神马文学网中国风投第一人熊晓鸽创业史
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/04/25 18:58:06
2010-05-20 11:51:23 来源:中国新闻网(北京)跟贴 0 条手机看新闻
熊晓鸽被誉为“中国引入高科技产业风险基金的第一人”。其所领导的IDG VC公司在中国投资了搜狐、百度、腾讯、携程、如家和当当等多达200家公司，涉及领域包括软件、互联网、电信和酒店等。成功的投资，不仅促成了众多中国企业奔赴海外上市，也“刺激”了更多外资涌向中国，寻找投资项目。此外，IDG公司还涉足媒体出版、调查研究等行业，其快速、稳健的发展也在侧面加速了中国传媒领域的进步。
熊晓鸽批量缔造中国概念股
熊晓鸽：“IDG董事长麦戈文先生给我们充分的信任，让我们在中国慢慢玩，我们也逐渐摸索出门道。”
中国的财富神话大多来自高科技产业界，在这些成就众多科技富豪的高科技企业的背后，躲藏着一个名为IDG（美国国际数据集团）的角色。在美国纳市的二十多只中国概念股中，有一半以上曾经接受过这个机构的风险投资。而IDG缔造中国概念股的操盘手，正是从新闻记者转行的熊晓鸽。
“现在我们投资的企业已经有十四家上市了，今年肯定还会有新的上市企业。”2月9日，熊晓鸽告诉记者。但记者却无法确认即将上市的会是搜房、当当、天极，还是其他，在IDG名下，有上市潜力的企业不在少数。
风投外行替补上阵
熊晓鸽的扬名，是因为他在中国十几年的风险投资职业生涯。但早年，熊晓鸽跳槽进入IDG公司的时候，他看上的是IDG庞大的媒体出版产业。最终主要的工作却和风险投资拉上了关系，这一点他自己也有些意外。
“1993年，也就是我加盟IDG两年后，IDG开始准备大规模在中国投资，于是成立了一个投资基金，一开始，我帮着老板在美国、香港、内地到处面试，找人，但就是找不到合适的人选，懂点风投的不了解中国，了解中国的基本不懂风投，更不用说有‘十年投资经验’的人了。”
由于在美国当记者的时候，熊晓鸽曾经采访过大量的风投机构，对这个行业还算有些了解，一来二去之后，老板干脆就让熊晓鸽来负责这个业务。“感觉这就是个不靠谱的事情。”对于这个角色，熊晓鸽有些心虚，尤其是由于自己一直学习的都属于文科专业，对技术不懂，而风险投资接触的多是高科技产业。因此，熊晓鸽的眼睛首先盯上了自己多年好友周全，一个理工科博士，连续几天“连蒙带骗”，将他拉上了同一条船。
1993年，IDG在中国的第一个投资基金“太平洋技术风险投资（中国）基金”（后更名为“IDG技术创业投资基金”）正式成立，资金规模两千万美金，熊晓鸽带着他的团队，开始了IDG在中国的投资故事。
多年以后，随着一个个中国概念股登陆美国股市，IDG在中国的投资获得了越来越多人的认可，熊晓鸽也常常被国外同行邀请登台作报告，他的总结很简单：山中无老虎，猴子称大王！
越“玩”越顺渐入佳境
“IDG董事长麦戈文先生给我们充分的信任，让我们在中国慢慢玩，我们也逐渐摸索出门道。”熊晓鸽感激地说。
此后，熊晓鸽没有让老板失望，越“玩”越顺。随着IDG公司投资的搜狐、腾讯、百度等众多互联网公司上市，以及搜房、易趣等进行股权转让，IDG公司获取了丰厚的回报。据熊晓鸽透露：“IDG的第一个基金是从1993年开始，到2003年为止，年均回报率是36％。第二个基金是从 1999年开始，回报率超过是40％。”
