中小企业筹资障碍的有效解决对策

来源:百度文库 编辑:神马文学网 时间:2024/03/29 02:47:20
在当前市场环境条件下,中小企业必须开拓视野,广开思路,充分运用和创新融资渠道与工具,借以获取和筹集生产经营亟需的资金。
一、强化内部管理,参加互助担保基金。
1、强化和规范财务制度建设。中小企业要赢得银行的信任与支持,就必须提高认识,建立健全多项规章制度,强化内部财务管理,规范经营、自我约束,确保企业的各项活动和财务收支在国家的法律及规章允许的范围内进行。提高生产经营的透明度,保证会计信息的真实性和合法性。中小企业应严格按照银行贷款程序要求,及时、如实地提供有关财务报表和资料,如果再能同时附上企业纳税申报表等资料,定可提高企业的可信度。
2、强化信用意识。中小企业要想获得银行方面的支持,必须努力增强信用意识、提高自觉的还贷意识和行为,以实际行动取信于银行;同时规范自己的开户行为,实行基本账户结算制度,使存贷款和结算都置于银行的监督了解下,使银行真正感觉到企业经营思路明确、资金流向明晰,归还贷款主动、彻底,使银行放心的向中小企业贷款。
3、加强银企联系,建立互信关系。中小企业应加强与银行的沟通,及时将企业的生产、经营状况及财务状况的信息传递给银行,增进相互的了解,实现信息的对称,建立起互相信任的良好的银企关系。如确能建立这样的关系,银行不仅能为企业提供资金方面的支持,而且还能利用银行网点多,信息量大的优势,向企业提供金融信息和转账结算等多种金融服务,这将大大提高中小企业的资金运用效率,增强其资金方面的实力。
4、参加互助担保基金,寻求有效担保。正如前述,中小企业由于自身的限制,难以找到规模大,实力强,能符合银行要求的资金担保机构为其贷款提供担保,同时它自身拥有的可抵押资产和可质押资产又十分有限,因此很难取得银行贷款。对此,我们可以借鉴国外和我国上海等地区解决中小企业筹资问题的经验,促进中小企业积极参与建立担保基金。
二、中小企业可开展表外融资。
表外融资是企业在资产负债表中未反映的筹资行为,它使企业理财者使用某些筹资方式筹集资金的同时无需反映在资产负债表中,从而使企业在获得借入资金的同时,不改变资产和负债的状况。目前,表外融资的主要方式有租赁、应收账款让售、应收票据贴现、设立附属公司或子公司、产品融资协议、代销商品、来料加工等等。
目前,中小企业的应收账款比重较大,存在许多的三角债、多角债,这已经成为企业资金回笼的严重障碍。应收账款让售为解决这一问题提供了一条新思路。应收账款让售是将应收账款出让给专门购买应收账款的机构或代理商,以此来避险筹资。通常企业可将应收账款委托或转让给金融机构,或者直接让售给保收商、代理人,给予对方一定的手续费或折扣,由专业机构或代理商从事账款的收取工作。
三、融资和融物相结合。
设备落后、技术水平低下是中小企业存在的普遍现象。面对激烈的市场竞争和较量,它们急需引进先进的技术和设备。但中小企业由于资金不足而无力进行技改,大大降低了企业的竞争力,影响到企业的生存和发展。中小企业采用简便快捷、信用要求较低的融资租赁不失为一个解决这一难题的好办法。
融资租赁是一种通过短时间、低成本、特定程序把资金和设备紧密结合起来的资金融通方式。这种方式使企业以少量资金作为租金及时更新设备,从而保持企业生产设备在技术上的先进性,防止陈旧老化。“借鸡生蛋,以蛋还钱,最后得鸡”,融资租赁成为企业加速技术设备改造、进行资本融资的捷径。
四、企业内部股权融资。
股份合作制把资本合作与劳动合作于一体,兼二者之所长,为中小企业开辟了一条新的融资渠道。采用吸纳职工入股的方式,节约了企业的改制费用和成本,保持了企业发展的连续性和稳定性。在我国资金市场不发达的情况下,这种方式能迅速筹集资金,用于企业的生产和发展,一定程度上缓解了企业资金短缺的矛盾。同时,职工入股有利于激发职工的积极性和创造性,提高企业的凝聚力和竞争力。因此,股份合作制改造是目前中小企业的现实选择。
五、合理利用“二板”市场。
由于中小企业很难满足主板市场发行股票和债券的条件,那么不妨考虑充分利用“二板市场”。“二板市场”也称创业板市场,是与主板市场相对应而存在的。它的目的是为中小企业,尤其是为中小高科技企业筹措资金。目前,除了美国的NASDAQ外,还有欧洲的EA5DAQ、英国的另类投资市场AIM、韩国的KOSDAQ、日本的JASDAQ、新加坡的SESDAQ、台湾地区的TAISDAQ,香港的创业板市场等,此外,尽管我国(除香港之外)没有明确的建立二板市场,但是类似的市场为深交所的中小企业板。“第二板块市场”对上市企业没有盈利的要求,没有数额的限制,只要是符合资格的企业,通过中国证监会的审核,就可以申请在创业板上市,这对于那些在创业阶段急需资金,且有良好发展前景的中小企业提供了难得的融资机会。“二板市场”可能成为我国中小企业直接融资的重要渠道,为因受资金制约而难以持续发展的中小企业开辟出一条直接融资的有效途径 。