未来业绩将持续高成长的五只股

来源:百度文库 编辑:神马文学网 时间:2024/03/29 08:23:33
www.hexun.com  【2005.11.29 09:02】中国证券报/龙跃
五大师论剑,预言中国股市2006
海油工程受益于母公司快速发展
中信证券殷孝东认为,海油工程未来的发展将主要依赖于中海油未来的勘探开发投资计划。中海油在未来5-7年中,开发投资将大幅增加,海油工程亦将依托于母公司的快 速发展,实现自身的迅速成长壮大。给予公司“买入”的投资评级。殷孝东指出,基于对公司未来业绩的预测,采用绝对估值和相对估值法,公司合理定位应该在26.5-29.67元之间。
殷孝东表示,公司是国内唯一一家拥有大型起重铺管船舶的海洋工程总承包公司。公司的组块、导管架建造安装工程业务在国内市场占有率达80%以上,海底管线铺设工程业务国内市场占有率在90%以上,具有行业垄断优势。
现代制药“三套车”拉动业绩增长
中信证券姚杰认为,硫辛酸、阿奇霉素原料药和化学制剂是现代制药今年增长的三个亮点,未来这些增长点是可以持续的。姚杰预计,公司2005-2007年将分别实现EPS0.49元、0.64元、0.75元,PE分别为21倍、16倍、14倍。以2006年EPS和20倍PE计算,公司股票目标价为13元,加上对价因素,给予“买入”的投资评级。
姚杰表示,公司硫辛酸的快速增长主要得益于应用范围的扩展。自2004年6月日本厚生省批准硫辛酸可用于食品以来,对低残留硫辛酸的需求迅速增加。公司由于在国内最先掌握低残留硫辛酸的生产工艺,故及时抓住了这一市场机遇。另外,公司在2004年已突破右旋硫辛酸的生产工艺。公司硫辛酸产品结构中高端产品如低残留及右旋硫辛酸的比重正在逐渐加大。随着硫辛酸在更多国家及更多领域的应用,其市场需求将逐渐扩大,公司的硫辛酸原料及制剂也将持续增长。
姚杰指出,公司阿奇霉素原料药的增长主要得益于第二代大环内酯类抗生素临床应用的不断扩大。公司是国内阿奇霉素原料药的两个主要供应商之一。阿奇霉素原料药的低价格限制了更多企业的进入,未来价格下降空间不大。此外,阿奇霉素专利到期可能带动公司原料药出口。
姚杰同时指出,在营销整合作用下,公司制剂今年销售取得较快增长。未来,随着新产品的不断上市,制剂销售将继续保持较高增长。
中青旅明年有效增长60%
长江证券田世欣认为,短期内,武钢权证强劲上涨为公司提供买入机会;从中长线来看,公司旅游主营业务增长势头良好,投资性业务为稳定增长提供了保证,预计明年公司将有效增长60%。调高公司原“中性”评级至“谨慎推荐”。
田世欣表示,公司2006年利润亮点频现,预计2005、2006年EPS分别为0.223元和0356元,2006年有效增长率有望达到60%。首先,中青旅大厦将新增收益700-800万元;其次,控股公司风采科技将带来约2000万元利润增量;第三,山水酒店为公司提供了进军经济型酒店的上佳平台,预计2006年可实现营业收入6500万元,净利润2000万元。
田世欣指出,上周武钢股份及权证价格暴涨为中青旅带来浮盈3384万元。上周一,武钢股份复牌,周三蝶式权证上市,价格均出现大幅上涨,一周内为公司的短期投资账户带来盈利3384万元(其中权证贡献2768万元),折合每股收益0.126元。公司2005年前三季度实现净利润3620万元,每股收益0.1356元。虽然权证暴涨暴跌的属性将导致盈利绝对数的波动,但公司短期投资收益账户由三季度的亏损700多万元转为盈利应无疑问。
宏达股份合理股价在8.8-10.0元
国信证券郑东、黄安乐表示,根据估值分析,公司股票的合理价格在8.8-10.0元之间,当前股价被低估,将公司的投资评级由“谨慎推荐”调高到“推荐”。国信证券指出,公司当前股价在7.05元,股改除权之后为5.64元。预计公司2006年的EPS为1.00元,公司2006年的动态PE不到6倍,远低于国内外同类公司水平。
伊利股份进入新一轮增长期
中信建投郑绮表示,公司新项目将分别在2005、2006年投入生产,这表明公司未来2-3年产量和业绩增长具有持续性,建议“增持”。
郑绮认为,公司市盈率水平略低于北美,持平于欧洲市场,但鉴于其快速发展的势头和广阔的增长空间,应给予更高的市盈率。在19倍市盈率指标下,根据对公司2006年0.88元的业绩预测,目前股价尚未反映公司价值。
郑绮指出,2005年是公司的投资年,公司产能翻倍增长,产业布局变化重大。公司计划投资12亿元,连续在内蒙古、黑龙江、合肥新建乳品生产基地,并且在收购福建长富乳业上取得重大进展。本次投资已经突破了“乳品基地”——内蒙古和黑龙江,首次在中原地带的合肥建厂,将生产基地深入到消费腹地。这不仅突破公司“基地型乳业公司”的定位,更深远的意义在于公司产品结构将出现变化。今后公司将发展成为产品结构全面、生产基地分布广泛的全国性乳品巨头。公司新项目完成后,将新增液态奶年产量27万吨,冰淇淋2.25万吨,分别增长25%和10%。
郑绮同时指出,公司新增加的投资比较集中在液态奶建设上,符合我国“乳品消费依然处于普及阶段,液态奶依然是消费主流产品”的特点;同时,公司市场拓展集中在二、三线城市,符合“消费增长由大型中心城市向其他城市延续”的消费市场特征。