熊晓鸽说：“我们这批最初在中国从事投资的合伙人，很多都是半道出家，经验不足。但我们逐渐积累经验，整个团队精诚合作，并形成一套IDG自有风格的风险评估体系。”据熊晓鸽透露：“截至目前，IDG在中国已经投资200多家公司，第三个基金也从过去的一亿美金提高到二点五亿美金。”
而有关分析人士认为，上述数据不仅表明了IDG对中国投资信心的加强，在大规模投资背景下，IDG的投资风险也在逐步缩小。以近两年互联网兴起的web2.0为例，IDG已投资了土豆网、迅雷、中搜等web2.0公司。当这些公司的业务模式或经营战线出现交叉或重叠时，IDG有望通过投资者的身份，给双方意见或建议，从而进行合并或重组。这也能够使得中国新兴互联网产业避免重蹈恶性竞争的覆辙。
在投资策略上，IDG也逐渐发生改变。熊晓鸽说：“随着IDG投资基金总额的增加。目前，IDG做天使投资的项目已越来越少。IDG更倾向于投资中后期项目。投资前期项目，虽回报率高，但风险也越高。IDG认为，投资中后期项目，相对稳妥。”
当人们问熊晓鸽，“做风险投资最痛苦的是什么？”时，熊晓鸽的回答是：“投资失败不是最痛苦的，有投资就有失败。但如果听说了这个项目，没有投，或者根本就没有听说这个项目，没机会投，这是最痛苦的。”
考察项目如同采访
不少创业者都存在一个疑惑：要获得风险投资者青睐，是应该千方百计找人将自己介绍给风投，还是主动登门毛遂自荐，抑或发送邮件“守株待兔”呢？
对此，熊晓鸽表示，这没有一个定规。创业者可以通过各种方式与IDG联系，包括发送邮件等。IDG的项目经理都会及时查看邮件，认真考核，并做出判断。
而对于风险投资商而言，如何在众多的风险创业者中选对人，却永远是一项大难题。熊晓鸽自己的理解是：“选择投资项目，与创业者交流，就像是记者采访。”熊晓鸽认为，一个优秀的记者，首先要问出精彩的问题，并学会倾听，还要根据被采访者的答案，做出分析和判断。而做风险投资自然也少不了看、问、听等过程。如果整个过程进行顺利，判断准确，那么这个项目取得成功的几率就比较高。
对于前来洽谈合作的创业者，熊晓鸽也给出自己的建议：“首先，不要紧张。其次，一定要把商业模式、产品、市场和团队建设想清楚，而不应一味迎合风险投资者的喜好。”
此外，熊晓鸽提醒创业者，融到资金一定要稳得住，千万不能沾沾自喜。“因为融到资后，只能代表这种商业模式的理论成功。但这只是万里长征的第一步。最后应该是由市场埋单，而不是投资者埋单。”
传统行业进入视野
IDG风险投资公司是以投资高科技行业而享誉中外。但是，熊晓鸽却对外发出一个信号：“IDG将不再只是单单投资高科技企业，还将向传统行业迈进。”
而这几乎同时又是一种潮流，据中国风险投资研究院日前发布的发布的《2007中国风险投资年度调研报告》显示，2006年度传统行业吸收了 20.57亿元的风险资本，占总比例的14.3％，仅次于IT行业。而去年22个实现IPO的风险投资企业中，也有6个属于传统行业，也仅次于IT行业。传统行业正在以前所未有的强势冲击高科技产业，一举成为风险资本的宠儿。
对此，熊晓鸽表示，投资领域不应该按照高科技还是传统行业来划分，而是应该看该行业是否符合市场需求，是否拥有有效的管理团队，并取得快速的市场增长。因此，IDG可能不会从是传统行业还是高科技领域判断是否做投资。
在此值得一提的是，IDG投资的“如家”去年在纳斯达克成功上市，给IDG投资传统行业带来很大信心。
■记者手记
