神马文学网政策助推软件业再入黄金十年
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/04/19 05:22:15
昨日软件股的活跃,主要在于一则报道:商务部副部长易小准在第八届中国软交会开幕式致辞中表示,将重点从七大方面推动软件和信息服务业更好更快地发展,如通过进一步完善和落实扶持政策;加强对全国软件出口创新基地和服务外包示范基地城市建设的指导,以及加强国际交流与合作;鼓励有条件、有实力的企业走出去等。
这无疑加大了各路资金对新软件扶持政策的乐观预期。因为在2000年6月发布实施的《鼓励软件产业和集成电路产业发展若干政策》（俗称“18号文”）将在今年6月到期。而由于在这10年中,中国软件服务业2009年业务收入为9970亿元,是2000年的16倍;2009年软件出口196亿美元,是2000年的49倍。因此,行业分析师以及各路资金均认为“18号文”对软件产业的发展有着巨大的推动力。
而由于软件产业在我国产业结构调整中的引导作用等因素,各路资金均预期未来新的软件产业扶持政策有望超越“18号文”,而商务部副部长易小准的公开表示更佐证了这一点。由此可见,一方面是软件股在近期有望获得新的做多题材催化剂,软件业新政已提交至国务院;另一方面则是扶持政策有望超预期,进而推动软件行业新的十年黄金期。
不过,也有观点认为,目前软件股普遍存在着高估值的现象。而且由于软件行业存在着竞争无序的格局,即行业容量虽然快速增长,但相关上市公司的业绩增速似乎与行业增速并不匹配,中国软件等个股的业绩增速数据似乎就佐证了这一点。也就是说,软件行业的市场容量虽然快速膨胀,但行业内的新兴企业也迅速增多,蛋糕在膨大,但吃蛋糕的人增速更快,导致软件股的业绩增速略低于市场预期。
对此,笔者认为这一现象的确存在,但部分软件股的投资机会依然乐观,这主要基于两点:一是应用领域的拓展。受益于国内信息化发展加速,以及政策的持续扶持,预计国内软件产业仍将保持较快增速,特别是在调结构、保增长的宏观经济形势下,软件产业的发展环境继续向好。这为部分优质企业的发展提供了极佳的成长环境,比如如远光软件、川大智胜、华胜天成、恒生电子、超图软件、四维图新、石基信息、数字政通等。二是通过收购以及自身管理能力的提升,部分软件股的业绩成长动能也较为充沛。如国内管理软件龙头用友软件日前公告,拟以自有资金4.86亿元收购英孚思为99%的股权,全资子公司江西用友则以491万元的价格收购余下的1%股权。这一交易同时也缔造了国内管理软件行业最大的并购案例,昭示着软件业的整合将进入到一个新的阶段。类似个股尚有远光软件等。金百灵投资秦洪
关注细分行业龙头
建议投资者关注两类软件股:一是细分行业的龙头企业,尤其是近期上市的软件股,如银之杰、数字政通、广联达等;二是收购潜能较大的个股,其中有中国软件、远光软件等品种。