神马文学网股票交易
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/04/23 19:53:15
今 天和朋友交流，谈到了自己最想解决的方面。他告诉我，你如果想完成最后的突破，你应该开放自己，在你向别人展示自己的同时，你需要的东西也就来了。
对于这一点，应该是我想得到的。因此，在这里就向大家展示。我希望这些东西能对一些朋友有所启发。
交易方法：市场中的交易方法其实只有两类：追涨杀跌、高抛低吸。这两点应该是大多数朋友都认为自己会的。但就在前几天，我和一个朋友聊天，我问他：追涨杀跌、什么是涨？什么是跌呢？高抛低吸：什么是高？什么是低呢?朋友听了初初一愣，待到发现我一本正经的样子，想正式回答我。却有了一段时间的沉默……
涨和跌就是趋势的另一种表示，涨对应的就是上攻趋势；跌对应的就是下跌趋势。
高和低就是顶和低的另一种表示，高对应的就是顶、低对应的就是底……
朋友回答完，用探寻的眼神望定了我。
那什么是上攻趋势呢？
那就是顶不断创新高、底不断创新高。
如果后面的底低于前面的顶，这是上攻趋势吗？
应该是的，
那这是什么呢？我随手在空中比划了一个三角形形态。
这是三角形。
这个形态对应的未来是什么呢？
…… ……
对于很多想构造自己交易系统的朋友，如果不能在技术上确定解决这些问题。你的系统就存在问题。
追涨杀跌与高抛低吸是大多数人都认为自己会的东西。但如果可以真正做好，那就是真正的高手。
有位著名的和尚曾经说过：得道前，挑水砍柴；得道后，挑水砍柴。
大家做的都是相同的东西，不过就是道理不一样罢了。
如果你在20元买了一个股票，他现在涨到了21元，你继续买入。他继续涨，涨到了22元，你继续买入。，但如果他开始回到21元，你整体退出了。这样的操作是什么呢？这就是追涨杀跌。
同样，你如果在20元买入了一个股票，他现在跌到了19元，你继续买入，他继续爹，跌到了18元，你继续买入。最后在他开始回到以前的19、20、21元时，你卖出。这就是高抛低吸。
在这中间你看到了任何一种分析方法的影子吗？没有，
你会这样的操作吗？大多数的回答是会的。
这就是交易模式和分析模式之间的关键区别！
我用上面的例子说明什么是追涨杀跌和高抛底吸。一定会有人反证这种方法的不对。但为什么在实际操作中会有人反复使用上面的方法呢？
追涨杀跌用得好，那就是强势操作；高抛低吸用得好，那就是平衡操作。
但如果追涨杀跌用得不好，那就是反复止损。高抛低吸用得不好，那就是探平成本以后的一刀砍！
但如果我在设计追涨杀跌模式的同时，我采用如下的操作方法。我在20元买进的部分，如果股价到了21元，我会加仓。但加仓以后，成本在20.50。但股价回到了20.80元，我就出局。如果他继续上攻，我会在22元处继续加仓。但股价回复到22.50元，我就出局；同样可以以此类推。这样的追涨杀跌模式是不是可行呢？
同样，我在20元买进的部分，如果他到了19元。我就补进。但股价回复到20元，我就推出19元买进的部分。但如果股价继续下跌，我会在18元继续买进。但同样会在19、20元推出前面买进的部分。这样，对于每一部分筹码，我的获利都是相等的。也就是我在较低的位置买进了、在较高的位置卖出了。这样的高抛低吸模式不是可行呢？
我在上面的例子里是在使用20、21、19之类的数字。但如果你将这些数字转化成你认定中的支撑、压力、顶、底呢？
这里之所以使用的这些固定的数字，主要是想在更广泛的角度来证明这些操作方法。
其实，在追涨杀跌的操作中，最重要的问题是你在什么时间可以把仓位加满？而在高抛低息的操作中，最重要的问题是你可以补几次仓？如果不能确定这些问题，但交易方法的意义不大？
大多数人的交易习惯一般都是以某一种交易方法为主干的。习惯于追涨杀跌模式的投资人，对补仓的操作方法可以说是“深恶痛绝”；而习惯于高抛低吸的投资人对不断追涨加仓的方法也是难以接受的。
但如果在深入一步，又大多可以发现每个人都在应用两种交易方法。不过两种方法的主次地位不同。
说到这里，我个人的交易体系中的强势其实就是反映的是追涨杀跌模式。而平衡也就是高抛低吸的模式。交易系统的关键在于如何整合这两类交易方法。
研究资金管理也有一段时间了。在资金管理的理论中起主导作用的就是：熵和鞅的观念。同一个通俗的方法，如果你再一次下注1元，赢了就收回来，下次再下1元；如果输了，下次就下2元；在输依旧加倍。一旦赢回来了，就再次从1元开始……，这就是等价鞅的观念，这与我们说的高抛低吸在本质上很类似的；
而另外一种操作模式就是首先计算在一定的盈利概率、风险/收益水平条件下的最佳最佳资金投入比率。这样，在你的操作出现浮赢以后，你允许投入的资金比率明显增加。也就是不断的追涨杀跌模式。
如果在这两点上可以把握。就很容易对操作的交易模式进行整合！
很多人将技术分析与交易模式形成天然的挂钩，但如果使用别的方法可以使用上面的方法吗？ 今 天和朋友交流，谈到了自己最想解决的方面。他告诉我，你如果想完成最后的突破，你应该开放自己，在你向别人展示自己的同时，你需要的东西也就来了。
对于这一点，应该是我想得到的。因此，在这里就向大家展示。我希望这些东西能对一些朋友有所启发。
交易方法：市场中的交易方法其实只有两类：追涨杀跌、高抛低吸。这两点应该是大多数朋友都认为自己会的。但就在前几天，我和一个朋友聊天，我问他：追涨杀跌、什么是涨？什么是跌呢？高抛低吸：什么是高？什么是低呢?朋友听了初初一愣，待到发现我一本正经的样子，想正式回答我。却有了一段时间的沉默……
涨和跌就是趋势的另一种表示，涨对应的就是上攻趋势；跌对应的就是下跌趋势。
高和低就是顶和低的另一种表示，高对应的就是顶、低对应的就是底……
朋友回答完，用探寻的眼神望定了我。
那什么是上攻趋势呢？
那就是顶不断创新高、底不断创新高。
如果后面的底低于前面的顶，这是上攻趋势吗？
应该是的，
那这是什么呢？我随手在空中比划了一个三角形形态。
这是三角形。
这个形态对应的未来是什么呢？
…… ……
对于很多想构造自己交易系统的朋友，如果不能在技术上确定解决这些问题。你的系统就存在问题。
追涨杀跌与高抛低吸是大多数人都认为自己会的东西。但如果可以真正做好，那就是真正的高手。
