S股的“夜宴”你入席了吗？

S股的“夜宴”你入席了吗？
同花顺Level-2看热门个股，找主力动向！
发表日期: 2007-05-11 18:19:45  来源: 深圳新兰德  作者: 徐泽林
在近期的操作日记中，无论大盘如果震荡起伏，天堂一直对S股情有独衷，不离不弃。早有三月份，天堂重仓杀入S股板块，尽管其间有过未股改公司集体提示风险导致S股板块大面积跌停，但天堂依然对其痴心不改，一直坚持持有自己手中的中石化系下的两只S股：S仪化[行情、资料、新闻、论坛]和S上石化[行情、资料、新闻、论坛]（当时介入理由及详情请见本博3月22日文章《今年最后一次暴富机会?》）。
其中，S仪化的平均成本是8.14元，该股近期连续拉出8个涨停板，今天收盘14.61元。目前获利已达到79%。S上石化的平均成本是8.09元，今天收盘13.89元，累计收益72%，晚一些介入的S爱建[行情、资料、新闻、论坛]平均成本是15.07元，今天收盘22.38元，目前获利48%。另外目前关注但没有买入的象S南航[行情、资料、新闻、论坛]、S深宝安、S深发展等都有不俗的市场表现。
尽管目前S股板块整体都涨幅较大，但对于该板块的后市，天堂仍乐观以对。因为随着股改的收尾，改一家少一家，未股改品种成为目前A股市场名副其实的稀缺资源，特别是一些基本面较好、因为种种原因目前尚未股改的品种，更是主力争相介入的品种。从近期股改品种复牌的情况来看，绝大部分都有相当不错的市场表现，其中象开开实业[行情、资料、新闻、论坛]股改复牌首日暴涨238%，华源股份复牌也大涨154%。股改品种复牌的财富效应大大刺激了S股的走强，所以，S仪化连拉八个涨停，S爱建连续七个涨停，S深宝安连续五个涨停并不足奇。
选择S股的思路，天堂依然保持自己的风格，富贵稳中求，ST及*ST即使有翻十倍的潜力也坚决不碰，主要从非ST中选择，而一些成份股及基金重仓股是首选。所以天堂重点出击了上面三只股票。总体来看，目前S股仍然存在较大的暴利机会。
具体来看，目前非ST类的S股有S深发展、S深宝安、S爱建、S南航、S三星、S凯乐、S三九、S武石油、S茂实华、S光电、S飞亚达、S仪化、S上石化、S美菱、S宝龙、S圣雪绒、S哈药[行情、资料、新闻、论坛]、S科学城、S藏药业[行情、资料、新闻、论坛]、S蓝石化、S兰光、S南建材、S宣工、S天水、、S狮头[行情、资料、新闻、论坛]、S百大[行情、资料、新闻、论坛]、S商社[行情、资料、新闻、论坛]、S酒鬼酒、S东湖新[行情、资料、新闻、论坛]等三十余只，其中成份股和机构重仓股只有S深发展、S深宝安、S爱建、S南航、S三星、S凯乐、S仪化、S上石化、S藏药业等，目前重点关注以下几只S股：
S 上石化（600688）：不可多得的未股优质股
S上石化（600688）是中国最大的炼油化工一体化综合性石油化工企业之一，也是目前中国最大的乙烯和腈纶生产商，同时还是中国重要的成品油、中间石化产品、合成树脂和合成纤维生产企业之一。作为中国石化[行情、资料、新闻、论坛]的子公司之一，是股改的困难户。由于中国石化当年海外上市时承诺，中国石化将对旗下控股上市公司进行整合，以尽量避免大量关联交易的产生和同业竞争。而在国内A股上市公司中，中石化的主要优质资产就是齐鲁石化，扬子石化，上海石化以及仪征化纤等。前两家以现金私有化方式退市，流通股东获利丰厚。后两家有H股，成为股改困难户，是换股还是私有化，市场一直在猜测，至今没有答案。