伯乐相马重人才轻技术
谁要是被熊晓鸽“看上”，谁就可能取得创业的第一步胜利，因为获取的不仅仅是创业资金，更包含创业信心。这位被誉为“中国引入高科技产业风险基金的第一人”的熊晓鸽，以其独具慧眼的能力投资了百度、搜狐、腾讯和搜房等众多高科技企业，并取得超凡的成功。
他的投资不仅帮助了这些公司快速崛起，更因这些公司的崛起，让海外资本对中国公司刮目相看，纷纷前来中国“淘金”。
“2006年，是创业者的天堂。”熊晓鸽这样总结道。而据日前发布的《2007中国风险投资年度调研报告》显示，截至2006年底，我国风险资本总量超过583.85亿元人民币，比2005年底的441.29亿元高出32.31％。其中，行业占据榜首的就是IT领域。
熊晓鸽“相马”自有一套理论。“投资一个项目，除了看总体的大环境和方向外，最重要的就是人才，而不是技术。”
熊晓鸽得出上述结论有着泪的教训。熊晓鸽回忆道，1993年，涉足风险投资领域后，其亲自投的第一个项目就是一家在上海从事研发、生产和销售电脑电池的公司。“一开始，我们认为这家公司有自己的技术专利和领先的技术特长。因此，看好这家公司的发展。但始料未及的是，没过两年，投资这家公司的资金却全部打水漂。”
初战未果，给熊晓鸽很大打击。为什么会失败？熊晓鸽自我反省。“后来我意识到，创业应该是市场为导向的行为，而不是以技术为导向。”熊晓鸽说，“再先进的技术，如果市场不认可，都是白费。”熊晓鸽认为，现在很多创业者，尤其是高科技创业者，往往会进入一个误区，认为技术为王，先进的技术是在市场制胜的法宝，但其实不然。
而如何能准确地把握住市场，熊晓鸽认为，这时最需要优秀人才。“优秀人才，必须具有敏锐的市场嗅觉，果敢的判断执行力和与人合作的亲和力。”熊晓鸽说，“优秀的创业团队能够带领企业充分开发和挖掘市场，并随市场波动而反应，最终获取市场的成功。”
熊晓鸽被誉为“中国引入高科技产业风险基金的第一人”。其所领导的IDG VC公司在中国投资了搜狐、百度、腾讯、携程、如家和当当等多达200家公司，涉及领域包括软件、互联网、电信和酒店等。成功的投资，不仅促成了众多中国企业奔赴海外上市，也“刺激”了更多外资涌向中国，寻找投资项目。此外，IDG公司还涉足媒体出版、调查研究等行业，其快速、稳健的发展也在侧面加速了中国传媒领域的进步。
熊晓鸽批量缔造中国概念股
熊晓鸽：“IDG董事长麦戈文先生给我们充分的信任，让我们在中国慢慢玩，我们也逐渐摸索出门道。”
中国的财富神话大多来自高科技产业界，在这些成就众多科技富豪的高科技企业的背后，躲藏着一个名为IDG（美国国际数据集团）的角色。在美国纳市的二十多只中国概念股中，有一半以上曾经接受过这个机构的风险投资。而IDG缔造中国概念股的操盘手，正是从新闻记者转行的熊晓鸽。
“现在我们投资的企业已经有十四家上市了，今年肯定还会有新的上市企业。”2月9日，熊晓鸽告诉记者。但记者却无法确认即将上市的会是搜房、当当、天极，还是其他，在IDG名下，有上市潜力的企业不在少数。
风投外行替补上阵
熊晓鸽的扬名，是因为他在中国十几年的风险投资职业生涯。但早年，熊晓鸽跳槽进入IDG公司的时候，他看上的是IDG庞大的媒体出版产业。最终主要的工作却和风险投资拉上了关系，这一点他自己也有些意外。
“1993年，也就是我加盟IDG两年后，IDG开始准备大规模在中国投资，于是成立了一个投资基金，一开始，我帮着老板在美国、香港、内地到处面试，找人，但就是找不到合适的人选，懂点风投的不了解中国，了解中国的基本不懂风投，更不用说有‘十年投资经验’的人了。”