有位著名的和尚曾经说过：得道前，挑水砍柴；得道后，挑水砍柴。
大家做的都是相同的东西，不过就是道理不一样罢了。
如果你在20元买了一个股票，他现在涨到了21元，你继续买入。他继续涨，涨到了22元，你继续买入。，但如果他开始回到21元，你整体退出了。这样的操作是什么呢？这就是追涨杀跌。
同样，你如果在20元买入了一个股票，他现在跌到了19元，你继续买入，他继续爹，跌到了18元，你继续买入。最后在他开始回到以前的19、20、21元时，你卖出。这就是高抛低吸。
在这中间你看到了任何一种分析方法的影子吗？没有，
你会这样的操作吗？大多数的回答是会的。
这就是交易模式和分析模式之间的关键区别！
我用上面的例子说明什么是追涨杀跌和高抛底吸。一定会有人反证这种方法的不对。但为什么在实际操作中会有人反复使用上面的方法呢？
追涨杀跌用得好，那就是强势操作；高抛低吸用得好，那就是平衡操作。
但如果追涨杀跌用得不好，那就是反复止损。高抛低吸用得不好，那就是探平成本以后的一刀砍！
但如果我在设计追涨杀跌模式的同时，我采用如下的操作方法。我在20元买进的部分，如果股价到了21元，我会加仓。但加仓以后，成本在20.50。但股价回到了20.80元，我就出局。如果他继续上攻，我会在22元处继续加仓。但股价回复到22.50元，我就出局；同样可以以此类推。这样的追涨杀跌模式是不是可行呢？
同样，我在20元买进的部分，如果他到了19元。我就补进。但股价回复到20元，我就推出19元买进的部分。但如果股价继续下跌，我会在18元继续买进。但同样会在19、20元推出前面买进的部分。这样，对于每一部分筹码，我的获利都是相等的。也就是我在较低的位置买进了、在较高的位置卖出了。这样的高抛低吸模式不是可行呢？
我在上面的例子里是在使用20、21、19之类的数字。但如果你将这些数字转化成你认定中的支撑、压力、顶、底呢？
这里之所以使用的这些固定的数字，主要是想在更广泛的角度来证明这些操作方法。
其实，在追涨杀跌的操作中，最重要的问题是你在什么时间可以把仓位加满？而在高抛低息的操作中，最重要的问题是你可以补几次仓？如果不能确定这些问题，但交易方法的意义不大？
大多数人的交易习惯一般都是以某一种交易方法为主干的。习惯于追涨杀跌模式的投资人，对补仓的操作方法可以说是“深恶痛绝”；而习惯于高抛低吸的投资人对不断追涨加仓的方法也是难以接受的。
但如果在深入一步，又大多可以发现每个人都在应用两种交易方法。不过两种方法的主次地位不同。
说到这里，我个人的交易体系中的强势其实就是反映的是追涨杀跌模式。而平衡也就是高抛低吸的模式。交易系统的关键在于如何整合这两类交易方法。
研究资金管理也有一段时间了。在资金管理的理论中起主导作用的就是：熵和鞅的观念。同一个通俗的方法，如果你再一次下注1元，赢了就收回来，下次再下1元；如果输了，下次就下2元；在输依旧加倍。一旦赢回来了，就再次从1元开始……，这就是等价鞅的观念，这与我们说的高抛低吸在本质上很类似的；
而另外一种操作模式就是首先计算在一定的盈利概率、风险/收益水平条件下的最佳最佳资金投入比率。这样，在你的操作出现浮赢以后，你允许投入的资金比率明显增加。也就是不断的追涨杀跌模式。
如果在这两点上可以把握。就很容易对操作的交易模式进行整合！
很多人将技术分析与交易模式形成天然的挂钩，但如果使用别的方法可以使用上面的方法吗？对股票量价的认识
股票的价格和成交量是两个最基本的要素，寻找成交量和价格之间的必然的逻辑关系，是错误的思维，应该是根据成交量和价格的变化，来分析大众对这只票的心理和买卖意愿与买卖力道，寻找股价阻力最小的方向，从而确定我们该进入市场还是该退出市场。价格的高位和低位一般都是以大换手率为标志的，因为这样才能完成筹码的派发和收集。 举个例吧，某只票一路缩量阴跌，某一日，它突然放量上涨，这说明了什么？比较起来看，说明之前阴跌时，没人买，现在的放量，是买盘涌入。为什么有相当多的票，在高位，上涨的时候，不放量，但继续涨？因为主力有大量筹码，散户手里没多少筹码，涨，也没人卖，所以可以缩量继续涨，主力想怎么拉就怎么拉。你要明白，放量，是有假的，主力可以对倒放出来，缩量，主力是没有办法做出来的，人们老是抱怨K线和成交量有骗线，那是因为他们识别不出哪些是真，哪些是假。通过量来识别K线的真伪，也是一种看图的方法，不参照量，光看K线，是容易被骗线迷惑的。单根量也不容易识别的，一般要通过一组量来识别。放量与缩量，通常能显示大众的心理或主力的心理，所以，做股票，有时只需要的K线和成交量就够了，不需要太多的指标的。什么价涨量升、价涨量缩等等，反映的是买卖的心理状态，也反应了一只股票的市场状态，根据这种状态来确定我们可以进入或是不可以进入，这才是正途，如果我们以量升就推测价要涨等等，想藉此寻求其必然联系，那是误入歧途。大多数人喜欢看股票放量，不喜欢看缩量，其实相当部分的人看到了“假”的，没去看真的，“放量”只有在关键位置才有意义，除此之外，大多数的放量都没意义的。“关键位置”，主要是指关键的阻力位和支撑位，一旦这些关键位突破后，就需要看缩量了。要看阻力位和支撑位放不放量，那么这个阻力位和支撑位主要应该以成交密集区来确定。我有时在思考一个问题，不同的方式找出的阻力位和支撑位，是否应该有不同的标准来确认它是否突破？
下降通道中的股票，缩量阴跌，表示的市场含义是什么？多半是有人卖，无人买（假如我们自己是那只股票的持有者，身临其境，自然会明白），所以，缩量阴跌的票，多半还要跌。如果一旦放量，就“有可能”是新的买方力量的增强，真与假，又要通过以后的缩量来加以甄别价量分析，是要结合K线的所处位置来看的。
换手率，涨幅，K线位置，趋势，市场心理结合起来，还是能够在一定程度上揣度买方和卖方谁是主导。
同一种量价形态，牛市跟熊市分析的结果在很大程度上不一样，因为市场心理不一样；个股的量价分析跟大盘的量价分析也有不同，因为个股更注重控盘程度，大盘更注重大众的参与度，更注重入市的资金量。