另外一方面包括上海石化在内的S板块公司，股改必须进行，否则将被边缘化。而目前国际石油价格从高位回落，对于石化板块是重大利好，石化板块正从行业低谷走出。如果中国石化现在还不整合上海石化等公司，未来一旦石油价格继续回落，那么中国石化的整合成本就更高。因此中国石化对S上石化（600688）整合，已迫在眉睫。前期S上石化（600688）股改10送3.2股的对价方案都无法通过，中石化很难进一步支付高对价。因此，中国石化很有可能借助换股方式完成对上海石化的股改换股，联想到S山东铝正因中铝的私有化整合而走牛，稳健的投资者不妨密切关注其中的套利机会。
上海石化的资产状况以及同种产品的盈利能力在中国石化的分子公司中均处于前列。由于2007年上海石化盈利能力的大幅提升，因此中国石化对上海石化的最佳股改或者私有化时间应该在上海石化2006年年报至2007年一季报之间。
其兄弟公司S仪化激进型投资者也可以继续保持关注，公司今天公告：“H股价格连续上升，目前无收购或变卖的商谈或协议。”有点此地无银三百两的意味。对于这两只票，稳健者以S上石化为首选，激进型的可关注S仪化，两只股都存在着私有化的预期。
S深宝安（000009）：稀缺的未股改成份股
S深宝安（000009）属于稀缺的未股改股，而且作为沪深300[行情、资料、新闻、论坛][行情、资料、新闻、论坛]指数成份股，S深宝安吸引了券商集合理财资金和主流基金大举介入。截至去年的9月30日，已有6家机构投资者云集在S深宝安十大流通股东中。公司绝大多数在建及在售项目，在2006年第四季度具备结转条件，加上公司三季末的未结转预收账款6。73亿元，公司全年业绩的大幅增长将在第四季度得到体现。久而未决的股权分置改革中的瓶颈问题——股权转让，从国有转为民营获得批准后，对市场会产生强大的利好作用。
随着股改的推进，作为高价股的马应龙[行情、资料、新闻、论坛]会使得公司投资的权益流通价值得到体现。公司占马应龙总股本的32。83％，目前马应龙已经成功完成股权分置改革，作为持有的1680万股法人股的深宝安仅此一项就可使每股收益在账面至少增加0。20元。而持有江铃汽车[行情、资料、新闻、论坛]1200万股法人股，持股成本3800万元，增值7千万元以上。另外，还持有高鸿股份[行情、资料、新闻、论坛]286万法人股、渝开发715万法人股、太行水泥[行情、资料、新闻、论坛]90万、同人华塑50万，深宝安的增值收益已经相当惊人，加之目前依然属于稀缺的未股改股，是市场资金挖掘的难得品种。
S三九（000999）：重组为股改扫清障碍
三九医药（000999）的集团债务重组已迈出关键步伐，并推出重组时间表，上市公司被占用的巨额资金将得到优先解决。预计债务重组将于明年中期完成，对三九医药的清欠方案为：21亿现金＋三九商标＋医药资产＋债务重组。
解决资金占用，对三九医药是重大利好，不仅每年可直接为公司节省2亿元的利息支出，更重要的是，去除了公司发展道路上最大的障碍，今后，公司将专注于医药主业，加大新品研发、品牌及营销网络建设的投资力度。虽然经历了诸多曲折和磨难，但公司的核心价值――三九品牌仍仍具有极高的知名度及美誉度。经过前期大幅度的应收帐款及投资减值准备计提，公司资产质量明显提高，资产已非常干净。预计公司今年上半年启动股改。
兴业证券分析师王斌认为，随着占用资金清欠的实施，影响公司发展的最大障碍将被清除，公司基本面将发生根本性的质的变化。最坏的时刻已经过去，公司业绩将出现大幅反转。预计公司06、07、08年的业绩分别为0.14元、0.27元、0.38元。给予推荐评级。
光大证券分析师姚杰认为，三九医药最最灰暗的时期已经过去，今年会迎来一个历史性的拐点。三九医药未来会成为医药板块的大市值蓝筹公司，建议投资者长线配置。
