如果是周期变动,房地产并没有大家所想得那么美好。

房地产周期变动并不仅仅是中国存在,全球各个国家都存在。美国18-20年,所以我们就理解美国的次贷危机为什么会发生,为什么同样还在房地产上?上个世纪80年代美国的危机在房地产,最后同时通过经济发放把美国的经济刺激起来,今天又出售,金融出现危机。所以一个国家进入成熟状态的时候,拉动经济的行业还是房地产,美国延续了这样一个过程,房地产出事进危机,再拉动房地产,再金融危机。20年一轮回走了一遍。日本10年,60年代初期这10年整个没有反映,甚至日本今天的房价到今天也没有达到90年代初期的水平。香港7-8年,台湾5-6年,欧美国家时间长,华人社会时间短,所以中国5年基本上符合华人社会。从这个意义上讲08年的下降可能是房地产周期变动一个因素,如果这个成立的话,对中国经济影响将是不得了。

刚才讲房地产的发展和GDP的增长完全一致,而且先于国民经济启动,衰退迟于国民经济衰退。为什么先于?意思很简单,整个经济的增长要依赖于房地产,所以我们说房地产把中国经济绑定。从那个角度上来讲,看中国经济未来的走向,房地产是一个非常重要的信号。通过观察这样一个信号看中国经济,为什么?原因很简单,房地产的拉动是50个行业,这50个行业在中国的GDP当中占的比重40%,将近一半,那也就是说通过房地产的提升和下降马上带动50个行业的变动,50个行业的变动带动GDP40%的变动。有人做了一测算,房地产经济增长一个点的话,达到2.8个点,甚至07年更高,一个点可以拉动5个点的增长。

关键你把房子盖出来谁买?盖完了没有循环圈,关键是把经济循环起来是最重要的。但是至少房地产的变动是我们整个中国经济变动的先前的信号,所以大家去关注房地产应该有它非常合理的应用。第二,衰退迟于国民经济。所以今年6月份-7月份国民经济下滑,由于8月份奥运会,我们被奥运会轰轰烈烈掩盖,到9月份我们才发现我们的经济出现了问题,我们的9月份就开始着急了,所以我们的领导说争分夺秒要立即见效。但是房地产真正出现问题是滞后的事情。为什么会滞后?因为房地产一旦开发有开发周期,不能半拉,不能弄到一半,要全部建起来。今天很多房地产这样,挖了地基的不做。这对后续是非常有影响的。未来的中国房地产怎么样?未来的房地产没问题,特别是现在大家都买地都不开发,就会出问题。最终下一个经济泡沫还是在房地产。从投资的角度、从购买的角度来讲,你自身的状况要有一个循环的概念。

中国如果是这样的话,房地产的周期是两年,所以大家就预测08、09中国经济不好。2010年房地产启动,但是如果放到经济周期的角度考虑,房地产周期两年不可能的话,进入上次的五年的调整期的话,中国的国民经济不可能在2010年出现很好的变化。再加上刚才讲的,2001年的入世给中国经济带来的影响而这一轮的带动没有了。虽然4万亿出去以后搞机场,搞铁路,搞来搞去没有市场出口。只要没有市场出口,所有的循环、所有的投资最终都是被积压住的,这种积压对中国的经济都是无效的。

那么今天我们的市场在哪里?这是一个很重要的话题,对于营销来说这更重要,没有市场我们如何营销?这个事情变得非常严峻。如果这个市场找不到,这五年的盘整很有可能会发生,甚至会非常严重的发生。这是我们今天担心的,从中期角度来讲很担心、很担心的话题。如果中国经济需要七年调整的话,对中国经济的杀伤力是巨大的。因为中国在赶超发达国家的过程中,我们积累了很多问题、很多社会矛盾,这些矛盾在积压的过程中可能会带来很多负面的问题。中国这次从紧的货币政策对两大行业的影响,这两大行业反过来对我们经济的影响、对我们收入的影响,对我们整个市场需求的影响。