总之，放量有可能做假，缩量相对较真，重点要从缩量处分析，因为这是主力“不作为”的情况下的市场状态，是一种相对较真实的状态，从这里缩量来分析是因为买的少还是卖的少，然后再根据趋势和K线的位置来分析主力是做多的意愿还是做空的意愿，从而决定我们是进场还是观望。当然，缩量与放量，并不一定拿两天来比较，更多的时候是拿两段时间来比较。我更多的时候是比较换手率。比如，今天某只票的换手率比昨天的换手率低，就是缩量。多少算放量，多少算缩量，实际上并没有一个可以遵循的规律，也没有“放之四海皆真理”的绝对数据。很多时候只是一个“势”，即放量的趋势和缩量的趋势，这种趋势的把握来自于对前期走势的整体判断以及当时的市场变化状态，还有很难说明白的市场心理变化。我通常是以换手率进行研判，从换气率来把握量的“势”。 具体情况要具体分析，典型的现象是一只股票经过相当长一段时间的地量（换手率大多数时候小于3％）后，上涨初期需要价量配合，上涨一段后则不同了，主力控盘个股的股价往往越是上涨成交量反而萎缩了，直到再次放量上涨或高位放量滞胀时反而预示着要出货了。股价的上涨根本没有抛盘，因为大部分筹码已被主力锁定了，在没有抛压的情况下，股价的上涨并不需要成交量的，股价在下跌过程中不放量是正常现象，实际走势中往往出现无量阴跌天天跌的现象，只有在出现恐慌性抛盘之后，再次放量才会有所企稳。其实放量下跌说明抛盘大的同时接盘也大，反而是好事，所以我说顶和底都是要以放量为标志的。
利物莫说过：股票总是沿着阻力最小的方向运动。我们通过K线图上的阴阳K线和放大或缩小的成交量，能不能管窥阻力最小的方向呢？如果能，我想，有K线，均线，成交量就够了，不需要太多的指标了。一只股票量的运行轨迹通常是：一段芝麻量，然后开始温和放量，股价开始上涨，这个时期是吸货过程，如果吸货完成了，股价会向下打压，当再次股价向上的时候，如果放量，则不能判断主力是否吸货完毕，如果是缩量上涨，那就是没有抛盘了，那么股价就会沿这个阻力最小的方向运动，当涨一定程度后，放量滞涨，股价向上的阻力大，向下的阻力小，股价向下运行的可能性是很大的，然后常常会缩量阴跌，这时候的缩量，通常是因为没有接盘，直到出现恐慌性抛盘后放量，才会是底，这时候的放量表明抛盘大，接盘也大，如果接盘不大，又怎么会让抛出来的盘成交呢。这时候，底部区域已经悄然到来。然后又重复以上过程
成交量的放大，是表示分歧很大。这表明的可能是：1，大众不看好，抛，少数人看好 ，接。（类似于主力接盘）；2，少数人不看好，抛，大众看好，接！（类似于主力诱多出货）。
这里需要说明一个问题，对于大多数的股票而言，搏奕的对象是散户（大众）跟主力（少数），所以，你只有确认了是散户在进，才能说“大众看好”，也只有确认了散户在抛，才能说“大众不看好”。
在我的认识中，股票的抛盘压力的大小，主要是以成交量来看，辅之以价格参照，主力做多与做空的意愿，主要以价格走势来看，辅之以成交量来参照，并不能单纯的都以价格为主或者单纯的以成交量为主来分析一只股票。主导思想是寻找“阻力最小的方向”，当然，在这个指导思想下，不同的人，会有不同的感悟的。
买入的方式通常是两种，一种是在股票突破时买入；另一种方式是在低位向上转折时买入。突破买入主要是在突破了阻力位后的买入方式，追涨停也属于突破买入，我是喜欢杀入几十万手就封停的股票，因为它表明没多少人卖，少量的单就能封停。它已经反映出了买卖力道。小单封停，跟缩量上涨在本质上是一个道理。转折点买入适合于波段操作。
我没有说我水平高，我的意思是还是有很多人同意我的观点，我并不是他所说的那样，是误导人的。
（1）我前面说得很清楚，这种方法适合于高控盘股，是不太适合对人气股和大盘的分析，不过，我想量价关系应该可以用于大盘的分析的，只是还需要进一步去揣摩。
（2）帖子里面也说到了怎样看成交量，一是看成交量的趋势，还有就是用换手率来衡量，换手率是一个很好的指标。
（3）下跌破位不需要成交量，是因为没有人买。抛盘的见当下价位没人买，就继续往下面的价位打。量价的分析，是要结合市场心理才行，对股票的分析，如果脱离了市场心理，就是形而上学。
（4）股价与成交量没有必然的联系，我们应该是根据在某个价位，出现什么样的成交量，然后看能不能确定股价阻力最小的方向。
（5）“成交量跟随趋势”，是要分辩K线的位置来看的，成交量与股价的趋势是“背离－同步－背离－同步”的节奏。
（6）成交量的递增说明控盘较好，但该股票安不安全，还要看股价所处位置。暴增的原因很多，我想很多人都会找出很多原因的，记得有位大师说过，寻找原因和解释市场是无意义的。
在等待的时间里，我来说一下我的答案，仅供大家参考。
（1）Q:量价关系适用于大盘么？
A：很难适用，根据我个人的学习和实践，仅用于判断大盘中期（6个月左右）的趋势，或者，适用于判断大盘的日间交易，比如15分钟K线。这表面看来，似乎是矛盾的，但实际上，它们的原理一样。最怕的就是，半吊子的时间和趋势。
（2）Q：对同一个股而言，不同时期流通盘的变化比如高送转、大小非、增发等导致流通盘增加，此时如何比较成交量的变化？
A：根据成交量趋势来判断后期股价走势有一个重要前提，就是流通盘一致。试想，由于种种原因，流通盘增加了30％，那么，增加前的换收率5％和增加后的5％有区别吗？当然有。所以，不同的流通盘无法比较成交量的变化。这从侧面说明了第一个问题的答案，从中期来看，6个月的时间足够长到忽略流通盘变化对成交量趋势的影响；而15分钟或5分钟K线的日间交易由于没有流通盘的变化（或者说流通盘来不及变化），所以可以根据成交量的变化判断指数或股价走势。
（3）Q：如何解释下跌破位可以不需要成交量？
A：这个问题唐登以及其他人已经回答了。请大家记住一句格言，股价上涨需要买盘的推动，但也可以因为股票自身的重量而下跌。
（4）Q：上涨趋势中发生的收敛三角形，成交量形态可能增加吗？
A：至今没有看到过。也就是说，可能性很小。原因就在于巩固形态中，多空双方的消耗导致了股价波动越来越来，成交量也相应的递减。多空平衡的瞬间，股价只要一点点作多或作空的力量，就可以发生质的变化，上升突破或破位下跌。
（5）Q：如何理解“成交量跟随趋势”这句经典名言？
A：上面的朋友提到过“上涨放量，下跌缩量”，其实这只是股市中耳熟能详的词语。其实说的人，绝大多数不明白这句话的含义。这句话导致了散户追涨杀跌的悲剧。