S爱建（600643）：股改进入“快车道”
公司是上海本地金融股龙头，旗下控有爱建信托与爱建证券，是我国上市公司中少数几家具备证券、信托金融牌照的企业之一，弥足珍贵的金融牌照价值使其成为外资抢夺的第一目标。在04年香港查氏家族旗下赫赫有名的金融财团名力集团便开始收购爱建股权，名力也是中国国际金融有限公司的发起人股东之一。该集团在04年11月至05年2月期间，通过具有QFII资格的恒生银行有限公司，在A股市场大量购入爱建股份的流通股，持股比例9.23%，位列第二大股东。
随着名力集团全面介入爱建股份的经营管理，有利于恢复原本急于收回资金的债权方信心，债务重组的压力反而会较以前大有缓解，一旦重组成功带来减值准备冲回将给公司后续发展注入强劲动力。股东结构的变革对判断该公司未来投资价值至关重要，而起关键作用的是公司治理结构及风险控制能力的重大突破，这是简单的PE和PB估值方法无法超越的内涵。
公司作为准股改含权加金融优势概念股，价值相当突出。特别是其还拥有外资购并重组题材。公司下属控股子公司爱建证券增资扩股方案获批，上海汇银投资将以54.54％的持股比例成为爱建证券新的控股股东，爱建证券实力极度壮大。爱建证券重组方案主要分为两部分：首先，上海汇银投资向爱建证券增资4.5亿元，占出资总额的40.91％，同时受让金港信托13.63％的股权；其次，爱建信托、中泰信托退出爱建证券，其所持股权分别转让给经怡实业、S爱建。其中，S爱建将在2007年底前受让中泰信托所持有的5.91％爱建证券股权，加上爱建子公司所持的股权，持股比例共计26.14％，此次爱建证券重组方案获批对S爱建是巨大利好，其利好还在于S爱建去掉一大包袱，其股改有可能就此进入“快车道”，股改预期吸引资金关注。
S三星（000068）：股权分散想象空间巨大
赛格三星股权结构较为特殊，三星康宁投资有限公司和深圳赛格有限公司各持股21.37％，并列公司第一大股东，外资股东三星康宁（马来西亚）和国有法人股股东赛格集团分别持股14.09％、14.02％，较为接近。前四大股东中三星康宁投资有限公司和三星康宁（马来西亚）互为关联方，是韩国三星康宁株式会社的控股子公司，而赛格集团为赛格股份的大股东。前四大股东的复杂关系使制订股改方案处于微妙状态。据《每日经济新闻》了解，公司目前股改方案还未定，大股东正在就公司对价方案进行讨论，虽然具体的对价方案我们现在还不知道。但是一山不容二虎，一方面是实力强大的赛格集团，另一方面则是韩国的三星集团。两者因为股份相近很有可能因为股改而出现股权之争，两者会不会通过直接搜集二级市场上的筹码来达到控股权呢？这就在二级市场上给了我们很大的想象空间。
有机构研究员表示，公司已具备了CRT产业全品种、全尺寸的生产能力，并且在29”以上超大尺寸、纯平高端产品方面确立了竞争优势，在三星康宁的扶持下，公司将重点转向高端显示器玻壳生产，有望在竞争激烈的市场中取得优势地位。公司近期总投资41亿元的新工厂成功运行后，盈利结构将大大改善。在电子元器件行业景气度复苏的背景下，未来股改或为公司股价形成一定支持，目前股改含权，值得关注。
除此之外，尚有S宝光[行情、资料、新闻、论坛]（600379）（基金重仓）、S深发展（000001）（基金重仓，成份股）、S藏药业（600211）（基金重仓）、S美菱（000521）（绝对价格相对较低）、S凯乐（600135）（信托重仓）、S佳通[行情、资料、新闻、论坛]（外资并购）等几只股都纳入了天堂的视野，值得大家重点关注。
（天堂之友）