对中小企业的影响,中小企业融资难,从紧的货币政策对中小企业融资更难。过去从紧的货币政策的情况下,浙商可以从民间拿到民间信贷。浙商的民间信贷出了问题,今天浙商们也很难从民间信贷得到支持,甚至拿到民间信贷的,由于利率过高,时间高过短,给企业带来致命的影响。所以现在的浙商们拿到民间信贷的,到法院寻找法律保护,因为民间信贷有很多的潜规则,不然生命就会出问题。所以很多企业家举家逃跑这也是一个原因。表明了整个中小企业融资非常困难,融资困难就使很多中小企业停产半停产,停产半停产就会出现就业的问题,所以导致大量农民工的返乡潮。

所有的失业、半失业工资下降都会带来市场需求的减少。所以大家今天越来越过紧日子,收入是很重要的问题,收入背后就是就业的问题。应该说明年的就业对中国是非常可怕的,特别是是对于大学生来说更可怕。这是从政府方方面面的角度来讲。就业对中国来说是最大的政治,所以我为什么说这一轮经济周期的变动从一定意义上说是政治危机而不是经济危机就是这个道理。

刚才讲了从紧货币政策的影响,中国的发展过程当中第二个大的问题就是成本大幅度上升。中国已经进入高成本市场,严格讲30年的中国经济快速发展,依赖于五个廉价:廉价的劳工、廉价的土地、廉价的资源、廉价的环境、廉价的政策。五大廉价今天全部用完了,所以我们今年全面进入高成本。这次危机对中国来讲是一个缓解,但是对市场来讲是一个很大的问题。

在高成本的情况下,我们的企业如何把成本转移出去最后导致通货膨胀?但是中国没有导致通货膨胀,原因很简单,就是中国产能的具量过剩,所有行业只要放开就过剩,没有过剩就不放开的。这样过剩的情况下,企业无法将自己的高成本转移出去,所以中国的通货膨胀从一定意义上被抑制。转移不出去怎么办?企业的利润被挤干,这就是为什么今天中国的企业关门、搬迁、国外公司从中国搬走等等原因,因为中国的劳动密集型的廉价很高的。怎样通过廉价赢得市场的企业,今天成本这么高,把企业所有的利润率全部吞噬掉,所以搬迁、关门就是很正常的事情。

我们看广东的情况,广东省38个大类行业中,有14个行业利润总体同比下降。全省亏损企业同比增长20.2%,亏面达25.3%,同比上升3.2个百分点,亏损额同比增长87.3%,接近增长了一倍,体现了一个成本上升、打价格战进行营销,这是中国的一个基本格局,所以现在企业难以为继,没有钱可赚,而利润是企业生存的基本条件。

第三个因素,世界经济衰退的影响,世界经济衰退从金融海啸演进到现在成为全球的金融危机。OECD7个发达国家,08第三季度出现了7年来的首次0.1%的负增长。预计四季度-1.4%增长,美国-2.8%,欧元区和日本各为-1%,所以全面进入负增长,这是7个发达国家。从美国、欧盟加日本,三大经济体占了全球GDP的比重70%左右,这就意味着全球70%的GDP出了问题。这个世界还能好吗?中国的GDP只占世界的比重5%,所以中国在这儿微乎其微。不要听信中国是火车头,中国可以拉动世界,因为我们的比重太低,这种拉动毕竟能力太小。明年的成员国增长应该是-0.3%,美国-0.9%,欧元区-0.5%,这是发达国家几十年首次出现全面衰退,73年石油危机以后一个很大的危机。