由于在美国当记者的时候，熊晓鸽曾经采访过大量的风投机构，对这个行业还算有些了解，一来二去之后，老板干脆就让熊晓鸽来负责这个业务。“感觉这就是个不靠谱的事情。”对于这个角色，熊晓鸽有些心虚，尤其是由于自己一直学习的都属于文科专业，对技术不懂，而风险投资接触的多是高科技产业。因此，熊晓鸽的眼睛首先盯上了自己多年好友周全，一个理工科博士，连续几天“连蒙带骗”，将他拉上了同一条船。
1993年，IDG在中国的第一个投资基金“太平洋技术风险投资（中国）基金”（后更名为“IDG技术创业投资基金”）正式成立，资金规模两千万美金，熊晓鸽带着他的团队，开始了IDG在中国的投资故事。
多年以后，随着一个个中国概念股登陆美国股市，IDG在中国的投资获得了越来越多人的认可，熊晓鸽也常常被国外同行邀请登台作报告，他的总结很简单：山中无老虎，猴子称大王！
越“玩”越顺渐入佳境
“IDG董事长麦戈文先生给我们充分的信任，让我们在中国慢慢玩，我们也逐渐摸索出门道。”熊晓鸽感激地说。
此后，熊晓鸽没有让老板失望，越“玩”越顺。随着IDG公司投资的搜狐、腾讯、百度等众多互联网公司上市，以及搜房、易趣等进行股权转让，IDG公司获取了丰厚的回报。据熊晓鸽透露：“IDG的第一个基金是从1993年开始，到2003年为止，年均回报率是36％。第二个基金是从 1999年开始，回报率超过是40％。”
熊晓鸽说：“我们这批最初在中国从事投资的合伙人，很多都是半道出家，经验不足。但我们逐渐积累经验，整个团队精诚合作，并形成一套IDG自有风格的风险评估体系。”据熊晓鸽透露：“截至目前，IDG在中国已经投资200多家公司，第三个基金也从过去的一亿美金提高到二点五亿美金。”
而有关分析人士认为，上述数据不仅表明了IDG对中国投资信心的加强，在大规模投资背景下，IDG的投资风险也在逐步缩小。以近两年互联网兴起的web2.0为例，IDG已投资了土豆网、迅雷、中搜等web2.0公司。当这些公司的业务模式或经营战线出现交叉或重叠时，IDG有望通过投资者的身份，给双方意见或建议，从而进行合并或重组。这也能够使得中国新兴互联网产业避免重蹈恶性竞争的覆辙。
在投资策略上，IDG也逐渐发生改变。熊晓鸽说：“随着IDG投资基金总额的增加。目前，IDG做天使投资的项目已越来越少。IDG更倾向于投资中后期项目。投资前期项目，虽回报率高，但风险也越高。IDG认为，投资中后期项目，相对稳妥。”
当人们问熊晓鸽，“做风险投资最痛苦的是什么？”时，熊晓鸽的回答是：“投资失败不是最痛苦的，有投资就有失败。但如果听说了这个项目，没有投，或者根本就没有听说这个项目，没机会投，这是最痛苦的。”
考察项目如同采访
不少创业者都存在一个疑惑：要获得风险投资者青睐，是应该千方百计找人将自己介绍给风投，还是主动登门毛遂自荐，抑或发送邮件“守株待兔”呢？
对此，熊晓鸽表示，这没有一个定规。创业者可以通过各种方式与IDG联系，包括发送邮件等。IDG的项目经理都会及时查看邮件，认真考核，并做出判断。
而对于风险投资商而言，如何在众多的风险创业者中选对人，却永远是一项大难题。熊晓鸽自己的理解是：“选择投资项目，与创业者交流，就像是记者采访。”熊晓鸽认为，一个优秀的记者，首先要问出精彩的问题，并学会倾听，还要根据被采访者的答案，做出分析和判断。而做风险投资自然也少不了看、问、听等过程。如果整个过程进行顺利，判断准确，那么这个项目取得成功的几率就比较高。
