神马文学网美大型银行粉饰真实风险水平
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/04/25 01:33:47
美大型银行粉饰真实风险水平据纽约联邦储备银行(Federal Reserve Bank of New York)的数据显示，过去五个季度中，大型银行会在即将对外公布债务之前暂时减少债务，进而掩盖自身的风险水平。
Bloomberg News行人从摩根士丹利总部大楼门前经过数据显示，有18家银行在过去五个季度的每个季度末把债务水平平均降低42%，进而少报用来购买债券的债务水平。之后，在接下来的一个季度的中期提高债务水平。这些银行每个季度都会对外公布债务数据。这18家银行包括高盛集团(Goldman Sachs Group Inc.)、摩根士丹利(Morgan Stanley)、摩根大通(J.P. Morgan Chase & Co.)、美国银行(Bank of America Corp.)和花旗集团(Citigroup Inc.)。
银行的过度借贷是造成金融危机的主要原因之一，2008年曾造成贝尔斯登(Bear Stearns Cos.)和雷曼兄弟(Lehman Brothers)等公司的灾难性银行挤兑。在那之后，银行对表现出高债务和风险水平变得更加敏感，它们担心公司的股票和信用评级可能会受到损害。
这样的做法虽然是合法的，但却可能造成投资者对金融公司大部分时间风险水平的印象失真。
尽管一些银行私下里证实，它们会在季度末暂时减少借贷，高盛、摩根士丹利、摩根大通和花旗的代表却拒绝对纽约联邦储备银行的数据发表具体置评。一些人指出，他们的银行提交的财务申报文件包括这样的措辞──借贷水平有可能在季度期间波动。
美国银行发言人说，管理我们资产负债表规模的努力是适当的，我们的政策符合所有适用的会计和法律要求。
美国联邦储备委员会理事会(Federal Reserve Board)的一位官员说，美联储持续监测大型银行控股公司的资产水平，不过纽约联邦储备银行数据中反映出来的融资活动属于负责监管经纪公司的美国证券交易委员会(SEC)的管辖范围。纽约联邦储备银行拒绝置评。
数据凸显了银行在回购市场中的短期融资水平。金融公司利用贷款得来的现金买进证券，然后用买来的证券作为抵押品获得其他贷款，进而买更多的证券。贷款提升了公司的交易能力，或“杠杆率”，让它们可以不必投入大量资金就能够进行大型交易。这会放大收益和损失，而2008年的损失是灾难性的。
据数据显示，过去五个季度的每个季度末，银行未偿净回购借贷比同季度净借贷峰值平均低42%。尽管回购市场代表的只是银行总体活动的一小部分，却提供了一个评估金融机构交易风险的窗口。
目前，SEC正从20多家大型金融公司寻求详细的回购信息，表明SEC正在查寻可用来掩盖公司冒险水平的会计手段。在SEC的调查之前，最近有消息披露说，在2008年雷曼兄弟垮台之前，该公司利用回购掩盖了约500亿美元的债务。
据数据显示，减少季度末回购借贷的做法多年来都会周期性的发生，不过从未像2009年那么持续不断。数据可以追溯到2001年。
最近一名调查人员在对雷曼兄弟破产案的调查中，也提到了回购市场扮演的角色。不过雷曼兄弟并没有减少季度末债务，而是想办法掩盖债务。
据调查人员说，由于急于维持良好的信用评级，雷曼兄弟参与了一项在公司内部被称为“回购105”的会计方法，实际上是把约500亿美元资产从雷曼兄弟的资产负债表上移走。调查人员说，此举让雷曼兄弟帐面上的债务看起来减少了。
包括高盛和摩根士丹利在内的其他华尔街公司否认把短期借贷描述成销售，雷曼兄弟使用“回购105”时用的就是这种方法。高盛和摩根士丹利也都对债务做出了标准的免责声明。
Bloomberg News行人从摩根士丹利总部大楼门前经过数据显示，有18家银行在过去五个季度的每个季度末把债务水平平均降低42%，进而少报用来购买债券的债务水平。之后，在接下来的一个季度的中期提高债务水平。这些银行每个季度都会对外公布债务数据。这18家银行包括高盛集团(Goldman Sachs Group Inc.)、摩根士丹利(Morgan Stanley)、摩根大通(J.P. Morgan Chase & Co.)、美国银行(Bank of America Corp.)和花旗集团(Citigroup Inc.)。银行的过度借贷是造成金融危机的主要原因之一，2008年曾造成贝尔斯登(Bear Stearns Cos.)和雷曼兄弟(Lehman Brothers)等公司的灾难性银行挤兑。在那之后，银行对表现出高债务和风险水平变得更加敏感，它们担心公司的股票和信用评级可能会受到损害。
这样的做法虽然是合法的，但却可能造成投资者对金融公司大部分时间风险水平的印象失真。
尽管一些银行私下里证实，它们会在季度末暂时减少借贷，高盛、摩根士丹利、摩根大通和花旗的代表却拒绝对纽约联邦储备银行的数据发表具体置评。一些人指出，他们的银行提交的财务申报文件包括这样的措辞──借贷水平有可能在季度期间波动。
美国银行发言人说，管理我们资产负债表规模的努力是适当的，我们的政策符合所有适用的会计和法律要求。
美国联邦储备委员会理事会(Federal Reserve Board)的一位官员说，美联储持续监测大型银行控股公司的资产水平，不过纽约联邦储备银行数据中反映出来的融资活动属于负责监管经纪公司的美国证券交易委员会(SEC)的管辖范围。纽约联邦储备银行拒绝置评。
数据凸显了银行在回购市场中的短期融资水平。金融公司利用贷款得来的现金买进证券，然后用买来的证券作为抵押品获得其他贷款，进而买更多的证券。贷款提升了公司的交易能力，或“杠杆率”，让它们可以不必投入大量资金就能够进行大型交易。这会放大收益和损失，而2008年的损失是灾难性的。
据数据显示，过去五个季度的每个季度末，银行未偿净回购借贷比同季度净借贷峰值平均低42%。尽管回购市场代表的只是银行总体活动的一小部分，却提供了一个评估金融机构交易风险的窗口。
目前，SEC正从20多家大型金融公司寻求详细的回购信息，表明SEC正在查寻可用来掩盖公司冒险水平的会计手段。在SEC的调查之前，最近有消息披露说，在2008年雷曼兄弟垮台之前，该公司利用回购掩盖了约500亿美元的债务。
据数据显示，减少季度末回购借贷的做法多年来都会周期性的发生，不过从未像2009年那么持续不断。数据可以追溯到2001年。
最近一名调查人员在对雷曼兄弟破产案的调查中，也提到了回购市场扮演的角色。不过雷曼兄弟并没有减少季度末债务，而是想办法掩盖债务。
据调查人员说，由于急于维持良好的信用评级，雷曼兄弟参与了一项在公司内部被称为“回购105”的会计方法，实际上是把约500亿美元资产从雷曼兄弟的资产负债表上移走。调查人员说，此举让雷曼兄弟帐面上的债务看起来减少了。
包括高盛和摩根士丹利在内的其他华尔街公司否认把短期借贷描述成销售，雷曼兄弟使用“回购105”时用的就是这种方法。高盛和摩根士丹利也都对债务做出了标准的免责声明。
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