2009年全世界的经济增长预测是2.2%,但是全世界公认的标准是增幅只要低于3%,就意味着全世界陷入了经济衰退,那么2.2%低于3%,也就意味着2009年全世界进入全面衰退,不仅仅发达国家的问题。就是由美国次贷危机引发的金融海啸再演化成全球经济衰退。是不是全球的金融危机?有人讲相当于上个世纪29年的大危机,大家都觉得美国不至于这样,美国这么庞大的经济体,但很多人说美国人在玩全世界,通过他这样的方式把他的危机转嫁给全世界。现在美国三大汽车出问题,美国不想救,如果三大汽车垮掉的话,对美国的实体经济影响非常大,从而就引发了世界经济危机。

美国劳工部12月5号发布最新的消息,11月份美国的非农就业人数减少53.3万人,这是自1974年34年年以来的最高下降,不得了。从这里头也看到,美国的经济下降的底究竟在哪里?真的不知道。每天都是坏消息,大家都是不停的在听坏消息,当然我们的抵抗力越来越强。10月份修正后减少32万人,失业率上升6.7%,是93年以来的最高水平,也就是15年以来的最高水平。这都是几十年、十几年的变动,所以这一次大家对整个全球的金融危机给予一个足够的认识,而且对中国经济的影响才刚刚开始。

中国利用外资出现负增长,非常可怕。中国的经济增长投资拉动,投资两大块,政府投资加外资。每年500-700个亿的外资投资,这对中国有几千亿的投资拉动。现在10月份中国实际使用外资下降2.02%,是首次出现负增长,挺可怕的。这么多年来,我们发展中国家排名第一引进外资,曾经有一年超过美国成为全世界第一,今年出现了负增长。投资下降,对中国来说很可怕。因为发达国家都没钱了,都把钱撤出去救他们自己去了,所以对中国的投资肯定下降。

第二,中国外贸出现负增长。海关总署统计,11月中国出口千亿,较去年同期下降,进口700多亿,同比下降两位数,全是下降。这是2001年以来的第一次下降,2001年中国经济最不景气的时候,当年我们的GDP是7.3,当时朱熔基总理急了,把全国的省长、省委书记叫到北京,两手一拱说拜托各位,不惜一切代价把GDP拉上来。到今天这个事情重演,更厉害。海关总署10月份公布的数据,出口增长19.2%,11月份一个月下降了变成负增长,也就意味着接近20个百分点下降。进口是15.6%的增长,11月份也变成负增长。所以这个变化太大了,非常剧烈,远远超出我们的想象,而且外贸对中国经济拉动非常强,大概占中国GDP的1/3。如果把投资和外贸合在一起的话,占中国GDP的75%。今天外资减少,外贸没有了,中国的GDP增长大家可想而知。所以经济真的遇到了麻烦。

明年可能更严峻,国家物流中心12月1号公布的数据,11月份中国制造业采购经理指数只有38.8%,创下该指数设立以来的最低。新订单指数降幅巨大,比11月份下降了12.4个百分点,新订单的下降意味着明年的出口很难,也就是中国三架马车这一架基本消失。大量的外贸出口反过来挤压国内市场,造成国内更加的过剩。

举个例子,我去浙江绍兴鲁迅的家乡大唐镇,大唐镇聚集了大量的袜厂,那个产量中国每人每天一双,占了中国市场的80%。我去的时候他还在大建,我说增长都成这样了还建?他说黄老师你不知道,我们到美国考察发现美国人一年穿10双袜子,现在只有2.5双袜子,还早。过去像欧洲、法国这些小国家,跟中国不过行了,顶多30个亿的单子就不得了,现在给50个亿的单子人家也不理你。这样大量的销量反过来对中国影响真的很大,这就是中国市场受到影响的状态。

出口这架马车对中国经济的贡献归零,挺可怕。中金公司作出报告,说发达国家的衰退将使2009年的出口经济增长贡献率为零,所以国内国外大家共同认为09年中国经济增长三架马车只剩两架,两架消费那块又很难,所以基本靠投资,投资09年市场在哪儿又是问题。如果出口经济对中国经济贡献度为零的话,完全内需,也就是内部的消费和投资所支持的中国经济的增长只有5.5%和6.5%。中国的经济增长如果只有5.5%-6.5%,那么中国的经济就疯了,中国从来谁也不敢把经济放到这个位置去讲。邓小平当时给中国设定的2050年达到发展国家的水平是7.2%。今年工作会议展开明年经济增长率是8%,所以保八成为增长经济的死线,6.5%、5.5%不是开玩笑吗?