下面我来普及一下量价理论的基础，大家看看有什么不同。“成交量跟随趋势”是道氏理论的前提之一。美国的卡西迪研究员对此作出了深刻的研究。研究结论大概如下：在多头市场中，成交量应当跟随主要趋势的发展而递增，简单的说，就是上涨放量；与主要趋势向逆的成交量发展应该是递减的，也就是说下跌缩量。所以在上涨过程中，当股价有了一定涨幅的时候，通常会回调一下，有时候是主力震仓，这时候，回调应该是缩量的。但是，大家特别要注意这个“但是”，成交量的上涨特别要注意上涨的形态，要区分“递增”与“暴增”的区别，因为，这个对后续趋势的影响是截然不同的。上面所说的“成交量跟随趋势”仅仅局限于“递增”的情况。
（6）Q：简单说明成交量递增与暴增的原因？
A：递增通常是温和的上涨，来自于买盘的推动；暴增指均线水平3－4倍的成交量水平，动力来自于重大利好或利空的刺激，以及主力的对倒。永远看不厌的一篇股票交易文章
2009-02-09 20:03
交易之道，刚者易折。惟有至阴至柔，方可纵横天下。天下柔弱者莫如水，然上善若水。
成功，等于小的亏损，加上大大小小的利润，多次累积。做到不出现大亏损很简单，以生存为第一原则，当出现妨碍这一原则的危险时，抛弃其他一切原则。
因为，无论你过去曾经，有过多少个100％的优秀业绩，现在只要损失一个100％，你就一无所有了。交易之道，守不败之地，攻可赢之敌。100万亏损50％就成了50万，50万增值到100万却要盈利100％才行。
每一次的成功，只会使你迈出一小步。但每一次失败，却会使你向后倒退一大步。从帝国大厦的第一层走到顶楼，要一个小时。但是从楼顶纵身跳下，只要30秒，就可以回到楼底。
在交易中，永远有你想不到的事情，会让你发生亏损。需不需要止损的最简单方法，就是问自己一个问题：假设现在还没有建立仓位，是否还愿意在此价位买进。答案如果是否定，马上卖出，毫不犹豫。
逆势操作是失败的开始。不应该对抗市场，或尝试击败他。没有必要比市场精明。趋势来时，应之，随之。无趋势时，观之，静之。等待趋势最终明朗后，再动手也不迟。这样会失去少量的机会，但却赢得了资金的安全。你的目标必须与市场保持一致，顺应市场的趋势。如果你与市场保持一致，利润自会滚滚而来。如果你看错了趋势，就得使用古老而可靠的保护伞--止蚀单。这就是趋势和利润的关系。
操盘成功的两项最基本规则就是：停损和持长。一方面，截断亏损，控制被动。另一方面，盈利趋势未走完，就不轻易出场，要让利润充分增长。多头市场上，大多数股票可以不怕暂时被套。因为下一波上升会很快让人解套，甚至获利。这时候，买对了还要懂得安坐不动，不管风吹浪打，胜似闲庭信步。交易之道的关键，就是持续掌握优势。 快速认赔，是空头市场交易中的一个重要原则。当头寸遭受损失时，切忌加码再搏。在空头市场中，不输甚至少输就是赢。多做多错，少做少错，不做不错。在一个明显的空头市场，如果因为害怕遭受小损失而拒绝出局，迟早会遭受大损失。一只在中长期下降趋势里挣扎的股票，任何时候卖出都是对的。哪怕是卖在了最低价上。被动持有等待它的底部，这种观点很危险，因为它可能根本没有底。
学会让资金分批入场。一旦首次入场头寸发生亏损，第一原则就是不能加码。最初的损失往往就是最小的损失，正确的做法就是应该直接出场。如果行情持续不利于首次进场头寸，就是差劲的交易，不管成本多高，立即认赔。希望在底部或头部一次搞定的人，总会拿到烫手山芋。熊市下跌途中，钱多也不能赢。机构常常比散户死的难看。小资金没有战略建仓的必要，不需要为来年未知行情提前做准备。不需要和主力患难到底。明显下跌趋势中，20－30点的小反弹，根本不值得兴奋和参与。
有所不为才能有所为。行动多并不一定就效果好。有时什么也不做，就是一种最好的选择。不要担心错失机会，善猎者必善等待。在没有大机会的时候，要安静的如一块石头。交易之道在于，耐心等待机会，耐心等待最有利的风险／报酬比，耐心掌握机会。熊市里，总有一些机构，拿着别人的钱，即使只有万分之几的希望，也拼命找机会挣扎，以求突围解困。
我们拿着的是自己的钱，要格外珍惜才对。不要去盲目测底，更不要盲目炒底。要知道，底部和顶部，都是最容易赔大钱的区域。当你感到困惑时，不要作出任何交易决定。不需要勉强进行交易，如果没有适当的行情。没有胜算较高的机会，不要勉强进场。股市如战场，资金就是你的士兵。在大方向正确的情况下，才能从容地投入战斗。
要先胜而后求战，不能先战而后求胜。投机的核心就是尽量回避不确定走势，只在明显的涨势中下注。并且在有相当把握的行动之前，再给自己买一份保险（止损位摆脱出局），以防自己的主观错误。做交易，必须要拥有二次重来的能力，包括资金上，信心上和机会上。你可以被市场打败，但千万不能被市场消灭。我们来到这个市场是为了赚钱，但是这个市场却不是全自动提款机。
进入股市，就是要抢劫那些时刻准备抢劫你的人。股票投机讲究时机和技巧，机会不是天天有，即使有，也不是人人都能抓住。要学会分析自己擅长把握的机会，以己之长，攻彼之短。有机会就捞一票，没机会就观望，离开。如果自己都不清楚自己擅长什么，就不要轻举妄动。与鳄共泳有风险，入市捞钱需谨慎。
做交易，最忌讳使用压力资金。资金一旦有了压力，心态就会扭曲。你会因为市场上的正常波动而惊慌出局，以至事后才发现自己当初处于非常有利的位置。你也会因为受制于资金的使用时间，在没有机会的时候孤注一掷，最终满盘皆输。资金管理是战略，买卖股票是战术，具体价位是战斗。
在十次交易中，即使六次交易你失败了，但只要把这六次交易的亏损，控制在整个交易本金20％的损失内，剩下的四次成功交易，哪怕用三次小赚，去填补整个交易本金20％的亏损，剩下一次大赚，也会令你的收益不低。你无法控制市场的走向，所以不需要在自己控制不了的形势中浪费精力和情绪。不要担心市场将出现怎样的变化，要担心的是你将采取怎样的对策回应市场的变化。判断对错并不重要，重要的是当你正确时，你获得了多大的利润，当你错误的时候，你能够承受多少亏损。入场之前，静下心来多想想，想想自己有多少专业技能支撑自己在市场中拼杀，想想自己的心态是否可以禁得住大风大浪的起伏跌宕，想想自己口袋中有限的资金是否应付得了无限的机会和损失。炒股如出海，避险才安全。海底的沉船都有一堆航海图。最重要的交易成功因素，并不在于用的是哪一套规则，而在于你的自律功夫。
