大盘飞流六百点 A股“七剑上天山”

大盘飞流六百点 A股“七剑上天山”

www.eastmoney.com2010年06月11日 00:37曹元21世纪经济报道 

　　6月10日，大盘未能延续前日的反弹，沪指下跌21.29点。从4月15日算起，39个交易日，沪指下跌603.60点，跌幅高达19.06%。

　　据统计，除登海种业外，另有6只个股近两个交易日创下新高，且涨幅均超20%。

　　记者发现，7只个股中机构资金多有眷顾，持续下跌市中，更有迹象表明，机构资金陆续进场。它们为什么会成为弱市的宠儿？

　　少数人的盛宴

　　事实上，4月15日至6月10日，股价飘红的个股多达230余只，较前一个交易日增加40余只。虽然收复失地的个股队伍在壮大，但既获得高收益又创造近两年历史新高的实乃凤毛麟角。

　　据Wind统计，共有7只个股在近两个交易日创两年以来的新高，4月15日至6月10日，大盘狂跌600点的日子里，它们获得了超过20%以上的股价涨幅。

　　除登海种业外，其余六只个股分别是永太科技、航天动力、蓝星清洗、烟台冰轮、敦煌种业、海得控制。

　　从4月15日市场进入调整期算起，上述六只个股涨幅分别为33.2143、29.1562、28.8961、28.585%、23.7371%、21.875%。

　　而这7只个股平均涨幅高达31%，相对上证指数平均上涨50%。如能把握这些个股，无疑可以在弱市中获得超额收益。

　　然而，股市赚钱的永远只是少数人。二季度以来，上述7只个股不断获得大户、机构的追捧，中小散户则不断流出。

　　以登海种业为例，据资金流量统计，二季度以来，该股换手率高达97%，但整体看，50万以下的成交单整体呈现资金净流出，50万-100万的成交单资金净流入超过1.4亿元，而100万以上的成交单资金净流入1.3亿元。

　　其余6只个股也均是散户出机构进。以100万以成交单为例，二季度以来，永太科技共吸引4000万元资金净流入；航天动力吸引超过1.3亿元资金；蓝星清洗吸引超过8000万元资金；烟台冰轮吸引超过3000万元资金、敦煌种业吸引超过1亿元资金、海德控制吸引接近1亿元资金。

　　是谁在买了它们？

　　从上市公司一季报披露的信息看，7只勇创新高的个股均获得机构关注。机构平均持有流通股的比例高达41.5%。其中5只个股一季度末受到基金青睐，平均持有流通股比例为15%。

　　其中，基金持股比例最高的是永太科技，该股6月9日盘中创下57.18元历史新高。共计12只基金持有883万股，流通股占比为26.37%。而一季度社保基金也有涉猎，持有近300万股，流通股占比8.89%。

　　基金中持股比例最高的是天治核心成长，持有173万股，占比为5.18%。若假设持股数量不变，4月15日至6月10日，该股共计为天治核心成长带来2419万元的账面收益。

　　然而，这也无法抵消天治核心成长基金大类资产配置带来的损失。4月15日至6月9日，该基金净值下跌超过13%，因为该基金一季度末配置较多的银行股。

　　永太科技则在下跌市场中为基金创造了近1.23亿元收益。

　　7只个股中，为基金获得收益最多的是烟台冰轮。该股从4月15日至今上涨6元，虽然基金持有流通股比例仅17.32%，但若以公司披露的一季报基金持有的流通股数量计算，该股为持有2315万股的基金创造1.39亿元的账面浮赢。

　　作为“双汇”基金的持股对象，汇添富和汇丰晋信各有三只基金在一季度进入烟台冰轮。

　　4月15日至6月10日，汇添富系通过该股获得6256万元盈利，汇丰晋信获利6023万元。

　　下跌过程中，7只创新高个股共计为基金创造8.1亿元盈利。

　　“七剑”攻守兼备

　　大盘跌跌不休，为何上述7只个股能特立独行？

　　观察这7只个股所属行业，呈现出两大进攻和防御两大截然不同的特点。按照证监会1类行业分类，登海种业和敦煌种业属于农产品，其余5只个股全为制造业。

　　5只制造业个股中，除航天动力外，其余4只个股全部是节能减排概念。

　　信达证券首席策略分析师黄祥斌称，农产品属于明显的防御类行业，行业特性是不会因宏观经济的波动发生巨变，贝塔值比较低；而节能减排是产业结构调整的方向，有较强的进攻性。

　　从4只节能减排个股进一步的细分行业看，投资者对节能减排的理解是在深化，5只个股并不属于之前热炒的太阳能、多晶硅、智能电网等，而是均属于为终端节能产品生产某一关键部件或材料的企业。

　　永太科技除生产传统的液晶单晶材料的中间体，还向TFT液晶产业进军，后者可以直接用于调制混晶材料并主要用于TFT液晶显示器的生产；蓝星清洗涉足污水再利用；烟台冰轮除生产制冷设备外，还拥有余热溴冷技术；海德控制则在自动化控制上拥有明显优势，可提高电力、交通、制造业的效率。

　　黄祥斌称，调整中可以看到，机构一方面用传统的防御策略投资，另一方面则是寻找产业结构调整的蛛丝马迹。

　　这些个股还有一些共性，如盘子不大。中航证券策略分析师戴磊称，这便于资金逆市炒作。

　　需要警惕的是，“七剑”创新高的同时，“身价”已不菲。Wind统计，截至10日收盘，7只个股平均预测2010年的市盈率高达62倍——已是大盘6000点时小盘股的估值。其中航天动力2010年预测市盈率达124倍。

　　广州一基金公司基金经理对“七剑”评价道，它们创新高并非偶然，是产业结构调整的受益者，预计未来一段时间，资金仍会深挖这类个股。