通过以上三方面,从紧的货币政策,成本大幅度上升,世界金融危机。企业家们把这三个东西概括为四把刀,一根绳子。一斤绳子就是从紧的货币政策勒企业家。四把刀第一是劳动成本上升,第二原材料价格上升,第三就是土地成本价格上升,第四把刀就是国际外贸。所以“四把刀、一根绳子”非常形象的比喻中国的企业血淋淋的,喘不过气来,08远远不如98,这就是我们今天看到非常严重的问题。当年98只是亚洲金融危机,而今年08年是全球金融危机,这个概念又不一样,所以很难。

中国很有意思,大家都都喜欢“8”,但是“8”在中国真的很不好,08年出事,这么多的自然灾难、经济灾难。再往前推10年,98年发大水自然灾难,经济基本衰退,五年通货紧缩。再往前88年,中国出现历史上最严重的通货膨胀,达到两位数,年龄大一点的估计记得,当年很多人去抢购,当时父母抢购的东西现在还在用。前一段时间一个小孩跟我讲,他结婚他父母送给他的东西都是88年抢购买的。89年出现“六四”,再往前推十年,78年,78调整华国锋下台,79年三中全会。一到8、一到9就不好,不知道为什么,没有理由,但是从结论上就是。所以大家不要迷信8。

同样我们老讨厌4不好,但是中国企业逢4还挺好,今年很多很优秀的企业都是1984年成立的,84这两个合在一块儿是很不好的数字,但是万科84年成立,联想84年成立,海尔84年成立。所以我们在管理营销上,把84年称之为中国公司元年,所以4挺好。

我们可以看到中国经济的状况,第一从经济增长角度来讲,08年进入拐点,上半年10.4%,前三季度9.9%,第三季度9%,但是第三季度之后10月份、11月份带来相当大的下降。当然很多人不愿意用拐点,觉得拐点不好听,有人用盘整,有人叫下行,有人叫下滑。叫什么都一样,反正是中国的词儿多,就是中国的经济下来,一个意思。

GDP增长速度确实还不错,但是中国的统计方面有问题,很多的GDP很高,但是其他指标不高。前一段时间我们在开会的时候,有一位地方领导给自己报的GDP增长20%以上,但是他的其他指标非常不好,特别是用电量,因为电和GDP之间有一个很紧密的关系,他的用电量是负增长,他的GDP是20%的增长。我就不理解,后来问这个领导,他说他的产业结构领导了,后来用一个月的时间把用电量产业调整GDP,不知道怎么做。所以很多数据在政治的背景下,不能完全看GDP的数据来理解宏观背景。

下面用其他几个指标来看一看,第一用电量,因为用电量是死数。3月份达到最高,比去年同期增长14.4%,6月份下降到8.35%,掉了6个百分点,价格讲中国经济增长从6月份就已经出现了问题。恰恰我们在宏观政策上,6月份大幅提高存款准备金率,还在紧缩货币,这就是我们的宏观政策出了问题。7月份降到7.74,8月份降到5.38,9月份只有3.5,10月份是0.6的GDP增长还不到3月份的零头。3月份的GDP增长是10.4%,最高的是14.4%的对应。

10月份华中电网10月份同调用电量同比增长-0.94%,中国重化工业对电的消耗量是巨大的,但是我们出现负的增长。河南、湖北、湖南、江西、四川、重庆,只有湖南正增长7.7%,但是河南经济下降的幅度掉了20多个百分点,因为河南有大量的重化工业,其他全部下降。10月份发电量增速10年来首次负增长,也就是98年以来最严峻的一年,这对中国经济的影响从这数据当中我们可以看到,真的挺可怕的一个概念。