时间决定一切。人生并不只是谋略之争，某种程度上也是时间和生命的竞争。巴非特多活10年，每年哪怕只有5％的持续盈利，其财富的总增长，也足以笑傲天下。
对于这一点，应该是我想得到的。因此，在这里就向大家展示。我希望这些东西能对一些朋友有所启发。
交易方法：市场中的交易方法其实只有两类：追涨杀跌、高抛低吸。这两点应该是大多数朋友都认为自己会的。但就在前几天，我和一个朋友聊天，我问他：追涨杀跌、什么是涨？什么是跌呢？高抛低吸：什么是高？什么是低呢?朋友听了初初一愣，待到发现我一本正经的样子，想正式回答我。却有了一段时间的沉默……
涨和跌就是趋势的另一种表示，涨对应的就是上攻趋势；跌对应的就是下跌趋势。
高和低就是顶和低的另一种表示，高对应的就是顶、低对应的就是底……
朋友回答完，用探寻的眼神望定了我。
那什么是上攻趋势呢？
那就是顶不断创新高、底不断创新高。
如果后面的底低于前面的顶，这是上攻趋势吗？
应该是的，
那这是什么呢？我随手在空中比划了一个三角形形态。
这是三角形。
这个形态对应的未来是什么呢？
…… ……
对于很多想构造自己交易系统的朋友，如果不能在技术上确定解决这些问题。你的系统就存在问题。
追涨杀跌与高抛低吸是大多数人都认为自己会的东西。但如果可以真正做好，那就是真正的高手。
有位著名的和尚曾经说过：得道前，挑水砍柴；得道后，挑水砍柴。
大家做的都是相同的东西，不过就是道理不一样罢了。
如果你在20元买了一个股票，他现在涨到了21元，你继续买入。他继续涨，涨到了22元，你继续买入。，但如果他开始回到21元，你整体退出了。这样的操作是什么呢？这就是追涨杀跌。
同样，你如果在20元买入了一个股票，他现在跌到了19元，你继续买入，他继续爹，跌到了18元，你继续买入。最后在他开始回到以前的19、20、21元时，你卖出。这就是高抛低吸。
在这中间你看到了任何一种分析方法的影子吗？没有，
你会这样的操作吗？大多数的回答是会的。
这就是交易模式和分析模式之间的关键区别！
我用上面的例子说明什么是追涨杀跌和高抛底吸。一定会有人反证这种方法的不对。但为什么在实际操作中会有人反复使用上面的方法呢？
追涨杀跌用得好，那就是强势操作；高抛低吸用得好，那就是平衡操作。
但如果追涨杀跌用得不好，那就是反复止损。高抛低吸用得不好，那就是探平成本以后的一刀砍！
但如果我在设计追涨杀跌模式的同时，我采用如下的操作方法。我在20元买进的部分，如果股价到了21元，我会加仓。但加仓以后，成本在20.50。但股价回到了20.80元，我就出局。如果他继续上攻，我会在22元处继续加仓。但股价回复到22.50元，我就出局；同样可以以此类推。这样的追涨杀跌模式是不是可行呢？
同样，我在20元买进的部分，如果他到了19元。我就补进。但股价回复到20元，我就推出19元买进的部分。但如果股价继续下跌，我会在18元继续买进。但同样会在19、20元推出前面买进的部分。这样，对于每一部分筹码，我的获利都是相等的。也就是我在较低的位置买进了、在较高的位置卖出了。这样的高抛低吸模式不是可行呢？
我在上面的例子里是在使用20、21、19之类的数字。但如果你将这些数字转化成你认定中的支撑、压力、顶、底呢？
这里之所以使用的这些固定的数字，主要是想在更广泛的角度来证明这些操作方法。
其实，在追涨杀跌的操作中，最重要的问题是你在什么时间可以把仓位加满？而在高抛低息的操作中，最重要的问题是你可以补几次仓？如果不能确定这些问题，但交易方法的意义不大？
大多数人的交易习惯一般都是以某一种交易方法为主干的。习惯于追涨杀跌模式的投资人，对补仓的操作方法可以说是“深恶痛绝”；而习惯于高抛低吸的投资人对不断追涨加仓的方法也是难以接受的。
但如果在深入一步，又大多可以发现每个人都在应用两种交易方法。不过两种方法的主次地位不同。
说到这里，我个人的交易体系中的强势其实就是反映的是追涨杀跌模式。而平衡也就是高抛低吸的模式。交易系统的关键在于如何整合这两类交易方法。
研究资金管理也有一段时间了。在资金管理的理论中起主导作用的就是：熵和鞅的观念。同一个通俗的方法，如果你再一次下注1元，赢了就收回来，下次再下1元；如果输了，下次就下2元；在输依旧加倍。一旦赢回来了，就再次从1元开始……，这就是等价鞅的观念，这与我们说的高抛低吸在本质上很类似的；
而另外一种操作模式就是首先计算在一定的盈利概率、风险/收益水平条件下的最佳最佳资金投入比率。这样，在你的操作出现浮赢以后，你允许投入的资金比率明显增加。也就是不断的追涨杀跌模式。
如果在这两点上可以把握。就很容易对操作的交易模式进行整合！
很多人将技术分析与交易模式形成天然的挂钩，但如果使用别的方法可以使用上面的方法吗？ 今 天和朋友交流，谈到了自己最想解决的方面。他告诉我，你如果想完成最后的突破，你应该开放自己，在你向别人展示自己的同时，你需要的东西也就来了。
对于这一点，应该是我想得到的。因此，在这里就向大家展示。我希望这些东西能对一些朋友有所启发。
交易方法：市场中的交易方法其实只有两类：追涨杀跌、高抛低吸。这两点应该是大多数朋友都认为自己会的。但就在前几天，我和一个朋友聊天，我问他：追涨杀跌、什么是涨？什么是跌呢？高抛低吸：什么是高？什么是低呢?朋友听了初初一愣，待到发现我一本正经的样子，想正式回答我。却有了一段时间的沉默……
涨和跌就是趋势的另一种表示，涨对应的就是上攻趋势；跌对应的就是下跌趋势。
高和低就是顶和低的另一种表示，高对应的就是顶、低对应的就是底……
朋友回答完，用探寻的眼神望定了我。
那什么是上攻趋势呢？
那就是顶不断创新高、底不断创新高。
如果后面的底低于前面的顶，这是上攻趋势吗？
应该是的，
那这是什么呢？我随手在空中比划了一个三角形形态。
这是三角形。
这个形态对应的未来是什么呢？
…… ……
对于很多想构造自己交易系统的朋友，如果不能在技术上确定解决这些问题。你的系统就存在问题。
追涨杀跌与高抛低吸是大多数人都认为自己会的东西。但如果可以真正做好，那就是真正的高手。
有位著名的和尚曾经说过：得道前，挑水砍柴；得道后，挑水砍柴。
大家做的都是相同的东西，不过就是道理不一样罢了。