对于前来洽谈合作的创业者，熊晓鸽也给出自己的建议：“首先，不要紧张。其次，一定要把商业模式、产品、市场和团队建设想清楚，而不应一味迎合风险投资者的喜好。”
此外，熊晓鸽提醒创业者，融到资金一定要稳得住，千万不能沾沾自喜。“因为融到资后，只能代表这种商业模式的理论成功。但这只是万里长征的第一步。最后应该是由市场埋单，而不是投资者埋单。”
传统行业进入视野
IDG风险投资公司是以投资高科技行业而享誉中外。但是，熊晓鸽却对外发出一个信号：“IDG将不再只是单单投资高科技企业，还将向传统行业迈进。”
而这几乎同时又是一种潮流，据中国风险投资研究院日前发布的发布的《2007中国风险投资年度调研报告》显示，2006年度传统行业吸收了 20.57亿元的风险资本，占总比例的14.3％，仅次于IT行业。而去年22个实现IPO的风险投资企业中，也有6个属于传统行业，也仅次于IT行业。传统行业正在以前所未有的强势冲击高科技产业，一举成为风险资本的宠儿。
对此，熊晓鸽表示，投资领域不应该按照高科技还是传统行业来划分，而是应该看该行业是否符合市场需求，是否拥有有效的管理团队，并取得快速的市场增长。因此，IDG可能不会从是传统行业还是高科技领域判断是否做投资。
在此值得一提的是，IDG投资的“如家”去年在纳斯达克成功上市，给IDG投资传统行业带来很大信心。
■记者手记
伯乐相马重人才轻技术
谁要是被熊晓鸽“看上”，谁就可能取得创业的第一步胜利，因为获取的不仅仅是创业资金，更包含创业信心。这位被誉为“中国引入高科技产业风险基金的第一人”的熊晓鸽，以其独具慧眼的能力投资了百度、搜狐、腾讯和搜房等众多高科技企业，并取得超凡的成功。
他的投资不仅帮助了这些公司快速崛起，更因这些公司的崛起，让海外资本对中国公司刮目相看，纷纷前来中国“淘金”。
“2006年，是创业者的天堂。”熊晓鸽这样总结道。而据日前发布的《2007中国风险投资年度调研报告》显示，截至2006年底，我国风险资本总量超过583.85亿元人民币，比2005年底的441.29亿元高出32.31％。其中，行业占据榜首的就是IT领域。
熊晓鸽“相马”自有一套理论。“投资一个项目，除了看总体的大环境和方向外，最重要的就是人才，而不是技术。”
熊晓鸽得出上述结论有着泪的教训。熊晓鸽回忆道，1993年，涉足风险投资领域后，其亲自投的第一个项目就是一家在上海从事研发、生产和销售电脑电池的公司。“一开始，我们认为这家公司有自己的技术专利和领先的技术特长。因此，看好这家公司的发展。但始料未及的是，没过两年，投资这家公司的资金却全部打水漂。”
初战未果，给熊晓鸽很大打击。为什么会失败？熊晓鸽自我反省。“后来我意识到，创业应该是市场为导向的行为，而不是以技术为导向。”熊晓鸽说，“再先进的技术，如果市场不认可，都是白费。”熊晓鸽认为，现在很多创业者，尤其是高科技创业者，往往会进入一个误区，认为技术为王，先进的技术是在市场制胜的法宝，但其实不然。
而如何能准确地把握住市场，熊晓鸽认为，这时最需要优秀人才。“优秀人才，必须具有敏锐的市场嗅觉，果敢的判断执行力和与人合作的亲和力。”熊晓鸽说，“优秀的创业团队能够带领企业充分开发和挖掘市场，并随市场波动而反应，最终获取市场的成功。”