工业增加值数据,第三季度规模以上工业增加值同比增长15.2%,但是上年同期回落3.3个百。10月份工作增加值同比增长8.2%,我们的GDP在10月份处于一个迅速下降的过程。

财政收入同比增速严重下滑,上半年增速33.5%,7月份13.8%,出现03年首次降低,8月份降到11%,9月份降到2.5%,10月份负增长。这次大规模4万亿的投资刺激经济增长,但是财政收入减少,所以两头一算,中国明年肯定财政赤字。

企业景气指数三季度比二季度大幅度回落,企业家信心指数也大幅度回落。

中国钢铁,11月份刚刚统计10月份的数据,71家大中型钢厂亏损58.35亿元,42家亏损面达到59.15%,60%的钢厂亏损,这是中国钢铁行业首次出现亏损。1-10月份,累计亏损达到45.3%。

国内航空公司状况,70%的航空公司陷入亏损。今年前10个月累计亏损43个亿,去年同期盈利150亿元,今年三季度南航、国航、东航净利分别亏损8.1亿、19.4亿、23.34亿。

世界银行的预测,09年中国经济增长速度业为7.5%,接近01年的7.3%。11月25号还发布中国4万亿的刺激计划开始发布。

以上数据大家可以看到,中国今天我们面临的外部环境真的非常艰难,我们作为营销行业,可能更难。这样的困难面临并不是说中国经济完了,没有大的问题,中国经济一旦上升到政治问题考虑,中国的经济就没事了。所以今天的整个发展思路放到政治高度理解它。

国际货币基金组织10月8号预测,这是最乐观的。中国今年9.7%,明年是9.3%,根本不可能。但从这角度可以看到,对中国还是重新了。

从另外一个角度来讲,中国为什么经济增长能不会出现太大的问题?原因之一今天我们的政府能听进去,这是最大的的改变。温家宝说最困难的时候,越要听大家的意见。所以大家把握住一个规律,当所有经济学家说今年经济不好的时候,今年经济还可以;当所有的经济学家都说还可以的时候,往往不好,结果和预测结果总是相反。大家都说好,没问题,大家都是唱赞歌,最后问题爆发,出问题。回顾07,展望08,没有一个人说不好,结果08年一进来就出事了。今年都说不好,明年可能蛮好,当然某种角度上好,不像前五年那么好,但至少不会出大的问题。

中国确实已经在花大力气在保经济增长,经济工作会议要保8%。为什么要保8%?第一中国全球化在落后,落后就必然挨打的格局,法国为什么老欺负我们?很简单,你不重要。美国一个教授给布什写了一封信,美国、欧洲、日本占了70%以上的份额,中国只有5%,所以不重要。所以中国在世界上没有话语权、没有标准的制定权等等,所以中国憋着一股劲,就是我们要迅速发展。迅速发展的在1980年的时候中国在全世界占到第一,中国人曾经富过,今天只是衰退了而已,等中国人的力量迸发出来也是不得了,所以全世界对此也是恐惧的。

第二中国社会经济稳定的要求,中国必须力保GDP7%以上的经济增加,这是一根死线。为什么?养活13亿人口,生活水平略有提高,至少7个点的增长,老年化社会,中国的社会保障不足,所以财政要花钱对老年人的保障至少要一个点。今天基本达到小康,向全面小康过渡,青山绿水,所以就要花钱。环保必须要一个点。7个点是中国绝对不可以做的事情,环保上可以压一点。所以7个点真的不可以做的,一旦接近7%的时候,中国就急了。所以我们今天理解温总理讲的“稳、准、狠”,出手要重,原因就在这儿。

第三赶超发达国家的需要,中国现代化落后美国100年,日本50年,我们至少四倍于美国的经济发展速度,这就是我们今天的压力。按照发达国家来讲,或者按照西方国家来说,中国人都疯了,确实都疯了,大家出国去看,美国人、澳大利亚人每天干四五个小时,晒太阳舒服的不得了,我们每天加班,但没办法,我们必须得这么做,被压缩的时间做压缩的事情。