如果你在20元买了一个股票，他现在涨到了21元，你继续买入。他继续涨，涨到了22元，你继续买入。，但如果他开始回到21元，你整体退出了。这样的操作是什么呢？这就是追涨杀跌。
同样，你如果在20元买入了一个股票，他现在跌到了19元，你继续买入，他继续爹，跌到了18元，你继续买入。最后在他开始回到以前的19、20、21元时，你卖出。这就是高抛低吸。
在这中间你看到了任何一种分析方法的影子吗？没有，
你会这样的操作吗？大多数的回答是会的。
这就是交易模式和分析模式之间的关键区别！
我用上面的例子说明什么是追涨杀跌和高抛底吸。一定会有人反证这种方法的不对。但为什么在实际操作中会有人反复使用上面的方法呢？
追涨杀跌用得好，那就是强势操作；高抛低吸用得好，那就是平衡操作。
但如果追涨杀跌用得不好，那就是反复止损。高抛低吸用得不好，那就是探平成本以后的一刀砍！
但如果我在设计追涨杀跌模式的同时，我采用如下的操作方法。我在20元买进的部分，如果股价到了21元，我会加仓。但加仓以后，成本在20.50。但股价回到了20.80元，我就出局。如果他继续上攻，我会在22元处继续加仓。但股价回复到22.50元，我就出局；同样可以以此类推。这样的追涨杀跌模式是不是可行呢？
同样，我在20元买进的部分，如果他到了19元。我就补进。但股价回复到20元，我就推出19元买进的部分。但如果股价继续下跌，我会在18元继续买进。但同样会在19、20元推出前面买进的部分。这样，对于每一部分筹码，我的获利都是相等的。也就是我在较低的位置买进了、在较高的位置卖出了。这样的高抛低吸模式不是可行呢？
我在上面的例子里是在使用20、21、19之类的数字。但如果你将这些数字转化成你认定中的支撑、压力、顶、底呢？
这里之所以使用的这些固定的数字，主要是想在更广泛的角度来证明这些操作方法。
其实，在追涨杀跌的操作中，最重要的问题是你在什么时间可以把仓位加满？而在高抛低息的操作中，最重要的问题是你可以补几次仓？如果不能确定这些问题，但交易方法的意义不大？
大多数人的交易习惯一般都是以某一种交易方法为主干的。习惯于追涨杀跌模式的投资人，对补仓的操作方法可以说是“深恶痛绝”；而习惯于高抛低吸的投资人对不断追涨加仓的方法也是难以接受的。
但如果在深入一步，又大多可以发现每个人都在应用两种交易方法。不过两种方法的主次地位不同。
说到这里，我个人的交易体系中的强势其实就是反映的是追涨杀跌模式。而平衡也就是高抛低吸的模式。交易系统的关键在于如何整合这两类交易方法。
研究资金管理也有一段时间了。在资金管理的理论中起主导作用的就是：熵和鞅的观念。同一个通俗的方法，如果你再一次下注1元，赢了就收回来，下次再下1元；如果输了，下次就下2元；在输依旧加倍。一旦赢回来了，就再次从1元开始……，这就是等价鞅的观念，这与我们说的高抛低吸在本质上很类似的；
而另外一种操作模式就是首先计算在一定的盈利概率、风险/收益水平条件下的最佳最佳资金投入比率。这样，在你的操作出现浮赢以后，你允许投入的资金比率明显增加。也就是不断的追涨杀跌模式。
如果在这两点上可以把握。就很容易对操作的交易模式进行整合！
很多人将技术分析与交易模式形成天然的挂钩，但如果使用别的方法可以使用上面的方法吗？对股票量价的认识
股票的价格和成交量是两个最基本的要素，寻找成交量和价格之间的必然的逻辑关系，是错误的思维，应该是根据成交量和价格的变化，来分析大众对这只票的心理和买卖意愿与买卖力道，寻找股价阻力最小的方向，从而确定我们该进入市场还是该退出市场。价格的高位和低位一般都是以大换手率为标志的，因为这样才能完成筹码的派发和收集。 举个例吧，某只票一路缩量阴跌，某一日，它突然放量上涨，这说明了什么？比较起来看，说明之前阴跌时，没人买，现在的放量，是买盘涌入。为什么有相当多的票，在高位，上涨的时候，不放量，但继续涨？因为主力有大量筹码，散户手里没多少筹码，涨，也没人卖，所以可以缩量继续涨，主力想怎么拉就怎么拉。你要明白，放量，是有假的，主力可以对倒放出来，缩量，主力是没有办法做出来的，人们老是抱怨K线和成交量有骗线，那是因为他们识别不出哪些是真，哪些是假。通过量来识别K线的真伪，也是一种看图的方法，不参照量，光看K线，是容易被骗线迷惑的。单根量也不容易识别的，一般要通过一组量来识别。放量与缩量，通常能显示大众的心理或主力的心理，所以，做股票，有时只需要的K线和成交量就够了，不需要太多的指标的。什么价涨量升、价涨量缩等等，反映的是买卖的心理状态，也反应了一只股票的市场状态，根据这种状态来确定我们可以进入或是不可以进入，这才是正途，如果我们以量升就推测价要涨等等，想藉此寻求其必然联系，那是误入歧途。大多数人喜欢看股票放量，不喜欢看缩量，其实相当部分的人看到了“假”的，没去看真的，“放量”只有在关键位置才有意义，除此之外，大多数的放量都没意义的。“关键位置”，主要是指关键的阻力位和支撑位，一旦这些关键位突破后，就需要看缩量了。要看阻力位和支撑位放不放量，那么这个阻力位和支撑位主要应该以成交密集区来确定。我有时在思考一个问题，不同的方式找出的阻力位和支撑位，是否应该有不同的标准来确认它是否突破？
下降通道中的股票，缩量阴跌，表示的市场含义是什么？多半是有人卖，无人买（假如我们自己是那只股票的持有者，身临其境，自然会明白），所以，缩量阴跌的票，多半还要跌。如果一旦放量，就“有可能”是新的买方力量的增强，真与假，又要通过以后的缩量来加以甄别价量分析，是要结合K线的所处位置来看的。
换手率，涨幅，K线位置，趋势，市场心理结合起来，还是能够在一定程度上揣度买方和卖方谁是主导。
同一种量价形态，牛市跟熊市分析的结果在很大程度上不一样，因为市场心理不一样；个股的量价分析跟大盘的量价分析也有不同，因为个股更注重控盘程度，大盘更注重大众的参与度，更注重入市的资金量。
