牛市悲欢:基金业贫富分化加剧

来源:百度文库 编辑:神马文学网 时间:2024/03/29 18:50:56
牛市悲欢:基金业贫富分化加剧

 

 


  
  在繁荣的表象下,“贫富分化”也在基金业上演,新十家基金正在牛市中崛起。
  
  对于基金业来说,熊市并不可怕,可怕的是牛市。
  6月30日,51家基金管理公司披露了266只基金上半年的资产净值、份额净值和份额累计净值。
  伴随着牛市行情的持续,基金管理资产的规模急剧膨胀。
  银河证券基金研究中心的统计数据显示,截至今年二季度,全部266只证券投资基金的规模为4269亿份,资产净值为5114亿元,比去年末的4672亿增长9.46%。
  其中股票方向基金所占份额持续增加,主要投资于股市的封闭式基金以及开放式基金中的股票型、指数型、偏股型以及平衡型四类基金的资产份额规模为2575亿份,资产净值3390亿元,分别占总量的60.32%、66.29%。
  去年末上述基金类型占总量的比例仅在50%左右。
  “今年上半年是证券投资基金出现以来,股票方向基金最繁荣的时期。”银河证券首席分析师胡立峰认为。
  在繁荣的表象下,“贫富分化”也在基金业上演,新十家基金正在牛市中崛起。
  
  基金业进入繁荣时代
  今年上半年资本市场是涨声一片,上证A股指数上涨43.99%,沪深300指数上涨50.95%,上证国债指数上涨0.53%。
  从表中可以看到,总体来看,股票型基金和偏股型基金都获得了不错业绩。
  其中股票型基金的表现相对封闭式基金出色,54只封闭式基金平均净值增长49.31%,而54只(截至二季度末总量为74只)纳入统计口径的股票型基金平均业绩则高达59.50%。
  开放式基金中业绩表现最为优秀的是华夏大盘精选,其截至二季度的净值增长率高达91.45%。这个数字也高于封闭式基金的冠军基金科翔,其净值增长率仅为69.13%。这一业绩表现在开放式基金中,只能排到十名以后。
  “封闭式基金的股票投资仓位最高只能达到80%,而开放式基金最高能达95%,所以封闭式基金是用75%左右的股票仓位和同类型开放式基金90%左右的股票仓位比较,这是业绩总体存在差异的主要原因。”胡立峰告诉记者。
  基金业繁荣的前提条件是股市的繁荣,在股票型基金繁荣的背后是其他基金品种规模的缩水。
  规模缩水最为明显的是货币市场基金。今年1月规模最大的两个货币市场基金是南方现金增利基金和华安现金富利基金,规模分别为361.69亿和341.77亿。但到二季度末,两只基金分别缩水到199.29亿和194.02亿。
  据银河证券基金研究中心的统计数据,截至6月30日,货币市场基金的份额总规模从去年底的1867亿份下降到目前的1242亿份,净赎回超过600亿份。
  
  前十家座次重排
  熊市给了基金公司辩解的理由,但牛市中,业绩差异则再无理由。这种差异促使了基金优胜劣汰。
  今年上半年上证A股指数上涨43.99%,而截至二季度业绩表现落后于大盘的也大有人在。
  股票型基金中,金鹰成份股优选、巨田基础行业、嘉实服务增值以及申万巴黎盛利精选基金的基金净值增长率都跑输大盘。
  而从不同基金类型看,表现相对落后主要都是一些管理资产规模较小的基金公司。而缺乏良好的业绩作为支持使得这些基金即使是在牛市中,也难以募集到大规模的资金。
  在马太效应的作用下,基金业新十家诞生。
  银河证券基金研究中心统计显示,截至今年二季度,管理资产规模超过市场总体规模2.77%的基金公司共有10家。
  其中7家来自老十家:南方、华夏、华安、博时、嘉实、大成和国泰。富国、长盛以及鹏华则让位于易方达、广发以及银华。
  截至二季度末,已发行产品的基金公司共有51家,其中基金数量占比仅为20%的前十大基金公司占有了58.26%的市场份额。市场集中趋势明显。
  在新十家基金公司之外,上投摩根以及景顺长城两家基金公司的崛起速度同样惊人。
  它们分别以2.33%、2.25%的市场占有率位列12、13名,位居老十家基金的鹏华基金和长盛基金之前。
  与上述基金的风光形成鲜明对比的是小基金公司举步维艰。排名靠后的9家基金公司,其管理的资产规模都在10亿以下,甚至有两家基金公司管理的资产规模仅为一亿左右。即使是十家公司管理的资产加起来的市场份额仅为0.6%,而新十家基金中管理规模最小的资产规模就是它们的4倍。