第四就业,可以这么讲,理解中国的经济两把钥匙,第一保8%,第二就业。中国大量职工的下岗,干部分流,实业单位改制,军队裁员,每年新增人口1100万,其中明年大学生111万,所以大学生就业很困难。每年800万农民工进城,需要需要安排就业2500万,增加一个点,90百万就业。我们保8%,从去年的11.9%下了4个点,四个点就意味着360万个岗位失掉。这就使我们的就业成为一个非常严峻的概念,由于就业形势严峻,矛盾挤压,可能会导致中国严重的社会冲突、矛盾爆发。

所以西方学者在中国经济问题的时候,都不认为中国经济本身会出问题,而是讲中国社会出问题。社会一出问题,政权出问题,所以经济必然出问题。所以从这个思路探讨中国的经济问题,我为什么讲今天中国的经济不完全是经济概念,要放到政治层面理解原因就在这儿。

第五,化解风险的需求。很多人说西方学者仇恨中国,讲中国经济崩溃论讲了很多。他们解释中国经济崩溃的四大原因是存在的:不良贷款,大量的公共投资;第二收入差距,中国达到比较高的水平,已经超过发达国家,超过一些发展中国家;农民问题中国无法解决,我们6亿农民无法大规模地城市化;就业无法进行,所有的东西都无法进行,这是中国今天面临的问题。西方学者说,既然无法解决,这些矛盾一旦积压就成为社会问题,社会问题就导致中国经济出问题,所以中国就会崩溃。

在中国这些问题能不能解决?一个都解决不了,大量的公共投资08年又开始做,4万亿投资我们又担心会不会成为大量的不良贷款,不知道,至少这个现象是存在的。收入差距解决不了,农民问题解决不了,就业解决不了,既然都解决不了,为什么中国不出事?按照常规思路不出事儿不可能,我们老讲那句话,拿一块石头让石头在水漂起来可能吗?所以在今天中国的社会当中,我们就必须让这块石头漂起来。

怎么漂起来呢?我们小时候玩过这个游戏,拿着石头干什么?打水漂。只要打水漂第一角度要准,第二力量要重,第三速度要快,石头就在水上漂了。这就是今年中国的宏观经济,所以我们的速度要起来。我们讲科学发展观,又好又快地发展。今天刚刚开好政治局会议,把好没有了,我们要保持平稳快速的增长,这是2009年经济工作的基本方针,“快”成为一个基本概念。中国现在有10个瓶子,9个瓶盖缺一个盖这个瓶子造成不出来。如何让每个瓶都有盖呢?惟一的做法就是让10个瓶子倒过来,让9个盖子在上面来回盖。

第三宏观经济政策就不详细说了。由于没有在刺激方案情况下,我们的增速只有6%,4万亿至少拉动两个百分点,这两个百分点能不能做到?从98年开,积极财政政策贡献1.5到2个百分点。从发改委的数据看,07年固定资产投资规模13.7万亿,08年扩大到18万亿,09年扩大到20万亿。所以中国急了,大家把握一个观点,只要我们党在、政府在,那么我们就不会倒。

所以中国的资金即使有问题,银行也不会倒掉,因为只要银行出问题的时候,中央政府就会把大摞大摞的钱放在银行门口,因为我们中国的钞票是由政府来决定印不印的。中国采取扩张性的宏观政策,其中政府主导性投资将会拉动GDP超过4个百分点,如果真的达到这一点的话,中国经济就没问题。所以我们说只要中国政府就在,中国经济就不会有问题,这是我们今天充满希望的一点。在政府扩大投资的过程当中,在政治大的情况下,或者政治和经济合一的情况下,我们市场营销的理念应该和这个吻合起来,我们才能获得真正的成功。谢谢大家! (本文来源:网易商业频道 )