总之，放量有可能做假，缩量相对较真，重点要从缩量处分析，因为这是主力“不作为”的情况下的市场状态，是一种相对较真实的状态，从这里缩量来分析是因为买的少还是卖的少，然后再根据趋势和K线的位置来分析主力是做多的意愿还是做空的意愿，从而决定我们是进场还是观望。当然，缩量与放量，并不一定拿两天来比较，更多的时候是拿两段时间来比较。我更多的时候是比较换手率。比如，今天某只票的换手率比昨天的换手率低，就是缩量。多少算放量，多少算缩量，实际上并没有一个可以遵循的规律，也没有“放之四海皆真理”的绝对数据。很多时候只是一个“势”，即放量的趋势和缩量的趋势，这种趋势的把握来自于对前期走势的整体判断以及当时的市场变化状态，还有很难说明白的市场心理变化。我通常是以换手率进行研判，从换气率来把握量的“势”。 具体情况要具体分析，典型的现象是一只股票经过相当长一段时间的地量（换手率大多数时候小于3％）后，上涨初期需要价量配合，上涨一段后则不同了，主力控盘个股的股价往往越是上涨成交量反而萎缩了，直到再次放量上涨或高位放量滞胀时反而预示着要出货了。股价的上涨根本没有抛盘，因为大部分筹码已被主力锁定了，在没有抛压的情况下，股价的上涨并不需要成交量的，股价在下跌过程中不放量是正常现象，实际走势中往往出现无量阴跌天天跌的现象，只有在出现恐慌性抛盘之后，再次放量才会有所企稳。其实放量下跌说明抛盘大的同时接盘也大，反而是好事，所以我说顶和底都是要以放量为标志的。
利物莫说过：股票总是沿着阻力最小的方向运动。我们通过K线图上的阴阳K线和放大或缩小的成交量，能不能管窥阻力最小的方向呢？如果能，我想，有K线，均线，成交量就够了，不需要太多的指标了。一只股票量的运行轨迹通常是：一段芝麻量，然后开始温和放量，股价开始上涨，这个时期是吸货过程，如果吸货完成了，股价会向下打压，当再次股价向上的时候，如果放量，则不能判断主力是否吸货完毕，如果是缩量上涨，那就是没有抛盘了，那么股价就会沿这个阻力最小的方向运动，当涨一定程度后，放量滞涨，股价向上的阻力大，向下的阻力小，股价向下运行的可能性是很大的，然后常常会缩量阴跌，这时候的缩量，通常是因为没有接盘，直到出现恐慌性抛盘后放量，才会是底，这时候的放量表明抛盘大，接盘也大，如果接盘不大，又怎么会让抛出来的盘成交呢。这时候，底部区域已经悄然到来。然后又重复以上过程
成交量的放大，是表示分歧很大。这表明的可能是：1，大众不看好，抛，少数人看好 ，接。（类似于主力接盘）；2，少数人不看好，抛，大众看好，接！（类似于主力诱多出货）。
这里需要说明一个问题，对于大多数的股票而言，搏奕的对象是散户（大众）跟主力（少数），所以，你只有确认了是散户在进，才能说“大众看好”，也只有确认了散户在抛，才能说“大众不看好”。
在我的认识中，股票的抛盘压力的大小，主要是以成交量来看，辅之以价格参照，主力做多与做空的意愿，主要以价格走势来看，辅之以成交量来参照，并不能单纯的都以价格为主或者单纯的以成交量为主来分析一只股票。主导思想是寻找“阻力最小的方向”，当然，在这个指导思想下，不同的人，会有不同的感悟的。
买入的方式通常是两种，一种是在股票突破时买入；另一种方式是在低位向上转折时买入。突破买入主要是在突破了阻力位后的买入方式，追涨停也属于突破买入，我是喜欢杀入几十万手就封停的股票，因为它表明没多少人卖，少量的单就能封停。它已经反映出了买卖力道。小单封停，跟缩量上涨在本质上是一个道理。转折点买入适合于波段操作。
我没有说我水平高，我的意思是还是有很多人同意我的观点，我并不是他所说的那样，是误导人的。
（1）我前面说得很清楚，这种方法适合于高控盘股，是不太适合对人气股和大盘的分析，不过，我想量价关系应该可以用于大盘的分析的，只是还需要进一步去揣摩。
（2）帖子里面也说到了怎样看成交量，一是看成交量的趋势，还有就是用换手率来衡量，换手率是一个很好的指标。
（3）下跌破位不需要成交量，是因为没有人买。抛盘的见当下价位没人买，就继续往下面的价位打。量价的分析，是要结合市场心理才行，对股票的分析，如果脱离了市场心理，就是形而上学。
（4）股价与成交量没有必然的联系，我们应该是根据在某个价位，出现什么样的成交量，然后看能不能确定股价阻力最小的方向。
（5）“成交量跟随趋势”，是要分辩K线的位置来看的，成交量与股价的趋势是“背离－同步－背离－同步”的节奏。
（6）成交量的递增说明控盘较好，但该股票安不安全，还要看股价所处位置。暴增的原因很多，我想很多人都会找出很多原因的，记得有位大师说过，寻找原因和解释市场是无意义的。
在等待的时间里，我来说一下我的答案，仅供大家参考。
（1）Q:量价关系适用于大盘么？
A：很难适用，根据我个人的学习和实践，仅用于判断大盘中期（6个月左右）的趋势，或者，适用于判断大盘的日间交易，比如15分钟K线。这表面看来，似乎是矛盾的，但实际上，它们的原理一样。最怕的就是，半吊子的时间和趋势。
（2）Q：对同一个股而言，不同时期流通盘的变化比如高送转、大小非、增发等导致流通盘增加，此时如何比较成交量的变化？
A：根据成交量趋势来判断后期股价走势有一个重要前提，就是流通盘一致。试想，由于种种原因，流通盘增加了30％，那么，增加前的换收率5％和增加后的5％有区别吗？当然有。所以，不同的流通盘无法比较成交量的变化。这从侧面说明了第一个问题的答案，从中期来看，6个月的时间足够长到忽略流通盘变化对成交量趋势的影响；而15分钟或5分钟K线的日间交易由于没有流通盘的变化（或者说流通盘来不及变化），所以可以根据成交量的变化判断指数或股价走势。
（3）Q：如何解释下跌破位可以不需要成交量？
A：这个问题唐登以及其他人已经回答了。请大家记住一句格言，股价上涨需要买盘的推动，但也可以因为股票自身的重量而下跌。
（4）Q：上涨趋势中发生的收敛三角形，成交量形态可能增加吗？
A：至今没有看到过。也就是说，可能性很小。原因就在于巩固形态中，多空双方的消耗导致了股价波动越来越来，成交量也相应的递减。多空平衡的瞬间，股价只要一点点作多或作空的力量，就可以发生质的变化，上升突破或破位下跌。
（5）Q：如何理解“成交量跟随趋势”这句经典名言？
A：上面的朋友提到过“上涨放量，下跌缩量”，其实这只是股市中耳熟能详的词语。其实说的人，绝大多数不明白这句话的含义。这句话导致了散户追涨杀跌的悲剧。
