单亲妈妈的定投轨迹

来源:百度文库 编辑:神马文学网 时间:2024/03/29 03:09:38
单亲妈妈的定投轨迹

  2007年底时,我的一个客户李女士找到我询问如何理财,由于她刚刚离婚,抚养的女儿才不到一岁,目前只有10万元存款和一处房产,除去花销每月只能结余2000元钱,“我听说定投不错,想买点基金给女儿做投资。”


  考虑到李女士作为单亲妈妈的风险承受能力较弱,我当时并不建议她做投资,特别是基金这类权益类资产投资,反而应当要先给自己做好保障。所以当时先给她设计了一个重大疾病保险规划和一个意外伤害保险计划,这些保险并不会占用李女士太大的资金,却能给自己以及家庭一个坚实的保障。


  至于投资方面,李女士在我的建议下最后用10万元购买了债券型基金,期望收益率在3%-5%之间;而同时在每月结余的资金中抽出1000元做基金定投,由于定投的时间复利效应可以摊薄成本,故建议她投资于混合偏股型基金,在当时行情下保守地计算,平均收益预计能在年化12%左右。


  最后我们一同算了一笔账:李女士当时30岁,假设她六十岁退休,还有30年的剩余工作时间,如果每个月拿出1000元进行投资,并分别购入两只股票型基金的定投业务,500元作为女儿非义务教育费用,剩余500元作为自己养老之用。假设年收益率为12%(我国96年-06年十年间投资的年平均收益为11.6%),15年后,李女士女儿高中以上的教育费用为25万。那么30年后李女士的养老费用是1747.48万。当时看到这个结果李女士差点笑出声来,觉得非常不可思议。但最终还是按照我的建议购买了10万元的债券型基金,并坚持了每月1000元的基金定投。


  进入2008年,股市骤然大跌,但2008年债券市场一枝独秀,令李女士10万元的债券型基金获利颇丰,至今已经净收益接近20%,远远超出了当时的预期。而混合型基金定投的业务在2008年股市暴跌的情况下不断拉低投资成本,在2009年的反弹行情中又迅速收回成本,目前为止定投收益也接近30%,也超出了李女士的预期。


  前些日子,我对李女士的资产配置重新做了一些调整,建议其在目前市场条件下,可以把部分债券型基金调整为混合偏债的基金,并鼓励其基金定投业务坚持下去。为此,李女士对年化12%的收益更加有信心了。 基金定投5年收益率差11倍 高收益基金有啥特质? 来自www.fundfund.cn 详文参考:http://www.fundfund.cn/news/20100621/201062159229.htm “最低点时买入,最高点时卖出”,这是每个投资者的终极梦想,但几乎无人能练就如此精准的选时神功。基金定投出现之后,通过定期买入固定金额基金来平滑市场风险,成为众多投资者的选择。  从2004年下半年至今,基金定投已经有近6年历史。如果投资者5年前开始基金定投,选择不同基金定投的收益率差异非常大,按红利再投资计算最高收益率为111.26%,最低收益率只有9.24%。  定投高收益基金特质  统计数据显示,选取2004年年底之前成立的偏股基金,扣除华夏大盘精选等在大多数时期不能定投的基金,在5年牛熊市中定投其他76只基金都能取得正收益。  按照红利再投资计算,从2005年6月1日开始定投到2010年6月11日,有3只基金收益率超过100%,分别为嘉实服务、嘉实增长和银河稳健,5年定投收益率分别达111.26%、106.24%和105.85%。  这三只基金特征明显,其长期业绩都表现优异,在76只基金中排在前10名。嘉实服务和嘉实增长很少分红,并且没有拆分过,单位净值较高,让投资者在2005年到2006年低点时买入的份额明显比2007年高峰期高出很多,提高了定投收益率。  此外,华夏回报、泰达精选和鹏华50三只基金的定投收益率在96%到100%之间,定投收益率也明显领先。收益率超过70%的基金一共有24只,占到基金总数的接近1/3。  红利再投PK现金分红  长期来看,选择红利再投资还是现金分红?  从以往5年基金定投收益率来看,红利再投资收益率略胜于现金分红,但也有1/4基金现金分红收益率高于红利再投资收益率。  证券时报统计显示,如果投资者选择红利再投资,76只基金定投的平均收益率为58.06%,如果全部选择现金分红,平均收益率则为51.3%。其中有57只基金的红利再投资收益率高于现金分红,18只基金则是相反,另有1只基金从未分红。  不同基金选择两种分红方式的定投收益率相差很大。例如合丰成长5年红利再投资收益率分别为91.66%,如果选择现金分红则收益率只有44.01%,两者收益率相差超过1倍。也有一些基金现金分红收益率明显高于红利再投资的,长城久泰选择红利再投资的收益率只有48.30%,现金分红收益率却高达87.51%,两者相差近40个百分点。  为何会出现如此大的收益率差异?业内专家分析,合丰成长等基金在股市低点阶段分红较多,采用红利再投资的优势明显,而长城久泰等基金在2007年股市高点时大比例分红,所以选择现金分红的收益率较高。  混合基金定投收益两极分化  尽管混合基金占据5年定投收益率的前4名,但收益率最低的8只基金也是混合基金,两极分化现象十分严重。  据悉,按红利再投资计算,定投基金收益率最低为9.24%;按现金分红计算,定投基金收益率最低为17.28%,这两只基金都是每年业绩表现经常垫底的基金,长期收益率也都是明显跑输指数和同类基金平均业绩的。  业内人士分析,混合基金之所以定投收益率相差很大,与部分混合基金没有最低股票仓位限制或者限制很低有关,导致基金业绩相差较大。  5年定投收益率  超70%基金一览表  基金简称 基金类型 申购费率(%) 红利再投资收益率 现金分红收益率  嘉实服务 混合型 1.5 111.26% 104.27%  嘉实增长 混合型 1.5 106.24% 98.17%  银河稳健 混合型 1 105.85% 68.78%  华夏回报 混合型 1.5 98.23% 61.99%  泰达精选 股票型 1.5 97.78% 94.75%  鹏华50 混合型 1.5 96.11% 63.50%  合丰周期 股票型 1.5 93.02% 46.60%  景顺增长 股票型 1.5 92.81% 84.59%  合丰成长 股票型 1.5 91.66% 44.01%  国泰金鹰 股票型 1.5 88.33% 70.72%  上投优势 混合型 1.2 86.23% 95.65%  银河银泰 混合型 1 86.15% 86.79%  宝康消费品 混合型 1.2 85.66% 82.77%  华夏成长 混合型 1.8 84.68% 59.21%  华安配置 混合型 1.2 83.84% 56.71%  国泰精选 混合型 1.2 81.86% 65.20%  兴业可转债 混合型 1 81.86% 57.13%  鹏华成长 混合型 1.6 78.05% 74.98%  方达策略 混合型 1.5 76.42% 69.23%  华夏经典 混合型 1.5 76.38% 66.98%  方达成长 混合型 1.5 76.33% 72.18%  富国天益 股票型 1.5 76.33% 66.76%  中海成长 混合型 1.2 72.63% 51.59%  广发稳健 混合型 1.5 70.30% 46.64%  来自www.fundfund.cn 详文参考:http://www.fundfund.cn/news/20100621/201062159229.htm