下面我来普及一下量价理论的基础，大家看看有什么不同。“成交量跟随趋势”是道氏理论的前提之一。美国的卡西迪研究员对此作出了深刻的研究。研究结论大概如下：在多头市场中，成交量应当跟随主要趋势的发展而递增，简单的说，就是上涨放量；与主要趋势向逆的成交量发展应该是递减的，也就是说下跌缩量。所以在上涨过程中，当股价有了一定涨幅的时候，通常会回调一下，有时候是主力震仓，这时候，回调应该是缩量的。但是，大家特别要注意这个“但是”，成交量的上涨特别要注意上涨的形态，要区分“递增”与“暴增”的区别，因为，这个对后续趋势的影响是截然不同的。上面所说的“成交量跟随趋势”仅仅局限于“递增”的情况。
（6）Q：简单说明成交量递增与暴增的原因？
A：递增通常是温和的上涨，来自于买盘的推动；暴增指均线水平3－4倍的成交量水平，动力来自于重大利好或利空的刺激，以及主力的对倒。永远看不厌的一篇股票交易文章
2009-02-09 20:03
交易之道，刚者易折。惟有至阴至柔，方可纵横天下。天下柔弱者莫如水，然上善若水。
成功，等于小的亏损，加上大大小小的利润，多次累积。做到不出现大亏损很简单，以生存为第一原则，当出现妨碍这一原则的危险时，抛弃其他一切原则。
因为，无论你过去曾经，有过多少个100％的优秀业绩，现在只要损失一个100％，你就一无所有了。交易之道，守不败之地，攻可赢之敌。100万亏损50％就成了50万，50万增值到100万却要盈利100％才行。
每一次的成功，只会使你迈出一小步。但每一次失败，却会使你向后倒退一大步。从帝国大厦的第一层走到顶楼，要一个小时。但是从楼顶纵身跳下，只要30秒，就可以回到楼底。
在交易中，永远有你想不到的事情，会让你发生亏损。需不需要止损的最简单方法，就是问自己一个问题：假设现在还没有建立仓位，是否还愿意在此价位买进。答案如果是否定，马上卖出，毫不犹豫。
逆势操作是失败的开始。不应该对抗市场，或尝试击败他。没有必要比市场精明。趋势来时，应之，随之。无趋势时，观之，静之。等待趋势最终明朗后，再动手也不迟。这样会失去少量的机会，但却赢得了资金的安全。你的目标必须与市场保持一致，顺应市场的趋势。如果你与市场保持一致，利润自会滚滚而来。如果你看错了趋势，就得使用古老而可靠的保护伞--止蚀单。这就是趋势和利润的关系。
操盘成功的两项最基本规则就是：停损和持长。一方面，截断亏损，控制被动。另一方面，盈利趋势未走完，就不轻易出场，要让利润充分增长。多头市场上，大多数股票可以不怕暂时被套。因为下一波上升会很快让人解套，甚至获利。这时候，买对了还要懂得安坐不动，不管风吹浪打，胜似闲庭信步。交易之道的关键，就是持续掌握优势。 快速认赔，是空头市场交易中的一个重要原则。当头寸遭受损失时，切忌加码再搏。在空头市场中，不输甚至少输就是赢。多做多错，少做少错，不做不错。在一个明显的空头市场，如果因为害怕遭受小损失而拒绝出局，迟早会遭受大损失。一只在中长期下降趋势里挣扎的股票，任何时候卖出都是对的。哪怕是卖在了最低价上。被动持有等待它的底部，这种观点很危险，因为它可能根本没有底。
学会让资金分批入场。一旦首次入场头寸发生亏损，第一原则就是不能加码。最初的损失往往就是最小的损失，正确的做法就是应该直接出场。如果行情持续不利于首次进场头寸，就是差劲的交易，不管成本多高，立即认赔。希望在底部或头部一次搞定的人，总会拿到烫手山芋。熊市下跌途中，钱多也不能赢。机构常常比散户死的难看。小资金没有战略建仓的必要，不需要为来年未知行情提前做准备。不需要和主力患难到底。明显下跌趋势中，20－30点的小反弹，根本不值得兴奋和参与。
有所不为才能有所为。行动多并不一定就效果好。有时什么也不做，就是一种最好的选择。不要担心错失机会，善猎者必善等待。在没有大机会的时候，要安静的如一块石头。交易之道在于，耐心等待机会，耐心等待最有利的风险／报酬比，耐心掌握机会。熊市里，总有一些机构，拿着别人的钱，即使只有万分之几的希望，也拼命找机会挣扎，以求突围解困。
我们拿着的是自己的钱，要格外珍惜才对。不要去盲目测底，更不要盲目炒底。要知道，底部和顶部，都是最容易赔大钱的区域。当你感到困惑时，不要作出任何交易决定。不需要勉强进行交易，如果没有适当的行情。没有胜算较高的机会，不要勉强进场。股市如战场，资金就是你的士兵。在大方向正确的情况下，才能从容地投入战斗。
要先胜而后求战，不能先战而后求胜。投机的核心就是尽量回避不确定走势，只在明显的涨势中下注。并且在有相当把握的行动之前，再给自己买一份保险（止损位摆脱出局），以防自己的主观错误。做交易，必须要拥有二次重来的能力，包括资金上，信心上和机会上。你可以被市场打败，但千万不能被市场消灭。我们来到这个市场是为了赚钱，但是这个市场却不是全自动提款机。
进入股市，就是要抢劫那些时刻准备抢劫你的人。股票投机讲究时机和技巧，机会不是天天有，即使有，也不是人人都能抓住。要学会分析自己擅长把握的机会，以己之长，攻彼之短。有机会就捞一票，没机会就观望，离开。如果自己都不清楚自己擅长什么，就不要轻举妄动。与鳄共泳有风险，入市捞钱需谨慎。
做交易，最忌讳使用压力资金。资金一旦有了压力，心态就会扭曲。你会因为市场上的正常波动而惊慌出局，以至事后才发现自己当初处于非常有利的位置。你也会因为受制于资金的使用时间，在没有机会的时候孤注一掷，最终满盘皆输。资金管理是战略，买卖股票是战术，具体价位是战斗。
在十次交易中，即使六次交易你失败了，但只要把这六次交易的亏损，控制在整个交易本金20％的损失内，剩下的四次成功交易，哪怕用三次小赚，去填补整个交易本金20％的亏损，剩下一次大赚，也会令你的收益不低。你无法控制市场的走向，所以不需要在自己控制不了的形势中浪费精力和情绪。不要担心市场将出现怎样的变化，要担心的是你将采取怎样的对策回应市场的变化。判断对错并不重要，重要的是当你正确时，你获得了多大的利润，当你错误的时候，你能够承受多少亏损。入场之前，静下心来多想想，想想自己有多少专业技能支撑自己在市场中拼杀，想想自己的心态是否可以禁得住大风大浪的起伏跌宕，想想自己口袋中有限的资金是否应付得了无限的机会和损失。炒股如出海，避险才安全。海底的沉船都有一堆航海图。最重要的交易成功因素，并不在于用的是哪一套规则，而在于你的自律功夫。
时间决定一切。人生并不只是谋略之争，某种程度上也是时间和生命的竞争。巴非特多活10年，每年哪怕只有5％的持续盈利，其财富的总增长，也足以笑傲天下。